В какой ситуации вы стараетесь избавиться от акции?
Я закрываю длинную позицию либо когда чувствую, и что цена дошла до максимума и вот-вот упадет, так что я лишусь прибыли, либо если акция приносит слишком много денег в слишком короткий промежуток времени.
Не лишались ли вы прибылей, возможных при продолжении тренда?
Я часто получал меньшую по сравнению с возможной прибыль, поскольку акции, с которыми я работаю — акции хороших компаний, — как правило, неизменно растут. С течением времени мой подход к торговле менялся,
но до сих пор я, как правило, закрываю позицию слишком рано.
Случалось ли, что, продав акцию, вы снова покупали ее по более высокой цене?
Конечно, много раз. Итак, вы, по крайней мере, умеете признавать свои
ошибки и покупаете снова, даже если бумага стоит дороже. Вы не заявляете: «Ни за что не куплю: я продал ее на $10 дешевле».
Выгодной акцией я считаю не ту, что купил по 10 и додержал до 100, а ту, на которой сумел получить где-то 7 пунктов, где-то 5, где-то — еще
8, и так по крохам ухватил большую часть. В дальнейшем Стюарт пересмотрел данный подход и стал торговать реже, но результативнее.
А разве не проще купить одну из акций, которым «благоволит рынок» и держать ее долго?
Это выгодно, но далеко не всегда. Важно понять общее состояние рынка. Сейчас, например, акции так переоценены, что я не стал бы держаться ни за одну из своих основных позиций.
Я привык плавать, как медуза — пусть рынок решает, куда меня вынести. Есть трейдеры, которые рисуют на песке линию и говорят: вот наша стратегия, подождем, когда рынок придет сюда. У меня другой характер: я
пытаюсь понять, что важно для рынка сегодня. Бывают годы, когда всем правит тренд, в другое время многое зависит от оценки акций.
Я пытаюсь предугадать, за что рынок заплатит больше.Важно уметь переждать «мутные» периоды, не потеряв денег.
Я анализирую настроения участников рынка, что внушает им рынок, надежду или страх, а затем жду, подтвердит ли мои заключения движение цен.
Как правило, если я думаю, что в ближайшем будущем ожидается значимый медвежий тренд, я продаю все и занимаю позицию наблюдателя.
Я придумал несколько правил торговли, напечатал их и прикрепил к компьютеру (они будут вынесены в отдельную статью).
Когда акцию трудно купить (на медвежьем рынке)—это хороший знак для покупателя. Я всегда продаю и покупаю по рыночным ценам. Ни разу не тратил времени на попытки купить по выгодной цене.
Если я решаю открывать длинную позицию после серии коротких, я всегда жду, не поступят ли «медвежьи» новости и не окончится ли рост на следующий день. Если таких новостей не поступает и рынок не падает, я закупаюсь с бешеной скоростью.
Я начал работать с бумагами, которые демонстрировали надежный рост. Покупал акции, растущие при восходящем тренде быстрее рынка. Даже в дни падения заставлял себя покупать их. Оказалось, что они за неделю могут вырасти на пять пунктов — раньше, когда я покупал низкокачественные бумаги, приходилось рассчитывать от силы на пять пунктов в год.
Я несколько раз оставался в убытке. И всегда потому, что слушал мнения профессионалов из отделов продаж. На Уолл-стрит главное — заткнуть себе уши.
Любая разумная стратегия, если ее строго придерживаться, может дать неплохой результат.
В этой работе, даже если у тебя дела идут идеально, нельзя давать волю эмоциям, иначе один телефонный звонок — и ты разорен.Я знаю, насколько
быстро сгущаются тучи. Любая акция может полностью обесцениться, это нужно осознавать очень четко.
В разговорах с потенциальными инвесторами я всегда обсуждаю собственные ошибки. Это важно для клиентов, потому что когда они передают свои деньги
в управление, они хотят, чтобы управляющий был уже научен на собственных ошибках. Если человек не проигрывал, он рано или поздно проиграет. Если ты уже терял деньги, ты знаешь, что это такое, и будешь осторожнее.
Вы перестали общаться с представителями компаний (эмитентами акций)?
Нет, я иногда им звоню. Стоит разговаривать, если акция упала очень низко: тогда они никому не нужны и с удовольствием беседуют с кем угодно. Есть надежда услышать о каком-нибудь катализаторе, благодаря которому акция пойдет вверх.
Какие качества обеспечивают успех трейдера?
Я думаю, что многие удачливые трейдеры - люди холодные, усидчивые и дисциплинированные. Забавно, но у меня самого ни оного из этих качеств нет. Я очень легко возбуждаюсь, работаю с меньшим усердием, чем
полагается, и не слишком строго соблюдаю дисциплину.
Свой успех я объясняю верой в собственную интуицию и умением быстро действовать. Это очень важно.
Главное заблуждение — распространенное в наши дни мнение о том, что, торгуя на фондовом рынке, можно заработать на жизнь. Люди думают, что могут бросить работу и заняться акциями; большинство ждет жестокое разочарование.
Как вы переносите неудачи?
Сокращаю объем торговли. В этом случае можно быть уверенным: хотя много не выиграешь, много и не проиграешь. Своеобразный стоп-лосс. Это периоды отдыха. Если затем представится удачная возможность —она всегда появляется, — я с лихвой наверстаю потери от несовершенных в промежутке сделок.
Какой совет вы дали бы новичкам?
Либо ныряй с головой, либо не подходи близко. Нельзя отдаваться чему-либо наполовину.
Вы всегда используете стоп-лоссы?
Да. Сейчас я контролирую риск как по отдельной акции, так и по
портфелю в целом. Если портфель за месяц падает на 5%, то я значительно сокращаю позицию. Если он падает на 10%, то все переводится в наличные.
#фондовый рынок #контроль риска #выбор акций #стоп-лосс