На первый взгляд, все достаточно позитивно.
ФРС явно пошла на разворот ДКП, возможно, первое понижение ставки будет уже в марте. А если не будет в марте, то точно будет в мае.
Экономика США сильна, так как за последние 2 года удалось решить ряд стратегических задач - стать ведущим экспортером СПГ в ЕС, запустить процесс деиндустриализации Европы, загрузить по максимуму свой ВПК заказами на несколько лет вперед. Это все еще в 2022 было понятно (говорили на канале, что будет именно так).
Рост цен на нефть удалось пока притормозить. Причины - рост добычи нефти в США и некоторое торможение спроса из-за просадки экономики в Китае. Думаю, что с нефтью это временно, но для американской экономики это тоже хорошо.
Индекс доллара и доходности облигаций от максимумов 2023 года, достигнутых в середине октября, перешли к снижению. Так как эти показатели в первую очередь зависят от действий ФРС, логика подсказывает, что этот тренд будет продолжен. А снижение индекса доллара и доходностей облигаций - это всегда в пользу роста фондового рынка. Если, конечно, этот тренд не будет переломан какими-то событиями из внеэкономической сферы.
📈 Все, перечисленное выше - факторы в пользу дальнейшего роста американского фондового рынка и закрепления индексов выше старых ATH.
📉 Но есть и факторы в пользу падения рынка.
В первую очередь это геополитика и внутриполитические потрясения.
Сильно ударить по американскому рынку могут следующие события:
1. Если по результатам выборов на Тайване ситуация обострится настолько, что Китай начнет операцию по установлению контроля над Тайванем.
Например, в случае угрозы прихода к власти проамериканского кандидата Лай Цзин-те (который пока является фаворитом компании), или в случае действий, направленных на максимальное дистанцирование от Китая мятежной провинции. А начало такой операции сильно ударит по международной торговле, мировой экономике, и американскому фондовому рынку.
Выборы состоятся 13 января. Мы еще отдельно поговорим о вариантах развития событий.
2. Внутриполитические потрясения, связанные с выборами президента США в этом году.
А они возможны. Байден шансов на успех имеет немного - столько голосов, сколько ему надо для победы, нарисовать сложно. Самого Байдена это вряд ли беспокоит, так как его поведение уже с 2022 говорит о потере связи с реальностью и пребывании в своем мире.
Но те, кто реально управляет страной, власть отдавать не хотят - слишком много скользких историй произошло за это время (распил средств, направляемых на финансирование войны на Украине, коррупция в семье Байдена и т.д).
Пока власть у демократов - можно отбиваться. Когда перейдет к республиканцам - темы могут и раскрутить. Так что борьба за президентский пост для тех, кто у власти - это борьба не столько за президентский пост, сколько за свободу, имущество или даже жизнь.
Как раз вчера опубликованы и документы по делу Эпштейна. Того самого Джефри Эпштейна, который организовал элитный клуб педофилов и принимал в нем активное участие. В теме было много известных людей (от Клинтона и Билла Гейтса до британского принца), потому не удивительно, что вскоре после помещения в камеру Эпштейн покончил жизнь самоубийством, а охрана ничего не видела. Сейчас списки причастных публикуются, и явно будет много сюрпризов. А возможно, и трупов.
Главный противник демократов - Трамп. Суды отдельных штатов пытаются запретить ему участие в выборах под формальным предлогом. Потому возможен вариант, когда суды подконтрольных республиканцам штатов начнут блокировать кандидатов от демократов. Байдена, или кто там будет вместо него. Дальше - взаимное непризнание результатов выборов отдельными штатами и хаос.
И это реально чрезвычайная для США ситуация, на которую рынки отреагируют явно не ростом).
Не обязательно, что будет именно так.Но сценарий возможен.
3. Война НАТО с Россией.
На Украине дело идет к поражению Запада. Учитывая беспрецедентный уровень информационной, военной и финансовой поддержки в 2022-2023 годах, для Запада это сильный удар по авторитету и репутации. И это ставит под угрозу доминирование Запада (в первую очередь США) в мире. Которое в последние 2 года и так изрядно пошатнулось. Потому не исключено, что будут попытки со стороны НАТО или отдельных стран НАТО, типа Польши, зайти в Одессу и/или области Западной Украины.
Развитие событий тут не предсказуемо, могут вообще все рынки закончиться.
Из экономических факторов обвалить рынки могут банковский кризис (проблемы у нескольких банков из-за высокой ставки, которые повлекут за собой набег вкладчиков на банковскую систему за депозитами), и кризис на рынке недвижимости. Эти два кризиса могут наступить в связке (кризис на рынке недвижимости повлечет за собой обвал банков).
Но эти кризисы быстро вылечат привычным способом (генерация новых денег. И падение рынка в этом случае будет менее сильным и длительным, чем в случае отработки пунктов 1-3
Если ни один из перечисленных факторов не отработает, а в мире не начнется большой войны, рост американского рынка будет более вероятным, чем падение.
В случае отработки чего-то из перечисленных факторов падения (геополитика или внутриполитический кризис) рынок сильно пострадает. В варианте 3 - возможно, и без опции восстановления.
✅ Какие активы перспективны на таком рынке, скоро будет на канале.
