Продолжаем тему нефти. Ну а как иначе? Кормилица же наша, а ей сейчас тяжко.
Начавшийся 2024 год, может стать довольно интересным для мирового рынка нефти и крупных игроков на нем, включая и Россию. Еще в конце прошлого, 2023, года эксперты прогнозировали, что картель ОПЕК столкнется с падением спроса в первом полугодии, а, следовательно, с падением цен на сырье, которое к этому моменту уже и так шло. В конце 2023 года прошла новость о том, что из состава ОПЕК выходит Ангола, которой мало придали значение, а зря - на страну приходилось около 6% от всей добычи ОПЕК, а это весьма существенно. Причиной выхода могло стать нежелание сокращать добычу, писал Bloomberg.
«Мы не хотим состоять в организациях, где мы должны молчать, вместо этого мы хотим быть активными и вносить свой вклад», — заявил, подтвердил эту версию министр минеральных ресурсов, нефти и газа страны Диамантино Азеведо и отчасти этим подтвердил версию Bloomberg.
После выхода Анголы из ОПЕК на картель приходится 27% мировых поставок нефти. В последний раз доля падала до такого уровня в 2020 году на фоне пандемии коронавируса и падения мирового спроса. Сейчас рынок восстановился, а это значит, что ОПЕК уступила свою долю конкурентам, рассуждает Reuters.
«Группе будет трудно смягчить сокращение добычи, если глобальный спрос на нефть не ускорится или ОПЕК не будет готова принять более низкие цены на нефть», — отметило агентство, с которым мы в целом согласны.
Новый год начинается с новых проблем для нефтяного картеля и тут уже виновата Саудовская Аравия.
8 января, котировки Brent упали на 4% на фоне решения Саудовской Аравии резко снизить цены на нефть. В частности, цены для азиатских покупателей будут уменьшены на $2 за баррель, и в результате Arab Light — основной сорт нефти, поставляемый в Азию, — будет стоить на $1,5 больше, чем нефть Омана и Дубая. Это самый минимальный спред с ноября 2021 года. Данных о том, что согласовывали ли свое решение саудиты с другими членами ОПЕК не имеется, но скорее всего, нет, чем да. Сигнал для рынка оказался более чем заметным. Особенно с учетом того, что в ноябре участницы ОПЕК+ договорились о дополнительном сокращении добычи. Потом можно приплюсовать и дополнительные «добровольные» сокращения добычи и поставок РФ, что также помогало держаться стоимости нефти.
Во вторник, 9 января, цены на нефть слабо поднимались после максимального с ноября обвала. Цена мартовских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures составила $76,3 за баррель. Стоимость российских сортов вообще не известна, но как минимум дисконт 25% от стоимости сорта Brent, что опять, же гораздо менее стоимости заложенной в бюджете на 2024 год.
Уточним, что в бюджет на 2024 год правительство РФ заложило цену сорта Brent, в качестве индикатора, на уровне $85 за баррель, а самой российской нефти — $71,3 за баррель. Насколько обоснован такой прогноз в текущих условиях, вопрос открытый. Также можно вспомнить и 2023 год, где продажи российских сортов были заложены по $70, но торговались гораздо ниже и по объемам меньше обычных лет ранее.
Сейчас эксперты рассуждают, почему именно сейчас Саудовская Аравия пошла на резкое снижение цен, и как это скажется на ценах на российское сырье и стоит ли ждать ли новой ценовой войны, о которой мы неоднократно писали.
Станислав Митрахович — эксперт фонда национальной энергетической безопасности и научный сотрудник Финансового университета при правительстве России имеет следующее мнение:
— Саудовская Аравия сокращает сейчас не добычу, а цену своей нефти. Пытается нащупать оптимальное, рациональное поведение в текущих обстоятельствах, когда растет добыча за пределами ОПЕК+, в том числе и в Америке.
Восстановление мирового спроса происходит, конечно, но ожидания дальнейшего увеличения спроса, которое было связано с ростом китайской экономики, пока не оправдываются (вспоминаем, что экономика Китая сейчас в рецессии и кризисе, которые, скорее всего, лишь усугубляться будут). Поэтому пытаются нащупать свою оптимальную линию поведения. Собственно, у них две стратегии. Первое — это давать скидки на свою нефть, в дальнейшем — увеличивать добычу (однако увеличение добычи уже согласовывать с ОПЕК надо). В общем, как-то идти на какую-то новую версию ценовой войны… Либо все-таки договориться внутри ОПЕК+ и подталкивать эти страны к тому, чтобы вместе согласиться на дополнительные ограничения на добычу. Чтобы эти страны, начиная от России и всех остальных партнеров Саудовской Аравии по ОПЕК+, были более сговорчивыми, можно их подтолкнуть к этому через некую демонстрацию того, что есть другая опция. А другая опция — это снижение цен, увеличение добычи и так далее.
Я думаю, что все-таки более рациональным ходом для Саудовской Аравии и для ее партнеров по ОПЕК+ будет договоренность о новом сокращении добычи. На этом фоне ценовая война — гораздо худшая альтернатива. Поэтому я думаю, что пройдут ближайшие буквально несколько недель, и мы увидим сообщение, что ОПЕК+ собирается на новое собрание и, скорее всего, будет принято новое решение о дополнительном сокращении добычи, чтобы прекратить падение цен на нефть.
Александр Разуваев — экономист, член наблюдательного совета гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров:
— На самом деле у саудитов это обычная практика. Ничего такого они не сделали. Потому что есть фьючерсы (контракт между продавцом и покупателем, дающий гарантию на продажу и покупку нефти в заранее оговоренную дату, — прим. ред.), о чем мы говорим, а есть прямые поставки. И это обычная практика. Я надеюсь, что цена на нефть в этом году будет повыше. В мировую рецессию я не верю. Я надеюсь, что поставки начнут снижаться, и это поддержит цены на нефть. Ну и ОПЕК+ тоже не стоит сбрасывать со счетов.
Россия в плане бюджета по прежнему, конечно, зависит от нефтяных цен и в плане курса рубля где-то тоже. Хотя в моменте, наверное, ключевая ставка и интервенции ЦБ на валютном рынке старше для курса рубля, чем нефтяные цены. Поэтому я бы слишком большое внимание решению саудитов не уделял (ну вот тут в корне не согласны, но мнение эксперта привели).
Александр Виноградов— ведущий экономист АНО «Научно-исследовательский центр Олега Григорьева «Неокономика»:
— В прошлом году цена на нефть удерживалась в значительной степени только итогами сделки ОПЕК+. На практике это означает, что эти парни из ОПЕК себя ограничивают как-то ради удержания роста цен. Ну, договорились: картель, все дела, а те, кто не включены в ОПЕК, США в первую очередь, этим радостно пользуются. Цена удерживается, значит, мы можем производить и продавать сколько можем. Ура, товарищи! Такой дисбаланс затрат и выгод ОПЕКу, в общем-то не выгоден.
Недавний выход Анголы из ОПЕК+ ровно про это же. Мы тут стараемся, а они зарабатывают, твари. Соответственно, движение здесь арабов идет с той точки зрения, чтобы цены на нефть, наоборот, подуронить, для того, чтобы подуронить добычу вот этих всех остальных, чтобы она стала менее выгодна. На что это похоже? На историю середины 80-х годов, как арабы резко точно также контролировали, контролировали, контролировали добычу, потом плюнули на все и резко ее подняли, и цена упала. Арабам было все равно нормально с точки зрения доходов, а все остальные, в том числе и Советский Союз, столкнулись с резким падением поступления валюты, и закончилось чем закончилось. Конечно же, все сейчас более ровненько. Мягко, гуманно и так далее, но в целом может начаться движение в эту сторону.
Дело не в спросе на российскую нефть, она, так или иначе, продается (проблема больше в количестве продаж). Проблемы две, и они в другом. Первая в том, что львиная доля бабла остается у разнообразных посредников, в каких-то недоразвитых валютах (прям весьма согласны, а кроме того и российские экспортеры получают в этих валютах и что с ними делать тоже не знают). Второе, собственно говоря, в силу снижения цен получается снижение и недополучение валютной выручки. Тут как бы есть валюта, есть Россия. Будет ли новая ценовая война? На данный момент сложно сказать, но я этого бы не исключал.
Честно говоря, нам ближе мнение Александра Виноградова и мы неоднократно об этом говорили. Более того, лично по нашему мнению, ценовая война уже сейчас идет и основной удар пытаются направить не на Россию. Нет, Россия в настоящее время теряет рынки и всех это устраивает – сам же картель на них и заходит. Тут вступил другой крупный игрок на поле – США.
В настоящий момент именно США снимают все сливки с торговли нефтью и завоевывают для себя новые рынки сбыта, с которых их проблематично будет подвинуть. Видимо Ангола также захотела. Будем смотреть за развитием событий, но 2024 год уже начался весело. Скорее всего саудиты пытаются провернуть тоже, что они делали в 2014 году с нефтяными компаниями США, но сейчас этот фокус вряд ли пройдет – они уже подготовились. Мы об этом не раз писали и поищите в наших статьях на канале.