В мире цифровых валют немногие события могут привлечь столько внимания и дискуссий, сколько халвинг биткойна. С приближением 2024 года обратный отсчет до следующего халвинга приближается к последним 100 дням, и новости, связанные с данной темой, накаляются. ViaBTC, как лидер в области пулов, сделал эксклюзивное интервью и готов поделится своим мнением о халвинге биткойна и будущем индустрии PoW-майнинга (Proof of Work).
Краткий обзор: основной принцип и история Халвинга Биткойна.
Халвинг Биткоина — это заранее закодированное событие в системе биткоина, которое происходит каждые 210 000 блоков (примерно раз в четыре года), созданное Сатоши Накамото, служит для управления общим объемом предложения Биткойна и снижения инфляционных рисков.
Первое событие в истории Биткойна произошло в 2012 году, в результате чего награда за каждый добытый блок была снижена с 50 до 25 BTC. Это событие создало прецедент для будущего халвинга, который будет происходить каждые четыре года и уменьшать вдвое награду за блок. Последующее сокращение вдвое привело к уменьшению вознаграждения до 12,5 BTC в 2016 году и 6,25 BTC в 2020 году.
Механизм халвинга глубоко влияет на экономическую структуру Биткойна и динамику рынка. Он не только закрепляет дефицит Биткойна, ограничивая его предложение на уровне 21 миллиона, но и привлекает широкое внимание рынка во время каждого халвинга, существенно влияя на его цену. В долгосрочной перспективе такая конструкция считается способствующей устойчивому росту стоимости Биткойна.
1. С точки зрения майнинг-пула, что вы думаете о текущем Халвинге? Какое влияние несет на инвесторов и майнеров?
В качестве ключевой сюжетной линии в криптоиндустрии халвинг Биткойна оказывает заметное влияние на весь сектор, затрагивая различные заинтересованные стороны, такие как майнинговые пулы, майнеров и инвесторов. Уменьшение вознаграждения за блок нарушает баланс спроса и предложения на рынке, что может привести к заметным колебаниям цены Биткойна в ближайшем будущем. Исторические прецеденты трех последних халвингов Биткойна ясно продемонстрировали этот эффект.
Прошлый халвинг Биткойна предоставил инвесторам и майнерам ценный опыт борьбы с заметной краткосрочной волатильностью цен. Краткосрочные инвесторы часто извлекают выгоду из этих периодов колебаний, участвуя в активной торговле, чтобы максимизировать свою прибыль. Долгосрочные инвесторы, наоборот, сосредотачиваются на предполагаемом влиянии халвинга на будущую цену Биткойна. Их цель — долгосрочное повышение стоимости, корректировка своих инвестиционных стратегий в соответствии с рыночными тенденциями до и после халвинга. Такой подход позволяет им оставаться незатронутыми кратковременными движениями рынка.
Для майнеров решающее значение имеют предварительное планирование и тщательная подготовка. Ключевые стратегии, такие как снижение эксплуатационных расходов и переход на более эффективное майнинг оборудование, необходимы для сохранения прибыльности и конкурентоспособности. Наблюдая за текущими рыночными тенденциями, майнинг компании, в том числе HIVE Digital, Cipher Mining и DMG Blockchain Solutions, активно приобретают майнеры последнего поколения с энергоэффективностью 20 Дж/Т.
Крупные майнеры могут поддерживать свою прибыль за счет обновления своего оборудования и использования своих денежных резервов для управления краткосрочной волатильностью цен после халвинга. Напротив, более мелкие майнеры, ограниченные размером и финансовыми ресурсами, столкнутся с проблемами сохранения конкурентоспособности, что может привести к остановке деятельности из-за снижения прибыльности. Для решения этой проблемы ViaBTC представила два инструмента: «Услуги хеджирования» и «Криптовалютный кредит», основанные на стратегиях хеджирования, предоставляющие мелким майнерам решения для преодоления волатильности цен и оптимизации своих финансовых ресурсов.
2. Поскольку ожидается, что халвинг Биткойна приведет к сокращению прибыльности майнеров, как вы оцениваете его возможное влияние на безопасность сети биткойн?
Во-первых, нам нужно понять взаимосвязь между хешрейтом и сетевой безопасностью. Теоретически более высокий хешрейт, широкое распространение и меньшие колебания указывают на более безопасную сеть. Майнеры вносят свой вклад в общую безопасность сети Биткойн, инвестируя в хешрейт. В этом процессе предоставление майнерам определенных вознаграждений в BTC является не только признанием их вклада, но и положительным стимулом для них продолжать поддерживать безопасность сети.
После халвинга награда за каждый блок упадет с 6,25 BTC до 3,125 BTC. Если предположить, что остальные условия останутся прежними, это означает, что количество BTC, получаемых за майнинг каждого блока, будет вдвое меньше, чем было раньше. Если цена Биткойна существенно не вырастет, то мелким майнерам будет трудно продолжать работу, они могут решить выключить оборудование до тех пор, пока майнинг снова не станет прибыльным. Между тем, если небольшие майнеры, разбросанные по всему миру, последовательно перейдут в автономный режим, задачи проверки и распространения транзакций Bitcoin может быть сосредоточена в руках нескольких узлов, что увеличит риск централизации сети.
В прошлом году комиссии за транзакции в сети Биткойн выросли, что значительно повысило прибыльность майнинга Биткойн. Эта тенденция была вызвана взрывной популярностью токенов BRC-20.
Доходы майнеров от майнинговой деятельности включают вознаграждение за блок и комиссию за транзакцию, причем комиссия за транзакцию не подвержена халвингу биткойнов. С 2023 года токен BRC-20 вносит значительный вклад в доходы майнеров от комиссий за транзакции, составляя большую часть их общего дохода. Данные Blockchain Explorer показывают, что за последний месяц майнеры по всему миру получили примерно 8063 BTC от комиссий за транзакции, что составило 22,2% от их общего дохода. Примечательно, что в течение этого периода было 11 дней, когда комиссии за транзакции превышали 25% от общего дохода.
С каждым раундом халвинга вознаграждение за блок будет постепенно уменьшаться, пока не станет почти нулевым, а это означает, что в будущем основной доход майнеров будет сильно зависеть от комиссий за транзакции. В этом контексте инновационные попытки BRC-20 дают больше возможностей для поиска способов увеличения доходов майнинг компаний в будущем, а также открывают новые пути для обеспечения устойчивости сети.
3. В нынешних условиях PoW-майнинг сталкивается с множеством проблем, такие как цена на электроэнергию, угрозу экологии, усиление нормативного давления на операции с криптовалютами. Какими вы видите перспективы развития PoW-майнинга в ближайшие несколько лет?
В связи с повышением экологической осведомленности и растущей тревогой по поводу глобального изменения климата, энергоемкий сектор PoW-майнинга в последнее время оказался под пристальным вниманием. Некоторые страны даже приняли законы, полностью запрещающие майнинг криптовалют. Однако важно помнить, что значительное потребление энергии является отличительной чертой многих коммерческих и промышленных видов деятельности человека. Таким образом, при оценке того, является ли потребление энергии проектом чрезмерным, основное внимание следует уделять не только количеству потребляемой энергии, но также и балансу между расходами энергии и создаваемой общественной ценностью.
Майнинг Биткоина, требующий обширных сложных хеш-вычислений, по своей сути требует значительной электроэнергии, но эти инвестиции в электроэнергию компенсируются значительной финансовой отдачей. За последний год майнинг индустрия принесла около $9,85 млрд годового дохода, что способствовало росту связанных с ней отраслей. Сами майнеры могут получать более 40 миллионов долларов ежедневного дохода от майнинга Биткоина.
В настоящее время майнинг Биткоина также постепенно переходит на использование устойчивой электроэнергии. С точки зрения прибыли, майнеры склонны искать незадействованную дешевую электроэнергию. Согласно отчету об опросе Bitcoin Mining Council (BMC), 63,1% электроэнергии, используемой в настоящее время членами BMC и участниками опроса, представляет собой устойчивую электроэнергию. Согласно этим данным, доля устойчивой электроэнергии в мировой индустрии майнинга Биткоина увеличилась до 59,9%, оставаясь одной из самых устойчивых отраслей в мире.
После запрета Китая на майнинг в 2021 году индустрия добычи Биткоина за последние два года изменилась, оставив позади ранее нерегулируемую и быструю фазу расширения. В будущем майнинг может пойти по траектории, характеризующейся повышенной внутренней прозрачностью и соблюдением внешних нормативных стандартов.
4. Как один из пяти крупнейших пулов для майнинга Биткойна в мире, можете ли вы рассказать, какие стратегические корректировки сделает ViaBTC в будущем, чтобы справиться с изменениями рынка после халвинга?
Являясь распределенным альянсом майнеров, майнинговые пулы объединяют огромные вычислительные мощности со всего мира. Каждый халвинг Биткойна — это перетасовка колоды, а также процесс, который позволяет участвовать большему количеству людей. Однако если произойдет масштабный вывод старых майнинг оборудований и внедрение новых, произойдет заметное отставание в переходном процессе. Выключение майнинг оборудования — простой процесс, но развертывание новых майнинговых площадок и запуск новых установок требует времени. Поэтому в течение этого переходного периода хэш-мощность сети Биткойн может испытывать значительные колебания.
Для майнинг-пулов основная задача в настоящее время — продолжать предоставлять майнерам эффективную и стабильную сеть, постоянно оптимизируя и улучшая качество продукта. С момента своего создания в 2016 году ViaBTC пережила два халвинга Биткойна и накопила значительный опыт в реагировании на рыночные изменения после.
Выживание является приоритетом для майнеров. Для фиксации дохода необходимо, чтобы доходы от майнинга были быстро конвертированы в стабильные активы, такие как USDT. Предпосылкой для достижения этого является своевременное получение майнерами ежедневного дохода. Поскольку майнинговые пулы в отрасли обычно рассчитывают прибыль предыдущего дня на следующий день, ViaBTC является одним из немногих майнинговых пулов, которые поддерживают почасовою прибыль от майнинга. В сочетании с инструментом автоматического обмена, который мы специально разработали для майнеров, вы можете быстро конвертировать доходы от майнинга в BTC или USDT, привязанные к доллару США в соотношении 1:1. Это позволяет избежать потерь добытых активов, вызванных падением цен на валюту.
В то же время мы активизируем наши инициативы в области управления активами. Основываясь на традиционных финансовых концепциях, два инструмента, которые мы запустили, «Услуги хеджирования» и «Криптовалютный кредит», хотя и имеют определенные входные барьеры, могут стать для майнеров мощными инструментами, позволяющими эффективно справляться с краткосрочными колебаниями рынка, вызванные халвингом, если они используются соответствующим образом.
Цикличность — важная характеристика Биткойна и всей криптовалютной индустрии. Исторические данные показывают, что халвинг Биткойна резонируют с отраслевыми циклами. Для предприятий, отдельных майнеров или частных инвесторов поддержание долгосрочной перспективы на этом рынке имеет решающее значение. В краткосрочной перспективе халвинг, несомненно, повлияет на рыночные цены и на всю майнинг отрасль, но в долгосрочной перспективе халвинг помогает улучшить понимание волатильности рынка и способность реагировать на риски.