Российский рынок просыпается после длинных январских праздников. Событий немного, жду анонса новых выпусков облигаций для разбора. Пока пройдусь по внешнеторговой статистике. Делал заметку по динамике товарооборота и доле юаня на валютных торгах МосБиржи в конце 2022 года. Пора обновить цифры и графики: полезно посмотреть для оценки влияния импортных и экспортных потоков на валютный рынок.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски.
Динамика экспорта и импорта Китая
Китайская таможенная служба регулярно публикует статистику товарооборота по странам-партнерам.
Снизились объемы экспорта и импорта за первые 11 месяцев 2023 года к аналогичному периоду 2022 года. Импорт упал на 6,4% до $2,3 трлн, экспорт сократился на 6,4% до $3,1 трлн. Не показывает явного роста помесячная динамика.
Россия нарастила товарооборот за 11 месяцев 2023 года: объем импорта в Китай увеличился на 12,2% до $117 млрд, объем экспорта вырос на 49% до $100 млрд.
Увеличивается доля России в товарообороте: доли в китайском импорте и экспорте вышли на уровни 5% и 3,5% по итогам ноября. Не входят в оценку потоки через третьи страны: доля России может оказаться выше.
Не сильно изменилась структура импорта из России в Китай:
- Нефть и газ входят в категорию минеральное сырье, которая занимает 76,7%
- Выросла до 6,8% доля сельского хозяйства
- Продукция лесной промышленности сократилась до 4,2%
Выросла до 21,5% доля транспорта в экспорте из Китая.
Увеличился в абсолютном выражении экспорт в Россию по всем категориям. Максимальный рост пришелся на транспорт: +246,5% или $15,3 млрд за 11 месяцев 2023 года к аналогичному периоду 2022 года. Оборудование добавило $12 млрд с учетом высокотехнологичного.
Другая ситуация с импортом в Китай:
- Растет на 47,5% или $2,6 млрд продукция сельского хозяйства
- Теряет 6,8% или $0,4 млрд лесная промышленность
Юань на валютных торгах МосБиржи
Китайский юань замещает доллар на торгах МосБиржи: доля в ежемесячном обороте приблизилась к 50%. Держит позиции евро. Наметилась стабилизация доли юаня с середины 2023 года.
Итоги
Россия нарастила долю в общем товарообороте с Китаем. Это увеличивает зависимость от экономических рисков восточного соседа.
Вырос объем китайского импорта, что повышает спрос на юань. Профицит торгового баланса с Китаем положительный, но ситуация может измениться. Это увеличит давление на рубль.
Добавляет нестабильности валютному рынку высокая доля юаня в торгах на МосБирже: прекращаются внешнеторговые расчеты и возникают проблемы с поступлением валютной выручки в длинные китайские выходные.
При частичном или полном использовании ссылка на источник обязательна.