" У нас никогда не было так мало, чтобы сделать так много"
Франклин Рузвельт, 1931г
С чем у нас ассоциируется Америка?
Успех, процветание, богатство - так называемая "американская мечта".
Ирония заключается в том, что именно эта крупнейшая финансовая империя чаще всего выступает производителем различных кризисов и шухера на рынках.
Одна из причин состоит в том, что экономика США весит просто как церковь, и если она уходит в рецессию - весь мир последует ее примеру.
Что же должно произойти, чтобы такая мощная экономика легла на целое десятилетие?
Что могло произойти, что "ревущие 20-е" сменились "Великой депрессией"?
А вот что:
Эпоха 1920-х годов в Америке сопровождалась бурным экономическим ростом, развитием потребительского спроса, промышленности и фондового рынка.
Теперь, старушка Джен могла послушать местную радиостанцию, пока готовит ужин, а старичок Том, приходя с работы домой мог наслаждаться современным кинематографом со звуком.
Большинство технических новинок быстро становились массовым производством, развивался рынок автопрома, строились шоссейные дороги, словом, развивалось все - от современных систем канализации до страхового рынка.
И вот, новоиспеченный "белый воротничок" уже едет к своей мадемуазель на новеньком Крайслере.
В этом бурном развитии экономики и производства, мы с тобой, как и ФРС, совершенно не думаем о том, что товаров производится все больше и больше, а денег, чтобы купить эти товары больше не становится. До 1971 года действовал "золотой стандарт" ( доллар был привязан к цене на золото), и, как следствие, количество денежной массы было ограничено золото-валютными резервами США.
Ну представь, раньше сапожник мог изготовить 3 пары обуви в неделю. А теперь, благодаря электрическому станку, он может производить 15 пар обуви в неделю.
Так как общее количество денег "на столе" ограничено, а сапожник - жадный, и хочет заработать больше, он будет демпинговать своих конкурентов. И он продаст 12 пар обуви за половину цены.
А еще так поступит не только сапожник, но и портной, и пекарь - и вместе они запустят "дефляционную спираль". Товары будут дешеветь, а люди, наблюдая за этим - не торопиться с покупками.
Ведь какой смысл покупать автомобиль за $5.000, если завтра он будет стоить $4.980, а через месяц - меньше $4.000?
Ну и что бы сделал ты на месте продавца дешевеющего автомобиля?
- Правильно, попробовал бы продать за границу!
Вот только наценка на твой автомобиль будет свыше 40%, из-за введения таможенных пошлин. США первыми ввели пошлины на импорт, после чего их торговые партнеры не остались в долгу. В результате, товары из США оказались неконкурентноспособными из-за дороговизны.
И вот в этот момент, когда экономика нуждалась в регулировании и помощи государства, ФРС поднимала процентные ставки, ужесточая ДКП и ещё сильнее снижая денежную массу в обращении. Денег становилось ещё меньше.
Как только эти пазлики сложились рецессия начала обратный отсчет.
Не хватало только детонатора, который бы запустил мировой финансовый кризис. И таким детонатором стал перегретый, перекредитованный фондовый рынок. В 1920-е инвестиции в акции были чрезвычайно популяризированы (прямо как сейчас), и часто все заработанные деньги люди толпой несли на биржу.
К этому брокеры добавляли кредитные плечи, поэтому процветала маржинальная торговля.
Пока не наступил вторник, 24 октября 1929 года. В этот день промышленный индекс Dow Jones упал на 11%. И продолжал снижение, вопреки удивленным возгласам людей: " Этого не может быть! "
И тем не менее, именно это имело место быть: фондовые индексы снижались,начался кризис банковской системы и стремительное падение производства.
1929-1931 - ВВП на душу населения упал на 48% , безработица выросла до 25%, люди массово ставились банкротами.
На этом поставим запятую, потому что тема выхода Америки из депрессии оставим открытой.
Остановимся на кратких истинах и оставим место для размышлений;
🔸"Все количество производимых товаров должно быть обеспечено денежной массой".
🔸"Недостаточность денежной массы создаёт условия для развития дефляции"
🔸 "Долгосрочное снижение стоимости товаров (дефляция) приводит к уменьшению потребительского спроса и рецессии"