Мысли о пари
Как известно, покупка или продажа фьючерсных контрактов, это всегда пари. В одном случае это пари на рост цены актива, в другом на падение.
На рынке всегда есть баланс между купленными и проданными фьючерсами. Если один трейдер открывает лонг (покупает фьючерс), то кто-то должен ему продать этот самый фьючерс, открывая свою короткую позицию (шорт).
Имея лонг мы можем либо получить прибыль если цена подрастет, либо получить убыток, если цена снизится. В последнем случае мы берём на себя риск получения просадки. И у нас всегда пари на направленное движение цены в одну сторону.
Можно ли избавиться от этого риска или сильно минимизировать его?
Давайте думать.
На Мосбирже есть фьючерсы на календарные спреды. Они показывают разницу в цене на два фьючерса одного и того же актива, но в разные кварталы.
Бывают ситуации когда спред (расхождение цен) становится очень большим. Это значит что один фьючерс сильно подорожал, а второй остался примерно на том же уровне. Здесь мы можем зафиксировать разницу в ценах.
В любом случае спред уменьшится, так как либо завышенная цена вернётся назад, либо цена второго фьючерса догонит цену первого, если этому соответствуют рыночные условия.
Вот здесь мы и закроем позицию получив свою прибыль.
А что по рискам?
Открывая одновременно лонг и шорт на смежных фьючерсных контрактах на один и тот же актив мы имеем нейтральную по рынку позицию. И нам не важно как сильно изменится цена актива и куда полетит рынок. Это арбитражная стратегия.
У нее есть свои нюансы, плюсы и минусы.
Если хотите о них узнать, ставьте лайк. При наборе хотя бы 30 лайков будет продолжение. Если нет, то нет.
Всех с наступающим Новым годом!