В 1972 году Йель Хирш, автор книги Stock Trader’s Almanac, ввел термин «ралли Санта-Клауса». Он проанализировал колебания индекса S&P 500 и обнаружил закономерность: в последние пять торговых дней текущего года и первые два торговых дня следующего года цены на акции повышались – в 79,2% случаев. В период с 1950 по 2020 годы «ралли Санта-Клауса» проявлялось 57 раз, и в среднем S&P 500 показывал рост на 1,3%.
«Ралли Санта-Клауса» приписывают различные теории, призванные объяснить его возникновение. Согласно одной из них, оптимизм инвесторов усиливается праздничным настроением, сопровождающимся ростом покупок в праздничные дни и вложением годовых бонусов в инвестиции. Согласно другой теории, в этот период институциональные инвесторы уходят в отпуск, оставляя рынок в руках розничных инвесторов, которые, как правило, настроены более оптимистично. Некоторые инвесторы могут быть вовлечены в сбор налоговых убытков, осуществляют обратный выкуп акций или вкладывают в рынок денежные премии по итогам года. Для некоторых январь – подходящий месяц для начала инвестиционной программы или крупной ребалансировки портфеля.
По статистике, декабрь – наиболее сильный месяц для акций, но в этом году ралли началось с ноябрьского заседания ФРС. Трейдеры интерпретировали комментарий председателя Джерома Пауэлла как то, что регулятор достиг конца цикла ужесточения ДКП на фоне замедления инфляции и рынка труда, при этом экономика продолжала демонстрировать устойчивость.
Топ-акций для «ралли Санта-Клауса»:
- Amazon (AMZN). Гигант электронной коммерции Amazon полностью погрузился в подготовку к праздникам. Завершив феерию распродаж Prime Day 10 и 11 октября, компания готовится к шумному сезону покупок в конце года, объявив о намерении нанять еще 250 тыс. сотрудников по всему миру. Они будут заняты полностью или частично, а также привлекаться на временные сезонные должности. Проводимые Amazon два раза в год акции Prime Day играют ключевую роль в увеличении доходов компании. Последняя июльская акция принесла ошеломляющие $12 млрд, став самым успешным Prime Day Amazon на сегодняшний день. Кроме того, компания использует импульс, созданный распродажами «черная пятница» и «киберпонедельник», которые стратегически приурочены к концу ноября и связаны с Днем благодарения. Средняя целевая цена от инвестбанков – на уровне $178.
- Apple (AAPL). Если и есть технологическая компания, готовая извлечь выгоду из праздничных покупок в конце года и потенциально испытать всплеск цен на свои акции во время «ралли Санта-Клауса», то это Apple. Ежегодно в сентябре компания представляет новейшую линейку потребительской электроники в преддверии праздничных покупок, отмечая рост продаж различных товаров, включая iPhone и компьютеры MacBook. Ожидается, что импульс роста продаж Apple в конце года сохранится и в начале 2024 года благодаря долгожданному выпуску гарнитуры смешанной реальности Vision Pro. Акции AAPL могут выиграть от любого подъема, вызванного «ралли Санта-Клауса». Средняя целевая цена от инвестбанков – на уровне $216.
- Walmart (WMT). Гигант розничной торговли и Walmart – еще одно предприятие, которое делает все возможное, чтобы максимально использовать праздники в конце года: нанимает дополнительный персонал и продлевает часы работы до 24/7 с Дня благодарения до Рождества, чтобы успеть принять покупателей в последний момент. Walmart также получает значительную выгоду от распродаж в «черную пятницу» и «киберпонедельник», а также от специальных акций в День бокса. Предлагая скидки на широкий ассортимент товаров, от электроники до игрушек и одежды, Walmart отмечает значительный рост продаж как в магазинах, так и в Интернете во время праздничных покупок и потенциального «ралли Санта-Клауса» на рынке. Средняя целевая цена от инвестбанков – на уровне $178,6.
- American Express (AXP). Потребители обычно полагаются на кредитные карты в своих праздничных расходах, что представляет собой благоприятный сценарий для American Express. Компания, занимающаяся выпуском кредитных карт, обычно преуспевает в период активного шопинга в конце года. В сентябре этого года American Express распространила среди своих продавцов отчет под названием «7 стратегий, позволяющих воспользоваться трафиком в этот праздничный сезон». Компания также активно рекламирует потребителям разнообразные поощрения по кредитным картам в преддверии рождественского сезона покупок. Максимальная целевая цена от инвестбанков – на уровне $205.
- Target (TGT). Гигант розничной торговли со скидками Target обычно переживает подъем в сезон праздников, поскольку привлекает покупателей заманчивыми предложениями в конце года. Target продемонстрировала устойчивость в условиях неопределенности, увеличив рентабельность и превысив прогноз по прибыли. Ориентация Target на выбор и удобство продукции, а также партнерство с доступными косметическими брендами обеспечивают ей хорошие позиции в сфере розничной торговли. Компания и ее акции могут выиграть от потенциального «ралли Санта-Клауса» в конце года. Средняя целевая цена от инвестбанков – на уровне $150.