Эти загадочные сочетания букв - термины из мира криптовалютных инвестиций, набирающих популярность среди игроков на рынке ценных бумаг. В этой статье мы расскажем, как это устроено, и объясним, стоит ли вкладываться в крипто-токены.
Что такое ICO, IEO и IDO
Криптостартапы занимаются разными видами деятельности. И все они нуждаются в инвестициях для развития. Однако выход на традиционные финансовые рынки через публичные размещения обычно требует значительных средств для подготовки финансовой отчетности и правовой поддержки. Поэтому криптостартапы, как правило, предпочитают привлекать средства через онлайн-платформы.
Благодаря использованию криптовалют, они могут быстро и анонимно собирать средства от инвесторов по всему миру, избегая при этом многих юридических ограничений. Однако у этого подхода есть и свои риски: в большинстве стран законы обеспечивают надежную защиту акционеров на традиционных рынках, но это не всегда справедливо для криптовалютных инвесторов. В случае мошенничества или обмана возвращение инвестированных средств может быть крайне сложным.
1. ICO, что означает "Initial Coin Offering" или "первичное размещение токенов", представляет собой процесс, при котором вы предоставляете средства компании, а взамен получаете ее токены. Эти токены можно приобрести как за обычные, национальные валюты, так и за криптовалюту. Далее, в зависимости от условий конкретного ICO и характера токена, вы можете получать долю в прибыли компании, проценты по займу, оплачивать товары и услуги с помощью этих токенов или просто торговать ими в будущем с возможной прибылью или убытком.
При проведении ICO проект полностью берет на себя ответственность за привлечение средств, проведение рекламной кампании и обработку финансовых транзакций. Однако не все стартапы способны или готовы выполнить эти задачи, поэтому с течением времени возникли другие способы привлечения инвестиций.
2. IEO, что означает "Initial Exchange Offering" или "первичное биржевое размещение", связано с использованием централизованных криптовалютных бирж, таких как Binance и Coinbase. Эти биржи подчиняются законодательству определенных стран, как правило, США или стран Европейского союза, сотрудничают с регуляторами и соблюдают стандарты идентификации клиентов, а также обеспечивают защиту их активов. Это приносит ряд преимуществ - в первую очередь, большую прозрачность и доверие со стороны инвесторов.
С другой стороны, многие пользователи криптовалют ценят анонимность и не желают делиться своими данными с компаниями, которые передают информацию о них регуляторам. Кроме того, централизация на бирже означает, что активы пользователей хранятся на счетах этой биржи, что может повлечь за собой риски - например, хакерские атаки или финансовые проблемы биржи.
3. IDO, или "Initial DEX Offering", представляет собой метод первичного размещения токенов на децентрализованных биржах. Эти биржи не хранят активы пользователей и позволяют им торговать анонимно. Они действуют как площадки для соглашений между продавцами и покупателями, где стороны сами устанавливают цены и осуществляют перевод активов друг другу, минуя посредников-биржи.
Децентрализованные биржи предоставляют более высокий уровень безопасности, так как они не хранят активы пользователей. Однако они также подвержены риску мошенничества из-за анонимности и отсутствия регулирования. В результате мошенники могут легко проводить сборы средств через IDO, что создает значительные риски для инвесторов.
Основные термины мира криптоинвестиций
1. Токен, в общем смысле, представляет собой некий аналог денег или доли в каком-либо активе, который имеет ценность внутри определенной системы.
Для лучшего понимания, представьте себе, что вы посетили казино и обменяли свои деньги на игровые фишки. Фишки, в данном случае, можно рассматривать как токены. Хотя они обладают своей ценностью внутри одного казино, их нельзя использовать в другом казино. Для этого вам придется сначала обменять фишки первого казино на национальную валюту, а затем на нее приобрести фишки второго казино.
Этот пример относится к самым простым видам токенов, которые могут рассматриваться как фишки или жетоны. Однако существуют и другие типы токенов, более похожие на акции и биржевые фонды, о которых мы расскажем далее.
2. Скам - это криптовалютный проект, изначально созданный мошенниками, или проект, который не выполнил своих обещаний. Например, если стартап обещал владельцам токенов годовую прибыль в размере 10%, а затем перестал выплачивать, такой проект считается скамом.
3. Whitelist, или "вайтлист", представляет собой привилегию при распределении токенов. Можно сравнить это с ситуацией, когда вы стоите в очереди за билетами на концерт, и организаторы объявляют, что 10 счастливчиков могут приобрести билеты без очереди, а затем перепродать их остальным по более высокой цене.
То же самое происходит и в мире ICO: организаторы мероприятия либо продают свои токены только выбранным инвесторам, либо выбирают ограниченное количество людей, которым предоставляют возможность приобрести токены заранее и со скидкой. Этот процесс также называется "предпродажей" или "пресейлом". Пресейлы и вайтлисты обычно проводятся с целью протестировать новую технологию в ограниченной группе энтузиастов или создать ажиотаж вокруг проекта.
4. Launchpad, или "лаунчпад", представляет собой платформу, на которой проводятся пресейлы и вайтлисты. В отличие от криптобирж, лаунчпады специализируются исключительно на организации сборов средств и не позволяют проводить торговые операции с криптовалютой. Некоторые из них также предоставляют дополнительные услуги - например, юридическое и маркетинговое сопровождение стартапов.
5. KYC, или "Знай своего клиента" (Know Your Customer), представляет собой процедуру идентификации инвесторов. Поскольку многие криптовалюты анонимны, стартапы должны обеспечить соблюдение законов и убедиться, что они не станут инструментами для отмывания денег и других незаконных операций.
Инвесторы обязаны предоставить документы, фотографии и информацию о себе, после чего организаторы проекта проверяют эту информацию по базам данных и принимают решение о допуске к приобретению токенов. Например, некоторые криптостартапы, в связи с санкциями со стороны ЕС, могут отказываться от сотрудничества с российскими инвесторами, и этот факт выясняется на этапе KYC.
Виды токенов и как их выбирать
1. Эквити-токены, или токены-акции, представляют собой владение долей в прибыли компании в виде дивидендов. После завершения сбора средств цена таких токенов определяется через торговлю на криптовалютных биржах. Чем успешнее компания, тем ценнее ее токены. Этот процесс во многом аналогичен IPO и традиционным акциям.
2. Утилитарные токены, также известные как utility coins, appcoins или токены приложений, выпускаются стартапами, которые собирают средства на разработку конкретного продукта, но не желают предоставлять инвесторам долю в компании.
Стоимость таких токенов обычно зависит от популярности продуктов стартапа. Чем популярнее проект, тем больше спрос на его токены, что в свою очередь поднимает их стоимость. Но как инвесторы смогут извлечь прибыль, не обладая долей в компании? Один из вариантов - токены могут быть единственным способом оплатить продукт стартапа. Инвестор покупает токен, а затем перепродает его дороже людям, которые хотят воспользоваться продуктом или услугой стартапа.
Например, после запуска нейронных сетей возникло оживление: все хотели создать свои музыкальные каверы с использованием искусственного интеллекта, что привело к увеличению стоимости токенов до $5 за штуку. Однако по мере угасания интереса пользователей цена токена упала всего до 10 центов. К сожалению, такой сценарий является типичным для многих токенов.
3. Security tokens, asset-backed tokens - это токены, обеспеченные реальными активами, такими как недвижимость, золото, нефть, ценные бумаги и другие материальные вещи.
Например, компания может собирать средства на строительство жилых домов через ICO. В таком случае каждый токен может представлять собой владение одним квадратным метром недвижимости. По мере увеличения стоимости недвижимости растет и стоимость токенов. По сути, такие токены служат криптовалютным аналогами инвестиционных фондов (ETFs). Важно, чтобы такие токены проходили проверку со стороны независимых аудиторов, подтверждающих наличие реальных активов.
4. Токены-пожертвования, также известные как donation tokens или "токены доброты," не приносят доход их владельцам и не предоставляют право на владение компанией. Часто такие токены выпускаются благотворительными проектами для сбора средств на помощь детям, защиту окружающей среды или разработку лекарств от рака. В некоторых случаях держатели таких токенов могут получать сувениры или приятные бонусы - например, фото с автографом команды или упоминание их имени в титрах.
5. NFT, или "невзаимозаменяемые токены," представляют собой уникальные записи в блокчейне, децентрализованной базе данных, в которой регистрируются все транзакции с токенами.
Основная характеристика NFT - их невзаимозаменяемость, что означает, что каждый токен является уникальным и не может быть заменен, изменен или скопирован. Эта особенность делает NFT идеальным инструментом для подтверждения права собственности на конкретные цифровые активы. NFT - это своего рода сертификат, подтверждающий подлинность и право собственности на определенное произведение цифрового искусства. Эту покупку можно сравнить с приобретением картины, которая постоянно выставлена в галерее.
Чтобы найти новые проекты с ICO, IDO и IEO, пользуйтесь сервисами с календарями сборов - Cryptorank, Foundico и CoinMarketCap. Однако стоит учесть, что на таких ресурсах часто отсутствует информация о бизнес-модели проекта или подробном анализе, и вам, возможно, придется самостоятельно провести дополнительные исследования. Также можно уточнить информацию о проекте на форуме Bitcoin Talk.
Будьте очень внимательны, осторожны и аналитичны при выборе проектов, в которые планируете инвестировать. Отдавайте предпочтение реальным, прикладным проектам, и избегайте вложений в идеи, которые кажутся чрезмерно амбициозными, такими как революционный вид транспорта, обещающий сделать самолеты устаревшими, или лекарства, обещающие излечить все болезни. Такие проекты редко достигают успеха. Старайтесь избегать инвестирования в блокчейн-игры, криптоказино и блокчейн-медиа, так как подобных проектов существует множество, и лишь единицы из них приносят прибыль.
Осторожнее с криптостартапами, которые рекламируются в блогах, соцсетях и YouTube-каналах. Развлекательные блогеры, не имея должного знания о криптовалютах, могут согласиться на рекламу мошеннических проектов ради финансового вознаграждения.
Сфера криптостартапов по-прежнему остается нерегулируемой как в России, так и в многих западных странах. Исследования и регулирование только начинают развиваться в этой области. Важно помнить, что в случае мошенничества возврат средств не гарантирован, и инвесторы не всегда получают ожидаемую прибыль. Будьте бдительны и осведомлены при принятии решения об инвестициях.
Можно ли заработать на ICO, IEO и IDO и чем рискует инвестор
В 2019 году сайт Neironix провел исследование, которое выявило, что только пять из 25 крупнейших ICO приносили прибыль инвесторам. Из них лишь один проект увеличил вложения в 17 раз, хотя такие результаты скорее исключение, чем правило. Половина остальных проектов почти полностью обесценили инвестиции инвесторов.
Со статистикой за 2023 год ситуация также не слишком обнадеживающая. Количество проектов, которые не оправдали ожидания инвесторов, значительно превосходит количество успешных. Даже в случаях, когда инвесторы получают прибыль, нет гарантии, что через месяц данный проект не обанкротится, учитывая высокую волатильность токенов. ICO, которые принесли инвесторам огромные проценты прибыли, существуют, но такие проекты являются скорее исключением, чем правилом, и их количество ограничено.
Намного более перспективными оказались IEO — сборы с использованием централизованных бирж. На крупных биржах средний показатель ROI остается положительным. Например, Binance провела 35 IEO, и если бы инвесторы вложили средства в каждый из них, то смогли бы увеличить свой капитал в 12 раз.
Однако стоит помнить, что не каждое IEO приносит прибыль, так как из 35 проектов восемь принесли значительные убытки. Инвестирование в IEO требует стратегии, аналогичной венчурному инвестированию, где важно диверсифицировать портфель и надеяться, что успех нескольких проектов перекроет убытки от неудачных.
Что касается IDO, то это формат, на котором заработать сложнее всего. Из-за отсутствия централизованной проверки проектов, на IDO допускаются даже слабые и, иногда, мошеннические проекты. Это приводит к отрицательному среднему ROI на всех крупных площадках: на каждый вложенный доллар приходится потеря 50 центов.
Инвестируя в криптовалюты, важно применять стратегию диверсификации, как и в случае с традиционными инвестициями. Вместо концентрации средств в одном проекте, одной валюте, на одной площадке или в одной технологии, следует рассмотреть разнообразные варианты инвестиций.
С ограниченным капиталом лучше избегать инвестиций в токены. Несмотря на случаи, когда люди с малыми вложениями добились крупных успехов благодаря резкому росту цен токенов, такие случаи являются скорее исключением из правил. Риск потери средств при инвестировании в токены крайне высок.
Также важно помнить о различных рисках, связанных с инвестициями в криптовалюты:
1. Инфраструктурные риски. Криптобиржи подвержены взломам и кибератакам, что может привести к потере средств инвесторов. Некоторым биржам удается восстановиться и компенсировать убытки, в то время как другие могут обанкротиться.
2. Законодательные риски. Решения правительств и регуляторов могут повлиять на доступ к криптовалютам и инвестициям в них. Например, запрет на операции с криптовалютой в некоторых странах может заморозить активы инвесторов. Кроме того, неоднозначное законодательство в различных странах и неопределенность в регулировании криптовалюты могут привести к юридическим проблемам и налоговым обязательствам.
3. Курсовые риски. Курсы криптовалют очень волатильны, и цены могут значительно изменяться в короткие сроки. Инвесторы могут столкнуться с резкими потерями, если цены снизятся после инвестиций.
Если, несмотря на риски, вы все же хотите попробовать, важно принять во внимание, что инвестирование в криптовалюты и токены сопряжено с высокими финансовыми рисками. Никто не даст вам гарантий получения прибыли - следует быть готовым к возможности потери всего инвестированного капитала. Предварительно оцените свои ресурсы и будьте бдительными при принятии инвестиционных решений.