Приветствую всех!
Ключевая ставка ЦБ значительно выросла, а это в свою очередь влияет на фондовый рынок в целом.
Ключевая ставка Центрального банка (ЦБ) также оказывает влияние на акции, хотя это влияние может быть сложным и зависит от различных факторов. Основные пункты, связанные с влиянием ключевой ставки на акции, можно описать следующим образом:
- 1. Затраты на заемный капитал: Повышение ключевой ставки ЦБ может увеличить затраты на заемный капитал для компаний, так как это может привести к увеличению процентных ставок по кредитам и займам. Высокие затраты на капитал могут негативно сказаться на прибыльности компаний и, в результате, на их акционерной стоимости.
- 2. Доходность альтернативных активов: Когда ключевая ставка ЦБ повышается, доходность альтернативных активов, таких как облигации или банковские депозиты, может стать более привлекательной для инвесторов. Это может привести к переключению части инвестиций из акций в другие инструменты, что может отразиться на акционерной стоимости компаний.
- 3. Ожидания экономической ситуации: Изменение ключевой ставки ЦБ может служить сигналом о предстоящих изменениях в экономической ситуации. Высокие ставки могут быть трактованы как сигнал повышенных затрат на заемный капитал и сдерживания экономического роста, что может негативно повлиять на настроения инвесторов и отразиться на акционерной стоимости.
Важно отметить, что влияние ключевой ставки ЦБ на акции не всегда является прямым и мгновенным, так как это зависит от множества факторов, включая текущую экономическую ситуацию, ожидания рынка и другие внешние и внутренние факторы, влияющие на конкретную компанию или сектор.
В такие моменты акции теряют свою привлекательность, так как дивидендная доходность становится значительно ниже купонной доходности по облигациям , особенно если мы говорим про ВДО (высокодоходные облигации) .
На вопрос: нужно ли держать у себя в портфеле ВДО нельзя дать однозначного ответа.
Все зависит от ваших целей, риск профиля, ожидаемой доходности и целой кучи других факторов.
На мой взгляд если у вас есть приличный капитал, для вас неприемлем риск и ваша цель это сохранение этого капитала, то вам можно обойтись , или держать малую часть портфеля в ВДО.
Но если вы как и я находитесь на стадии накопления капитала , он ещё совсем небольшой, и для вас приемлимо немного рискнуть, но при этом получить более высокую доходность, то ВДО это то что стоило бы добавить в свой портфель.
При такой ключевой ставке как сейчас 16%, облигации выглядят очень привлекательно, я стараюсь брать облигации с ежемесячным купоном, во первых это позволяет регулярно реинвестировать доход, и получать более высокую доходность , а во вторых просто приятно получать регулярные выплаты, причем можно составить такой портфель что выплаты будут приходить ну если не ежедневно то еженедельно точно.
Для меня обычное соотношение акций к облигациям 80/20. Я стараюсь придерживаться этих цифр, но в настоящее время акции я почти не приобретаю, а беру в основном ВДО.
Нужно так же понимать что платой за высокую доходность, являются риски, связанные с возможностью ухода в дефолт эмитента облигации, поэтому нужно внимательно относится к выбору облигации.
Сейчас для меня интересны облигации с доходностью 20 и более процентов годовых, при чем необязательно эта доходность должна быть купонная. Номинал облигаций обычно понижается с ростом ключевой ставки, за счёт этого получается более высокая доходность. То есть сейчас мы можем зафиксировать высокую доходность на длинный горизонт , даже когда ключевая ставка пойдет на снижение, а следом за ней и доходность по облигациям , мы будем получать тот же доход.
Конечно это относится только к облигациям с постоянным купоном, плавающий купон будет падать вслед за ключевой ставкой.
Ну наверное это все основные моменты которые я хотел донести в этой статье, надеюсь кому то это будет полезно. Конечно все сказанное здесь, ее является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, все решения принимаете только вы сами, я лишь делюсь своим опытом.
Ставьте лайки если понравилась статья, или дизлайки если не понравилась, пишите в комментариях как вы относитесь к ВДО, держите ли у себя в портфеле и в какой пропорции. Подписка приветствуется)