Согласно исследованию профессора экономики Гарвардского университета Джереми С. Стейна, который в период с мая 2012 по май 2014 года также занимал должность члена совета управляющих ФРС, более 80% индивидуальных и 30% институциональных инвесторов демонстрируют иррациональное поведение на финансовых рынках.
На примере американского фондового рынка можно выделить явление "ралли Санта-Клауса", при котором акции большинства компаний растут в период предновогодних праздников. Это объясняется как новогодними бонусами, так и праздничным настроением инвесторов, что, несмотря на свою иррациональность, становится фактом.
Праздничные периоды обычно характеризуются ростом рынков, изменениями в зависимости от специфики конкретного праздника. Важным фактором является также влияние новостей: в период трагических событий инвесторы часто принимают решения на основе стресса и эмоций.
Инвесторы подвержены влиянию толпы из-за того, что финансовые рынки созданы и управляются людьми, отражая их человеческие слабости. Иррациональные решения, такие как продажа активов в период рыночных обвалов, могут быть обусловлены социальными, когнитивными и эмоциональными предубеждениями.
Поведение инвесторов не только индивидуально, но и коллективно определяется общими ожиданиями и настроениями группы. Коллективное поведение, такое как биржевая паника, может вызвать иррациональные реакции, несвойственные индивидуальному поведению в обычной жизни.
В российском фондовом рынке частные инвесторы, многие из которых получают информацию через различные СМИ и телеграм-каналы, подвержены воздействию толпы, что может привести к эмоциональным реакциям и импульсивным сделкам.
Фундаментальный анализ иногда может указывать на необходимость продажи акций, однако инвесторы могут продолжать их удерживать, надеясь на восстановление котировок. Люди часто проявляют нерациональные потери, сталкиваясь с убытками, что может проявляться в стремлении участвовать в аукционах или удерживать проблемные активы в надежде на восстановление.
Противостоять эмоциям на рынке можно выбирая подходящую стратегию, зависящую от уровня развития рынка, его прозрачности и готовности к риску. Важно принимать взвешенные решения, ориентируясь на свой уровень риска и избегая воздействия эмоций на инвестиционные решения.