Поделюсь тут несколькими мыслями о том, что нам ожидать в следующем году и к чему быть готовыми. Поехали 👇
📃Облигации и ключевая ставка. Как уже писал ранее, когда её снова повысили — то не стоит ждать её резкого снижения. Скорее всего, ЦБ начнёт её снижать ближе к середине года, когда инфляция начнёт стабилизироваться.
Для нас это отличное время и редкая возможность покупать облигации и зафиксировать высокую доходность на 2-3 года в инструментах с низким риском. Поэтому первую половину года большую часть покупок можно совершать именно в облигациях, но от акций не отказываемся.
📃Акции. Здесь будет несколько факторов, которые могут привести к росту ожидаемой доходности по ним в следующем году:
- Ослабление рубля. Если после выборов президента в марте курс доллара продолжит рост и останется на высоком уровне, то компании-экспортёры получат больше прибыли за счёт курсовой разницы. А вместе с этим мы увидим рост рынка акций.
- Экономика в РФ, судя по отчетам компаний, почти полностью восстановилась после тяжёлого 2022 года. А это внушает оптимизм на 2024 год.
Также мы видим некий перелом в финансовой поддержке Украины Западными странами и даже если текущие пакеты финансовой помощи будут согласованы в ЕС и США, что продвигается сложно, то на следующих можно поставить крест. Также в 2024 году будут выборы президента США и с большой вероятностью Трамп одержит победу, а за этим последуют настойчивые попытки завершить текущий военный конфликт, что приведёт к существенному росту рынка. Правда, хотя бы на частичную отмену санкций и разморозки резервов я бы пока не надеялся.
- Дивиденды крупных компаний оказывают поддержку нашему рынку за счёт обратного вложения этих денег в акции. Примерно 20-30% денег с дивидендов идут обратно в рынок, а это сотни миллиардов рублей.
- Редомициляция, или простыми словами — переезд компании. Многие наши компании имели “прописку” за границей, потому что это было выгодно в налоговом плане. Но как только будет происходить перерегистрация компании в Россию, то это снизит риски вложений и повысит инвест. привлекательность у российского инвестора.
Все эти факторы повышают ожидаемую доходность в акциях, которая может достигать более 20% в 2024 году. И это несмотря на то, как привлекательны сейчас облигации.
Поэтому вывод будет в целом стандартным, но зато эффективным 😁 Продолжайте наращивать долю надёжных облигаций и акций в портфеле, следуйте своей стратегии и не упускайте возможности, которые предоставляет рынок))
👍 — если было полезно