В прошлых публикациях я описал почему я решил , что мне следует открыть короткую позицию по след инструментам :
MOEX-3.24 Фьючерс на обыкновенные акции ПАО "Мосбиржа" - шорт открыт по цене 19968 руб за контракт , цель снижения 12 000 руб.
SMLT-3.24 Фьючерс на обыкновенные акции ПАО самолет - шорт открыт по цене 4105 руб за контракт
IRAO-3.23 Фьючерс на обыкновенные акции Интер РАО ЕЭС -шорт открыт по цене 41394
К моей коллекции в шорт добавляется фьючерс на Акция обыкновенная НОВАТЭК NOTK-6.24, по цене 156273 по следующим причинам:
Арктик СПГ 2 будет окончательно задушен Американцами в 2024 г.
- цена на газ на мировом рынке останутся в текущих низких значениях, потому что из-за теплой зимы в США рекордные запасы газа, рекордная добыча газа и его просто некуда деть
- к концу 2024 года в США мощности экспорта СПГ удвоятся (об этом можно почитать в моем ТГ канале https://t.me/oleginvestmarket) - Америке конкуренты не к чему
- зарубежные рынки кредитования закрыты, Российский рынок предлагает очень высокие ставки
Как видно на графике в 2024 году начнется постепенный ввод дополнительных СПГ терминалов для экспорта. НОВАТЭК как конкурент должен быть задушен.
Оценка акций сейчас завышена в 2 раза
Коэффициент капитализация/балансовую стоимость составляет 1,89 , при этом выручка за 2023 год ниже чем за 2022 г. Да газ в 2022 году стоил ого го !!!
НО по факту темп роста выручки сейчас отрицательный, а далее рост выручки прекратиться потому что технологии собственные по сжижению и транспортировке газа развивать долго.
Если нет роста выручки тогда по модели дисконтирования денежных потоков предприятие должно стоить ниже балансовой стоимости.
Например как ИнтерРАО ЕЭС . У этой компании толком нет роста выручки и там соотношение p/bv =0,5
Поэтому я считаю и НОВАТЭК следует оценить в 3 раза ниже примерно по 500 р. за акцию.
Чтобы быть в курсе ценоой конъюнктуры газа подписывайтесь на мой ТГ канал https://t.me/oleginvestmarket