Лица, занимающие внутренние позиции в компании, могут обладать конфиденциальными сведениями о ее финансовых показателях, планах развития, стратегических планах и прочим. Эти знания можно использовать для совершения выгодных операций на бирже ценных бумаг.
К тем, кто может владеть инсайдерской информацией в России, относятся:
- Высшее руководство компаний.
- Участники совета директоров выпускающей ценные бумаги организации.
- Разнообразные клиринговые, кредитные, брокерские учреждения.
- Финансовые организации, работающие от лица клиентов.
- Аудиторы и эксперты по оценке активов.
- Государственные структуры, обладающие доступом к инсайдерской информации.
- Информационные агентства.
- Обычные граждане, имеющие возможность получить инсайд.
Инсайдер обладает полной информацией, что дает ему преимущество на рынке. Он может определить оптимальное время для заключения сделок и покупки активов, тем самым извлекая выгоду. Такое преимущество, хотя и выгодно для инсайдера, может быть вредным для рынка в целом.
В зависимости от должности и роли в структуре предприятия, инсайдеры подразделяются на:
- Торговых, которые знают о предстоящих транзакциях, способных влиять на стоимость акций.
- Технических, владеющих специализированными знаниями о внутренних процессах компании и имеющих доступ к новинкам и технологиям до их официального анонса.
- Институциональных, связанных с инвестиционными процессами и позиционированием на финансовом рынке, включая менеджеров фондов, аналитиков и финансовых советников, которым доступны сведения о финансовой обстановке компании до их публикации.
Инсайдерская торговля подразумевает выполнение операций с финансовыми инструментами, основанных на конфиденциальных данных, и часто происходит на биржевых площадках. Сотрудники компании могут покупать или продавать акции и прочие ценные бумаги, применяя свои особые знания о состоянии компании.
Информация, не разглашенная в публичных источниках, рассматривается как инсайдерская. Такая информация часто охватывает:
- Конфликты между руководителями.
- Потенциальные изменения в штатных расстановках.
- Изменения в политике дивидендных выплат.
- Ход и исходы коммерческих переговоров.
- Завершенные конкурсы.
- Заключенные контракты с государством.
- Планы заключения новых соглашений.
- Текущие судебные дела.
Для легальной торговли акциями с инсайдерской информацией необходимо владеть более 10% акций и самостоятельно осуществлять сделки, а также декларировать их в государственные органы регулирования.
Торговля акциями на основе нераскрытой инсайдерской информации является нелегальной и может быть квалифицирована как преступление. Это данные, способные серьезно повлиять на цену акций.
Существует также ложная инсайдерская информация, способная влиять на рынок. Это может происходить из-за неправильного толкования слов инсайдеров собственниками СМИ или намеренного распространения дезинформации.
В России первый закон, регулирующий инсайдерскую торговлю, был принят в 1996 году и соответствовал международным нормам, но был не чётким в вопросах наказания. Инсайдерская информация приравнивалась к служебной.
В настоящее время действует закон № 224-ФЗ, который регулирует использование инсайдерской информации и манипулирование рынком. При нарушении закона инвестор не сможет занимать некоторые финансовые должности или подтвердить квалификацию инвестиционного советника.
Если в действиях лица нет уголовного преступления, возможно административное наказание в виде штрафов от 3000 до 5000 рублей для физических лиц и от 30000 до 50000 рублей для должностных лиц, а также соответствующие штрафы за манипулирование рынком и нарушение правил использования инсайдерской информации.
Понравилась статья? Подпишитесь на канал, чтобы получать актуальные знания для создания и развития собственного капитала и личных финансов. Делитесь важной информацией с друзьями. Нам важна ваша поддержка и мы будем стремиться давать вам только актуальную и полезную информацию.