Джеймс Рикардс- старший Управляющий директор в торговом банке Tangent Capital Partners LLC:
Я постоянно напоминаю инвесторам про золото, будь то слитки или акции горнодобывающих компаний, не впадайте в чрезмерную эйфорию, когда золото растет, и не впадайте в чрезмерную депрессию, когда курс доллара падает. Золото по-прежнему остается лучшей формой денег и со временем доказывает свою ценность для инвесторов. Это верно независимо от того, преобладает инфляция или дефляция.
Ключевым моментом для инвесторов является сосредоточение внимания на долгосрочных свойствах золота и не попадание в ловушку ежедневных колебаний цен. Долларовая цена золота волатильна. Например, сегодня золото подешевело более чем на 17 долларов. Но это несущественно.
Нет причин, по которым ваши инвестиционные перспективы также должны быть нестабильными.
Тем не менее, стоит взглянуть на долгосрочные перспективы долларовой цены золота. Если мы не собираемся напрягаться в краткосрочной перспективе, нам следует позаботиться о долгосрочной перспективе.
Я часто прогнозировал, что цена золота достигнет 15 000 долларов за унцию к 2026 году или раньше. Это не предположение; это результат тщательного анализа.
Никогда не бывает гарантии, что победит тот или иной результат, но этот прогноз цен на золото основан на наилучших доступных инструментах и моделях, которые доказали свою точность во многих других контекстах.
Сейчас самое время объяснить, как именно формируется прогноз цены в 15 000 долларов.
Уроки двух предыдущих бычьих рынков
В качестве технической модели мы обратимся к двум предыдущим бычьим рынкам золота и сравним их с показателями текущего бычьего рынка.
Первый бычий рынок золота продолжался с августа 1971 по январь 1980 года. Долларовая цена на золото выросла с 35 долларов за унцию до 800 долларов за унцию. Это прирост на 2200% за 9,4 года.
Второй бычий рынок золота продолжался с августа 1999 по август 2011 года. Долларовая цена на золото выросла с 250 долларов за унцию до 1900 долларов за унцию. Это прирост на 670% за 12 лет.
Конечно, период после 1980 года был длительным медвежьим рынком, который длился 19 лет и в ходе которого долларовая цена золота упала на 68%. Период с августа 2011 года по декабрь 2015 года был очередным медвежьим рынком продолжительностью 4,3 года, когда долларовая цена золота упала на 45%.
Я не игнорирую их. Просто сейчас мы находимся на новом бычьем рынке золота, поэтому предыдущее поведение бычьего рынка является правильной основой для прогнозной аналитики.
Еще один вопрос: почему я начинаю свой анализ бычьего / медвежьего рынка в 1971 году? Золото было деньгами на протяжении всей истории цивилизации и чеканилось в виде золотых монет, по крайней мере, с шестого века до нашей эры.
Ответ заключается в том, что до 1971 года либо золото было деньгами (в этом случае нет других “денег”, с которыми его можно было бы сравнить; золото оценивалось по весу, а не по обменным курсам), либо в мире существовал золотой стандарт, при котором денежная цена золота была фиксированной (хотя и с приостановкой конвертируемости во время войн и периодическими перерывами из-за девальваций).
В мире, в котором золото является валютой или стоимость золота установлена законом, нет бычьих или медвежьих рынков, хотя может быть инфляция или дефляция.
Третий бычий рынок
Третий бычий рынок золота начался 16 декабря 2015 года, когда золото достигло дна в 1050 долларов за унцию в конце предыдущего медвежьего рынка. С тех пор золото подорожало примерно до 2000 долларов за унцию на сегодняшний день, увеличившись на 90%.
Если мы возьмем простое среднее значение роста цен и продолжительности двух предыдущих бычьих рынков золота, мы получим прирост в 1435% за период в 10,7 лет.
Применение этого прироста и продолжительности к базовому уровню в 1050 долларов за унцию, начинающемуся в декабре 2015 года, приводит к прогнозу роста для этого бычьего рынка на уровне 15 070 долларов за унцию к августу 2026 года.
В этой модели нет ничего детерминированного. Фактическая прибыль может опередить этот прогноз как по времени, так и по сумме. И наоборот, бычий рынок может закончиться в любой момент по самым разным причинам.
Предыдущий рост бычьего рынка может быть пересчитан в год, чтобы обеспечить немного меньший средний прирост в год. Тем не менее, предположения о бычьем рынке умеренны, поскольку мы взяли простое среднее значение и не рассчитывали на более высокий выигрыш или меньшую продолжительность обоих.
Опять же, используя историю бычьих рынков золота в качестве ориентира, долларовая цена золота в 15 000 долларов за унцию в ближайшие три года не является преувеличением.
Путь к 15 000 долларам
Наконец, немного элементарной математики поможет понять, как долларовая цена золота может подняться до 15 000 долларов за унцию в ближайшие три года. Для этой цели мы примем базовую цену в 2000 долларов за унцию, по сути, ту, по которой золото стоит сегодня.
Переход с 2000 долларов за унцию к 3000 долларов за унцию - это тяжелый подъем. Это увеличение на 50% и может легко занять год или больше. Помимо этого, дальнейший рост с 3000 долларов за унцию до 4000 долларов за унцию - это увеличение на 33%, еще одно крупное ралли. Дальнейший рост с 4000 долларов за унцию до 5000 долларов за унцию - это дальнейший рост на 25%.
Но обратите внимание на закономерность. Каждый выигрыш составляет 1000 долларов за унцию, но процентное увеличение падает с 50% до 33-25%. Это потому, что начальная точка выше, а выигрыш в 1000 долларов постоянен. Каждый скачок на 1000 долларов означает меньший (и более легкий) процент прироста, чем предыдущий.
Эта тенденция сохраняется. Переход с 9 000 долларов за унцию к 10 000 долларов за унцию дает прирост всего на 11%. Переход с 14 000 долларов за унцию к 15 000 долларов за унцию дает прирост всего на 7%. Золото может подорожать на 1% за один торговый день, иногда на 2% и более.
При прогрессивно повышающихся ценах мы видим тот же прирост в 1000 долларов (для вас это реальные деньги), но процентное увеличение меньше, и, следовательно, препятствие ниже. В качестве крайнего примера, рост с 99 000 долларов за унцию до 100 000 долларов за унцию составляет примерно 1%; и все это за один рабочий день. Эти ставки в 1000 долларов за унцию становятся все проще.
Кроме того, базовые спрос и предложение также поддерживают прогноз более высоких цен, хотя и с меньшей конкретикой.
Урок для инвесторов - покупать золото сейчас.
Помните, что с самого начала вы получите больше золота за свои деньги и высокий процент прибыли по мере роста золота с более низкой базы. Ближе к концу долгого марша до 15 000 долларов за унцию вы получите больший прирост доллара, потому что начали с большего количества золота.
Другие будут прыгать на подножку, но у вас уже будет удобное место.
Автор статьи: Джеймс Рикардс. Перевод:
"Инвестиции в золото"
Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Больше пользы https://t.me/investicii_v_zoloto
Похожие статьи :
🔸 «Третья мировая война вот-вот начнется. Все должны быть готовы!», – лидер Северной Кореи Ким Чен Ын
🔸 Какова перспектива роста золота и кто его будет брать, если цена вырастет в разы или 10-ки раз?
🔸ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ПОДОШЛА К КОНЦУ. Эгон фон Грейерц.
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые статьи экспертов и мою уникальную аналитику.