Мир криптовалют более разнообразен, чем многие полагают. Хотя вы, возможно, знакомы с некоторыми монетами — на самом деле в криптопространстве доступны многие типы активов. Наряду с более широкими категориями монет и токенов существуют подкатегории. Одним из примеров служат секьюрити-токены.
Если вы задумываетесь об инвестировании в криптовалюту, важно понимать, что такое секьюрити-токены, как они работают и чем отличаются от других токенов. Это позволит делать более разумные инвестиционные выборы и планировать налоговые отчисления. По некоторым оценкам к 2030 году объем рынка секьюрити-токенов достигнет 162 триллионов долларов, поэтому сейчас самое время погрузиться в эту тему. Ниже приведены базисные сведения о секьюрити-токенах, которые понадобятся для начала работы с этим типом активов.
Секьюрити-токен: базисное определение
Секьюрити-токен (security token) — это цифровой актив, который представляет права собственности на другой актив, например, долю в компании. Основное различие между традиционными ценными бумагами и секьюрити-токенами заключается в том, что токены являются частью среды блокчейна, а традиционные ценные бумаги — нет. В то же время эти два финансовых инструмента имеют много общего.
Секьюрити-токены подобны ценным бумагам, которые можно приобрести через брокерскую компанию с помощью традиционных инвестиционных стратегий. После покупки вы становитесь акционером и получаете, например, право голоса в дискуссиях о будущем направлении развития компании.
Стоимость секьюрити-токенов определяется стоимостью базовых активов, к которым они привязаны. Эта особенность отличает секьюрити-токены от монет (coins). Стоимость монет в первую очередь основана на общественном мнении — нет актива, который поддерживает цену. У секьюрити-токенов есть базовый актив, который служит залогом их рыночной стоимости.
Как работают секьюрити-токены
Как упоминалось выше, секьюрити-токены мало чем отличаются от акций компаний. Они представляют собой долевое владение базовым активом. Но в случае секьюрити-токенов запись об этом владении включается в реестр блокчейна.
Security-токены высоколиквидны. В большинстве случаев передача права собственности происходит так же, как и в торговле любым видом криптовалюты. Однако, хотя они являются предметом торговли и большинство людей считают их криптовалютами в широком смысле, их нельзя тратить точно так же, как криптовалюты. Вы не можете зайти в интернет-магазин и оплатить покупку реального товара.
Вместо этого, как и в случае с акциями, вам придется продать токен и получить пригодную для использования валюту, будь то криптовалюта или фиат. Поэтому они работают скорее как инвестиционные инструменты и позволяют своим владельцам напрямую поддержать компанию, потенциально извлечь выгоду из ее роста.
Как можно использовать секьюрити-токены?
Как уже упоминалось, их нельзя тратить — по крайней мере, не в привычном смысле слова. Поскольку это инвестиционные инструменты, представляющие собой долю в компании или другой базовый актив с высокой стоимостью, секьюрити-токены могут быть достойным дополнением вашего инвестиционного портфеля.
Если стоимость базового актива увеличивается, стоимость соответствующего секьюрити-токена также растет. Кроме того, пока вы владеете им, то сохраняете права, аналогичные правам акционеров. То есть можете голосовать по различным вопросам, касающимся базового актива.
Важно отметить, что гарантии роста стоимости секьюрити-токенов отсутствуют. Как и в случае с традиционными акциями, цена может колебаться в зависимости от изменений стоимости базового актива или настроений рынка. Хотя такой токен не подвержен влиянию настроения в такой же степени, как крипто-монеты, общественное мнение технически является фактором, влияющим на стоимость, как и в случае с акциями. Тем не менее, секьюрити-токены потенциально менее волатильны, чем монеты.
Разница между секьюрити-токенами и служебными токенами
Секьюрити-токены и служебные токены (utility tokens) имеют много общего. Каждый из них не является исключительно цифровой валютой, но имеет дополнительную функциональность, которая выделяет их среди монет на крипторынке.
Однако функциональность секьюрити-токенов и служебных токенов отличается. Секьюрити работают как акции. Служебные не предоставляют долю собственности в компании, но открывают своему владельцу доступ к определенным услугам или сервисам в измерении блокчейна.
Например, служебный токен может быть способом совершения платежа. По сути это валюта, привязанная к рынку, — из-за этого может показаться, что служебный токен и монета одно и то же. Но монеты можно использовать на нескольких платформах или торговых площадках, а служебные токены ограничены одной или несколькими площадками. Они используются строго в связанной с ними блокчейн-среде; без них вы не можете получить доступ к услугам, используя другие формы оплаты, например, монеты.
Как регулируются секьюрити-токены?
Регулирование криптоактивов зависит от того, проходят ли они так называемый тест Хоуи. С юридической точки зрения актив считается ценной бумагой, если соответствует всем четырем критериям этого теста. Секьюрити-токены обычно считают ценными бумагами, поскольку они отвечают критериям. В частности, правительство США включает их в категорию акций.
Плюсы и минусы токенов безопасности
У секьюрити-токенов есть свои преимущества и недостатки. Существует мнение, что их минусом является низкий порог доступа: как правило, приобрести их могут только аккредитованные инвесторы. Это делает их менее гибкими, чем другие виды криптовалют. Однако отношение регуляторов к секьюрити-токенам как к акциям обеспечивает инвесторам защиту, которой они лишены в случае других видов криптовалют. Это явный плюс.
Кроме того, секьюрити-токены гораздо более ликвидны, а скорость транзакций значительно превышает скорость транзакций в секторе традиционных ценных бумаг. Тот факт, что задействован блокчейн, также повышает чувство безопасности пользователя: все транзакции записываются в реестре, где информацию практически невозможно изменить.
К недостаткам секьюрити-токенов можно отнести тот факт, что их нельзя тратить как монеты. Они в первую очередь являются инвестиционными инструментами, которые могут представлять для пользователя интерес, если соответствуют его инвестиционной стратегии.
Подписывайтесь на наш канал, чтобы не пропустить полезные статьи и быть в курсе самых свежих новостей в криптоиндустрии!
Блокчейн-экосистема AlfaBit.
Открываем простой доступ в мир криптовалют и блокчейн технологий!