Всего полтора месяца назад, 27 октября 2023 года, шансы на достижение отметки в 4700 по индексу S&P 500 к 14 декабря казались практически нулевыми. Это было связано с ценой опционов CALL для этого диапазона страйков; смещение спроса и предложения ориентировали на возможное снижение индекса до уровня 3900 к декабрьскому экспирации в ответ на открытый интерес. Об этом сообщает Bizmedia.kz.
Теперь все изменилось. Никто не интересуется акиями в диапазоне 4100-4300, весь интерес сосредоточен на Call опционах со страйком 5000 к мартовской экспирации, и участники рынка сосредоточены на зоне 5000 и выше.
30%-ный скачок за полтора месяца — существеннейшее в современной истории расширение ожиданий рынка, от полного уныния и безысходности к «дегенеративной» эйфории.
Срок действия фьючерсов и опционов в США начнется 14-15 декабря и то, что казалось невозможным полтора месяца назад, стало реальностью.
Такое изменение говорит о том, что прогнозная ценность ожиданий участников рынка равна нулю — на рынке всегда происходит самое неожиданное.
Влияние алгоритмических систем здесь неоспоримо. Коммерческий оборот на рынке опционов в США уже около 15 лет осуществляется почти полностью роботами, которые используют нейросетевые модели для оценки вероятности различных сценариев на основе анализа паттернов.
Если все вдруг становятся умными, происходит то, что никто не предполагал, что способствует интенсивному обратному движению. Если рынок уверен в чудесах устойчивости экономики и все ставки сделаны на 5000+, вероятность падения до 3500-3800 резко увеличивается.
Текущий скачок – один из самых сильных в истории.
По расчетам, с минимума 27 октября до максимума 13 декабря рынок вырос на 14.8%, что является самым сильным ростом с 1962 года за сопоставимый период!
В ноябре-декабре рынок вырос 65 раз из 95, начиная с 1928 по 2022 годы, средний рост составлял 5.44% в период роста рынка. В этом году мы уже видим рост на 12.2% — это третий результат в истории после 2020 года (14.9%) и 1954 года (13.6%).
Возможно, это самое беспрецедентное ралли столетия.