Снижение инфляции в США и оптимистичный отчет API о запасах нефти не смогли поднять настроение, поскольку рынок по-прежнему нервничает по поводу перспектив спроса в ближайшем будущем.
Энергетика: EIA увеличивает оценку поставок на 4К23
Цены на сырую нефть вчера упали, потеряв все достижения последних трех-четырех сессий: ICE Brent упала ниже 73 долларов США за баррель, а NYMEX WTI упала примерно до 68 долларов США за баррель. Рост экспорта сырой нефти из России, пересмотр EIA прогноза поставок из США в 2023 году в сторону повышения и опасения относительно спроса продолжают оказывать давление на настроения рынка. Более сильные экономические данные из США также подтолкнули к росту ожиданий относительно более высоких и долгосрочных процентных ставок Федеральной резервной системы, что повлияло на оценки спроса в ближайшем будущем.
В своем ежемесячном краткосрочном прогнозе по энергетике Управление энергетической информации США (EIA) пересмотрело прогнозы добычи сырой нефти на текущий год до 12,93 млн баррелей в сутки по сравнению с 12,9 млн баррелей в сутки в прошлом месяце, главным образом, в ожидании более сильного роста поставок в 4К23. . По оценкам EIA, в текущем квартале добыча сырой нефти внутри страны составит 13,26 млн баррелей в сутки по сравнению с предыдущими оценками в 13,17 млн баррелей в сутки. Однако администрация снизила оценки внутренней добычи с 13,15 млн баррелей в сутки до 13,11 млн баррелей в сутки на 2024 год. Оценки внутреннего потребления нефти остались неизменными на уровне 20,1 млн баррелей в сутки на 2023 год и 20,4 млн баррелей в сутки на 2024 год.
Между тем, Американский институт нефти (API) сообщил, что запасы сырой нефти в США сократились на 2,35 млн баррелей за последнюю неделю, что является более значительным снижением по сравнению с рыночными ожиданиями в размере около 1,5 млн баррелей. Однако, как сообщается, запасы сырой нефти в Кушинге увеличились на 1,4 млн баррелей. Что касается продуктов, API сообщил, что запасы бензина и дистиллятов также увеличились на 5,8 млн баррелей и 0,3 млн баррелей соответственно за неделю, закончившуюся 1 декабря. Отчет об ОВОС, получивший более широкое распространение, будет опубликован сегодня позже.
Металлургия: производство меди в Перу растет
Последние официальные данные Перу показывают, что производство меди в стране выросло на 1,9% в годовом исчислении (+2,1% в месячном исчислении), достигнув в октябре максимума с начала года в 240 тыс. тонн. Сообщается, что рост добычи на таких рудниках, как Антапаккай (+35,5% г/г), Худбай Перу (+8,7% г/г) и Southern Peru Copper Corporation (+6,6% г/г), в первую очередь способствовал общему росту производства меди в Перу в октябре. В совокупности производство меди выросло на 14,3% г/г до 2,25 млн тонн за первые 10 месяцев года. Среди других металлов производство цинка в стране выросло на 10,4% в годовом сопоставлении до 127 тыс. тонн в октябре.
Что касается свинца, то согласно последним данным биржи, запасы по варранту LME упали на 11 575 тонн (самое большое дневное снижение с 20 ноября) после роста в течение пяти сессий подряд до 88 275 тонн по состоянию на вчерашний день. Снижение произошло за счет складов в Сингапуре. Тем временем биржевые запасы упали на 1950 тонн второй день подряд до 128 900 тонн по состоянию на вчерашний день, что является самым низким показателем с 1 ноября. Если посмотреть на спред по свинцу наличные/3 миллиона, то существующий контанго по состоянию на вчерашний день сузился до 35,5 долларов США/тонну по сравнению с контанго в 41 доллар США/тонну днем ранее.
Между тем, недавние данные Китайской ассоциации черной металлургии (CISA) показывают, что запасы стали на крупнейших сталелитейных заводах Китая выросли до 14,1 млн тонн в начале декабря, что на 8,8% больше, чем в конце ноября. Между тем, производство стали на крупных заводах упало на 4,2% с конца ноября до 1,93 млн тонн в сутки в начале декабря, поскольку заводы столкнулись с проблемой снижения рентабельности.
Наконец, последний отчет LME COTR, опубликованный вчера, показывает, что инвесторы сократили чистые бычьи позиции по меди на 5 457 лотов (после сообщений о прибавках в течение трех недель подряд) до 52 097 лотов по состоянию на прошлую пятницу. Аналогичным образом, чистые бычьи ставки на алюминий также упали на 19 004 лота вторую неделю подряд до 96 909 лотов, в то время как финансовые менеджеры снизили чистые бычьи ставки на цинк на 6 341 лот вторую неделю подряд до 26 246 лотов за неделю, закончившуюся 8 декабря.
Сельское хозяйство: премия за качество кофе снижается
Премия арабики по сравнению с кофе робуста в этом месяце выросла примерно до 70 центов США за фунт, поскольку цены были поддержаны опасениями по поводу поставок из Бразилии. В последние несколько месяцев дефицит поставок поддерживал цены на кофе, особенно на арабику, поскольку поставки в Бразилию сокращаются. Ранее Cecafe также сообщала, что экспорт бразильской арабики в этом сезоне снизился, а экспорт робусты увеличился. Цены на робусту также недавно подскочили из-за сокращения экспорта из Вьетнама из-за снижения внутренних запасов; однако рост цен на Робусту был относительно меньшим, чем на Арабику.
Цены на сахар имеют тенденцию к снижению, учитывая улучшение перспектив поставок из Бразилии и Индии. Последний двухнедельный отчет UNICA показывает, что переработка сахарного тростника в центрально-южной Бразилии выросла до 23,9 млн тонн, что на 46,1% больше, чем в прошлом году, во второй половине ноября. Совокупный объем переработки сахарного тростника за сезон увеличился на 15,9% г/г до 619,3 млн тонн. Производство сахара выросло на 35% в годовом сопоставлении до 1,4 млн тонн во второй половине ноября, при этом 46,5% тростника было направлено на производство сахара за две недели, что ниже, чем 47,6%, выделенных за тот же период прошлого года. Совокупный объем производства сахара в этом сезоне составил 40,8 млн тонн, что на 23,5% больше, чем в прошлом году. Ранее Индия попросила сахарные заводы не использовать сок сахарного тростника для производства этанола. Эта мера может помочь увеличить производство сахара в Индии примерно на 2 миллиона тонн и помочь заполнить дефицит поставок.
Еженедельные данные Европейской комиссии показывают, что поставки мягкой пшеницы из ЕС упали на 14% в годовом сопоставлении и достигли 13,6 млн тонн по состоянию на 10 декабря, по сравнению с 15,8 млн тонн за тот же период прошлого года. Основными направлениями этих поставок были Марокко, Нигерия и Египет. Между тем, импорт кукурузы в ЕС продолжал падать и составил 7,6 млн тонн, что на 43% меньше, чем год назад, из-за роста внутреннего производства.