Уже завтра будет очередное заседание ЦБ России, на котором могут повысить ключевую ставку в пятый раз за год.
Основная задача высокой ставке ЦБ заключается в снижении инфляции, которая устойчиво растёт с весны и почти не реагирует на все попытки правительства её обуздать.
С начала 2023 года ЦБ повышал ключевую ставку 4 раза, но практического эффекта на инфляцию это не оказало.
Почему очередное повышение ставке ЦБ может быть не эффективным?
Похоже, наше правительство просто действует по учебнику "инфляция растёт-повышаем ставку, инфляция падает-понижаем ставку".
Но, вся эта экономическая теория хорошо работает только в теории, в жизни нужно учитывать множество других важных факторов, которые влияют на экономику.
Наш внутренний рынок ограничен, на экспорт давят санкции, к тому же, в нашу экономику закрыт доступ нерезидентам, нам просто не хватает инвестиций. И повышение ставке не исправит эти ситуации, нужны какие то более серьезные действия, реформы.
Считается, что в России инфляция имеет немонетарный фактор образования. Многие товары, оборудование, комплектующие - импортируются. На фоне санкций, нашему бизнесу сложно эффективно работать в условиях ограничения и цены на продукцию растут не потому, что на них огромный спрос, за которым не поспевает производство, а потому, что есть дефицит определенных импортных товаров и оборудования, которые нечем или сложно заменить.
И повышение ставке ЦБ, усложнение кредитования бизнеса никак не может решить проблему роста цен, которая не связанна со спросом или повышенным потреблением.
Как реагировал рынок акций на предыдущие повышения ключевой ставке?
В теории, повышение ставке негативно сказывается на рынке акций. Я провел небольшое исследование и посмотрел, как вел себя индекс МосБиржи в моменты повышения ключевой ставке с начала текущего года.
- Как можете видеть, первый раз в текущем году ставку повысили в июле до 8,5%, но рынок акций спокойно продолжил рост.
- Далее, было повышение в августе до 12%, рынок немного снизился, а потом стал расти к годовому максимуму.
- Следующее повышение было в сентябре до 13%. Рынок так же, в моменте чуть упал, но далее стабильный рост на протяжении месяца.
- Октябрьское повышение ставке до 15%, кажется, переломило растущий тренд рынка. Но, на самом деле, на рынок акций большее влияние оказало снижение цены на нефть:
Заключение
Увеличение ключевой ставке, которое может произойти в эту пятницу, думаю, не окажет реального влияния на движение индекса МосБиржи.
Увеличение уже заложено в его котировки, поскольку, очевидно, что ставку повысят. Рынок снижается на фоне других факторах - дешевеющая нефть, к примеру.
Если ЦБ даст сигнал, что текущее повышение ключевой ставке будет последним, то это может стать позитивом для акций и вызвать их рост в ближайшей перспективе.
Считаю, что сейчас неплохое время для покупке фундаментально сильных акций и "голубых фишек". У меня через 12 дней будет хорошая ЗП и премия и большую часть денег я инвестирую в дивидендные акции, о чем и поделюсь с вами. Уже есть пара компаний, которые рассматриваю для покупок, но о них расскажу в другой статье...
МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ | МОЙ ЮТУБ КАНАЛ | СЕРВИС УЧЁТА ИНВЕСТИЦИЙ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.
Приглашаю вас на свои другие каналы, а так же оставил ссылку на сервис, где я веду учет своего инвестиционного портфеля.