Малый дивидендный сезон продолжается. Недавно пришли дивиденды от Позитива, скоро должны прийти дивиденды от Ростелекома, Вуш, Инарктика, КуйбышевАзот.
Впереди выплаты дивидендов от крупных компаний: Лукойл – 290 млрд, Фосагро – 37 млрд, Норникель – 139 млрд, Газпромнефть – 393 млрд, Совкомфлот – 15 млрд, Татнефть – 76 млрд, Роснефть – 326 млрд, Магнит – 42 млрд. Всего 1318 млр рублей. Часть вернется в рынок, но на фоне высокой ставки вряд ли вернется много + часть заберет государство ( или какой-нибудь Газпром, который владеет 95 процентами Газпромнефти). В общем прогнозы на то, что рынок наполнится деньгами и будет только расти пока строить рано.
🍎ЭсЭфАй. 7 процентов.
Российский инвестиционный холдинг, принадлежащий семье Гуцериевых. Портфель активов холдинга «ЭсЭфАй» состоит из российских компаний в сегментах лизинга и страхового дела, IT-стартапах, кроме того, он владеет миноритарными долями промышленных и розничных компаний: Русснефть, М.Видео, Европлан, ВСК...
Выручка растет, прибыль тоже, в этом году она может быть рекордной. Европлан — актив компании, который по итогам 2022 года заработал 11,9 млрд руб. чистой прибыли может выйти на IPO в 2024 году. Европлан может превысить текущую капитализацию Холдинга, которая составляет 63 млрд руб.
SFI - аналог российского Berkshire (компания Баффета), но со своей спецификой)
- Долг 178 млрд рублей, а чистый долг в районе 160 – это как то много. При учете что капитализация компании 63 млрд и она почти не изменилась за 5 лет.
- Свободный денежный поток стабильно отрицательный. Дивиденды не платили с 2018 года.
Сомнительные активы в портфеле – М.Видео, Русснефть... Правда М.Видео решили поменять вывеску и изменили букуву М. Это конечно сильно изменит компанию.
- Низкая ликвидность бумаги.
- Санкции на Гуцериева.
В общем не компания, а золото. Лудоманы удивляются, почему компания не растет так как они нарисовали свои стрелочки и палочки... Видимо на это есть свои причины, о них кстати написал.
🍏Лукойл. 6,4 процента.
Стабильно платят и повышают дивиденды. Дивиденды за вторую половину 23 года могут быть значительно выше, так что держу и возможно буду докупать. Но хотелось бы конечно посмотреть отчеты за 2 половину 23 года...Есть риски снижения цен на нефть в следующем году, так что прибыль может снижаться, но ведь и девальвацию рубля никто не отменял.
Вот что пишет Атон:
«Наш фаворит в нефтегазовом секторе благодаря его привлекательной оценке в 2,2x по мультипликатору EV/EBITDA 2024П (против его собственного 5-летнего среднего 3,7x) и заманчивым дивидендам, обеспечивающим доходность 18%. В обстановке текущей турбулентности на рынке мы предпочитаем акции стоимости акциям роста и считаем дивиденды ключевым фактором в инвестиционном кейсе компании. На наш взгляд, новость о потенциальном выкупе до 25% компании у инвесторов-нерезидентов еще не полностью учтена в цене, и мы видим потенциал роста бумаги на 5-10%, если правительство даст разрешение на выкуп. Мы ожидаем увидеть более сильные финансовые показатели во 2-м полугодии 2023 года на фоне ослабления рубля и повышения цен на нефть.»
🍏Норникель. 5,5 процента.
Прогноз на 12 месяцев – 9 процентов дивидендов ( это с учетом тех что выплатят в декабре).
Вот что пишет Атон в своем прогнозе на 24 год:
«Одна из наиболее качественных историй на российском рынке. Компания предлагает инвесторам высокую долю в мировом объеме производства палладия (40%) и высококачественного никеля (20%). Для компании это важно с точки зрения переговорной силы продавца и санкционных рисков. Для инвесторов это также важно с точки зрения санкционных рисков. «Норникель» возобновил дивидендные выплаты (совет директоров рекомендовал выплатить 915 руб. на акцию), что стало положительным сигналом для рынка. Несмотря на рост налогов и снижающиеся цены на сырье, мы занимаем позитивную позицию по «Норникелю» на 2024 год, ожидая восстановления цен на палладий и никель по мере снижения запасов, а также ждем положительного эффекта от дробления акций, которое может быть проведено в 2024 году.
🍏Фосагро. Див доходность – 4,4 процента.
Цены на удобрения вернулись к росту — стоимость фосфорных удобрений (DAP Baltics) достигли $575 за тонну на фоне сезонного возобновления спроса. Также Минпромторг предложил установить квоту на экспорт азотных и сложных удобрений с 1 декабря 2023 г. по 31 мая 2024 г. в размере 16,95 млн тонн.
И это еще не все компании, которые планируют выплатить дивиденды в ближайшее время... Будет продолжение.
В портфеле держу все компании кроме SFI. Наиболее интересен с точки зрения дивидендов, как мне кажется, Лукойл.
А какие компании вы держите в своем портфеле?
Успешных инвестиций.
#фосагро #sfi #лукойл #норникель #дивиденды