Тут снова идет тема "вредный центробанк поднимает ключевую ставку". И это вроде бы вредит экономике России. А еще делается специально для выборов. И вообще, ужас, убивает малый бизнес.
Давайте-ка разберемся, что это за зверь такой, почему ставка именно такая, и как решение поднять ставку с 16 до 17 пунктов на экономику повлияет?
Рефинансирование
Деньги любой современной страны хранятся в банковской системе. Оттуда деньги выдаются в кредиты, там они перемещаются со счета на счет.
Но вот такой нюанс - основная часть денег банка находится в обороте. Ну то есть банки выдают кредиты, дают денег взаймы государству - покупают облигации госзайма. Банки оплачивают аренду помещений, интернет, зарплату сотрудников. В конце концов, банки иногда выкупают другие банки, развивают долгосрочные проекты вроде системы МИР или карт ХАЛВА.
А ведь деньги банка - это в основном не его собственные деньги. И в любой момент может получиться так, что вы оплатите со своего счета покупку в Озоне, снимете всю зарплату - и банк обязан в считанные секунды выдать вам или продавцу требуемую сумму именно в этот момент.
Поэтому банки обязаны держать часть денег в резерве.
И вот условная ситуация - у банка есть свободный миллион рублей. И в этот момент двести человек оплачивают по кредитной карте покупку ценой 10 тысяч рублей каждый. То есть банк обязан перевести продавцам 2 миллиона рублей. А у него миллион. Где в течение 3 секунд взять еще миллион?
Правильный ответ - у Центрального банка страны. ЦБ в таком случае как бы выдает коммерческому банку кредит на покрытие долга - рефинансирование, да. Но кредит не безвозмедный - ЦБ за этот кредит берет процент. И вот именно этот процент называется ставкой рефинансирования. Или, как называют у нас, ключевой ставкой.
Разумеется, банки платят ставку рефинансирования не из своего кармана. Они выставляют ставку кредита по принципу "ключевая ставка + немного денег себе". Это не то чтобы обязательное требование - банк может какому-нибудь особо любимому клиенту выдать кредит и под более низкий процент. Но вот высокие ставки процента по кредитной карте именно поэтому высокие - банк же не знает, куда скакнет ключевая ставка завтра. Поставишь клиенту 5% за кредитные деньги, а ключевую ставку подняли до 20%, и разницу выплачивать из своего кармана? Не-а, поэтому по карте не бывает ставки ниже 20% практически никогда.
Почему ЦБ меняет ставку?
Потому что это один из быстрых способов повлиять на экономику.
Чем выше ключевая ставка, тем выше стоимость кредитов для населения. Чем выше стоимость, тем меньше люди берут кредитов. Чем меньше кредитов, тем меньше люди покупают дорогие вещи. А если товары не покупают, продавцы пробуют снижать цены на них, а не поднимать. Поэтому считается нормой при риске инфляции задирать ставку повыше. Чтобы сравнить, в кризисном гиперинфляционном 1993 году ставка рефинансирования нашего ЦБ полгода держалась на цифре 210% (и это не опечатка - да, 210%).
Зато если ключевую ставку сильно снизить (в США она в кризис доходила почти до 0%), то люди кредитов берут сильно больше, бегут в магазины, чтобы ни в чем себе не отказывать - и это стимулирует продавцов больше закупать у производителей, а значит, и производители начнут больше производить разных штук. Правда, и производители, и продавцы при этом знают, что у покупателей стало больше денег (пусть и заемных), а значит, можно немного приподнять цены, и товар всё равно раскупят. То есть будет инфляция.
При этом потребительский спрос никуда не девается, а значит, при высокой ключевой ставке люди так и так будут покупать телефизоры и машины - просто будут отдавать приоритет более дешевым, доступным товарам, не будут переплачивать за бренды.
И обычно правительство понимает, что высокая ключевая ставка означает удорожание производства - поэтому обычно введение высокой ставки сопровождается какими-то программами льготного кредитования отдельных видов бизнеса, особо ценных для страны. Или какими-то поддерживающими программами льготных закупок. Или введением заградительных пошлин, чтобы люди больше покупали продукцию своего, родного бизнеса.
Почему сейчас ставка ужесточается?
Во-первых, инфляция. Ну вот будем честными - она немаленькая. Потому что импортная продукция постепенно исчезает, а создание собственных производств связано с серьезными вложениями. И бизнес старается их как можно быстрее отбить. Поэтому иностранное европейское - дорогое и его мало, дешевому иностранному непонятному (вроде телевизора фирмы waigaa) мы не очень доверяем, а отечественному... мы снова не всегда доверяем, но лучше уж телевизор от Сбербанка или Яндекса, чем waigaa.
Поэтому нам надо подсократить рост цен в условиях становления своего производства и нормализовать ситуацию.
Во-вторых, это стимулирование российского бизнеса. Потому что у нас благодаря санкциям начиная с 2014 года подрастает свое производство. У меня вот стоит отечественная стиралка, российский холодильник - отличные аппараты. Хочу еще попробовать взять русский телевизор - потому что при абсолютно аналогичных характеристиках LG стоит в 2-3 раза дороже Hartens'а или Polar. Понятно, что есть разница в качестве, но российская техника вроде бы дошла до уровня "нормальное качество". И если покупать не ради "суперкрутого уровня", а ради обычного повседневного неэстетствующего уровня - то российское становится нормальным по соотношению "цена-качество". и его начинают покупать довольно массово, позволяя улучшать качество, внедрять новые разработки. Если бы можно было взять кредит под 5% годовых, то все бы продолжили покупать крутые дорогие бренды, а путь российского производства был бы сложнее.
В-третьих, оздоровление банковского сектора. Сейчас, в условиях минимальной привлекательности кредитов, все банки поделятся на эффективные типа Сбера, Совкомбанка или ВТБ, на целевые типа Озон-банка, который нужен для удобного проведения платежей на Озоне со скидкой и оформления рассрочек - и на слабые неэффективные, которые в итоге или исчезнут, или сольются с крупными, в результате чего риски для клиентов сократятся.
В-четвертых, это общее оздоровление экономики. Потому что в условиях проблематичных кредитов разные "дизайнерские студии по рисованию особых завитушек" обычно исчезают, остаются те фирмы, которые производят реально нужные вещи. А фирмы, производящие действительно важные вещи, могут получить кредит на спецусловиях - вплоть до беспроцентных целевых кредитов и грантов от государства.
Кроме того, неожиданно для многих, высокая процентная ставка может вызывать небольшой рост зарплат. Потому что людям кредиты брать сложно, а потребность в больших покупках никуда не девается. И потому работники чаще задумываются о смене места работы или интересуются повышением зарплаты у начальника - ведь денег не хватает ни на покупку, ни на кредит. Не то чтобы это давало какой-то резкий позитивный эффект, но общее настроение создает и иногда к полезному эффекту приводит. Особенно если, например, появляется призыв на СВО и появление контрактной службы с зарплатой в 4 раза выше средней по стране.
"Отсюда плавно вытекает резюме"
У нас высокая ставка будет все то время, пока экономика не наберет определенный жирок и не войдет в фазу стабильности.
И здесь есть три важных направления, которые пытаются нашу экономику поломать.
Первое - это внешнеполитическая байда с СВО, санкциями и истериками. Здесь все вроде привычно уже почти, но какие-то телодвижения всё ещё идут.
Второе - это цены на нефть (а на нефтяном рыночке идет сейчас определенный передел со сдвигом сфер, про который надо бы отдельно поговорить). Поэтому нефть пока интересно скачет.
Третье - это наши выборы. На случай, если кто не знал - у нас 17 марта назначены выборы Путина президента, на которые Путин вроде бы идет. Ну то есть там будет много шума, давления, спекуляций, давления, истерик и давления на нашу страну. И на весь этот шум экономика обычно реагирует не очень хорошо - то есть инфляцией.
Так что как минимум до конца обсуждения итогов выборов (а это конец марта-начало апреля) ключевая ставка будет высокой.