Инвесторы, стремящиеся сбалансировать свой портфель и диверсифицировать инвестиции, часто обращают внимание на облигации. Облигации — это долговые ценные бумаги, которые компании или правительства выпускают с целью привлечения капитала. Покупая облигации вы по сути становитесь кредитором. Чтобы понять особенность этого финансового инструмента, обратимся к базовому определению облигации: это обязательство заёмщика выплатить кредитору фиксированный доход и вернуть заёмные средства в конце периода действия обязательств.
Приведем пример частной компании: в связи с запуском нового проекта требуется привлечение средств извне. Организация (эмитент) выпускает облигации (бонды) по цене 10000 рублей, с годовой процентной ставкой (купоном) 5% и сроком на 10 лет. Каждый год кредитор, то есть инвестор будет получать 5% от инвестиционного фонда, а в последний, 10-й год ему будет выплачен сам фонд и 5%.
Преимущества облигаций
1. Стабильность
Одним из ключевых преимуществ бондов является стабильность дохода. Инвесторы получают фиксированный купонный доход, который выплачивается периодически, вне зависимости от рыночных колебаний.
2. Сбалансированный портфель
Облигации могут служить отличным дополнением к акциям и другим рискованным активам, помогая создать сбалансированный портфель. Они часто считаются более консервативным инвестиционным инструментом.
3. Возврат капитала в установленный срок
В отличие от акций, облигации обязывают заёмщика вернуть полученные средства по истечении срока действия договора. Это безусловно предсказуемость в планировании своих финансов.
Кроме того, бонды могут быть проданы на вторичном рынке до их погашения.
4. Разнообразие вариантов
Различные виды облигаций предлагают разнообразие доходов, включая государственные, корпоративные и муниципальные облигации. Инвесторы могут выбирать облигации с разными уровнями риска, доходности, сроком выплаты.
Недостатки инвестирования в облигации:
1. Доходность
Как мы уже отметили выше, облигации это довольно консервативный инвестиционный инструмент. В этом его достоинство и недостаток. С одной стороны, доход ясен, предсказуем и стабилен. С другой стороны, возможность заработать ниже, чем в сравнении, например, с акциями.
2. Риск невыплаты
Корпоративные и муниципальные облигации подвержены риску невыплаты (дефолта). Если эмитент не может выполнить обязательства по возврату кредита, инвесторы могут потерять часть или даже все свои вложения.
В этом случае, более привлекательно выглядит банковский депозит, который застрахован государством.
Бонды оцениваются кредитными рейтинговыми агентствами по степени риска, связанного с возможностью невыплаты обязательств. Надёжные бонды имеют более высокий кредитный рейтинг.
3. Инфляция
Облигации с фиксированным доходом могут быть уязвимы перед инфляцией, поскольку реальная стоимость их доходов может снижаться при увеличении уровня цен на потребительские товары и услуги.
4. Ликвидность
Некоторые ценные бумаги могут быть менее ликвидными на рынке, что затрудняет их продажу по текущей цене. Это особенно актуально для облигаций с длительным сроком погашения.
5. Налоги
На инвестиционную прибыль от облигаций необходимо уплатить налог НДФЛ. Однако, это касается и других видов инвестиций.
Типы облигаций
Бонды выпускаются:
- государством — для финансирования своих долговых обязательств, например казначейские;
- корпорациями — издаются частными эмитентами для привлечения дополнительных средств, различаются по рейтингу кредитоспособности компаний;
- муниципальными органами — выпускаются местными или региональными органами власти. Используются для финансирования проектов или программ по благоустройству, развитию инфраструктуры и тому подобное.
Различаются облигации по сроку погашения, бывают краткосрочными, среднесрочными, долгосрочными.
Купон может быть фиксированным, либо переменным. Фиксированный купон — это процентная ставка, которая остается постоянной на протяжении срока действия облигации. Переменный (плавающий) купон напротив изменяется в соответствии с рыночными условиями или финансовыми показателями. Каким будет купон известно заранее, при приобретении облигаций. Инвесторы выбирают тот или другой вариант, в зависимости от предпочтений уровня риска и ожиданий перемены процентных ставок.
Выбор облигаций для портфеля
- Определите, какую роль должны играть облигации в вашем портфеле: сохранение капитала, получение стабильного дохода или диверсификация рисков. Изучите текущую и ожидаемую доходность от облигаций. Фиксированный купон, дата погашения и ставка купона — важные факторы.
- Различные типы облигаций предлагают разные уровни риска. Государственные облигации обычно считаются менее рискованными по сравнению с корпоративными. Изучите кредитные рейтинги, они помогут вам оценить кредитоспособность эмитента.
- Учитывайте потенциальные изменения в уровне инфляции, она может менять реальную стоимость инвестиций.
На рынок облигаций имеет серьёзное влияние ключевая ставка Центрального банка. Изменение ключевой ставки воздействуют на доходность и необходимость распределять портфели, что влияет на цены. - При необходимости обратитесь за советом к финансовому консультанту или инвестиционному специалисту, брокеру.
На какой доход можно рассчитывать
Цена облигации может колебаться на вторичном рынке из-за изменений в процентных ставках или рейтинге кредитоспособности эмитента. Если вы покупаете бонд на первичном рынке и держите до погашения, ваш общий доход будет состоять из купонных выплат плюс разница между ценой, по которой вы приобрели, и номинальной стоимостью (ценой погашения) в момент погашения. Точно предсказать, сколько можно заработать на облигациях, довольно сложно, например предвидеть инфляцию в долгосрочной перспективе невозможно.
Однако, вы можете оценить ожидаемую доходность, изучив процентные ставки, сроки облигаций, рейтинги кредитоспособности эмитентов и текущие условия рынка.
Облигации обычно имеют меньший уровень риска по сравнению с акциями. Их фиксированный доход и обещание возврата основной суммы в конце срока делают их менее волатильными и более стабильными, что способствует снижению общего риска портфеля.
В продолжение темы, предлагаем познакомиться с другими инструментами разнообразного вида инвестиций: