Доходность в США выросла после отчета о занятости, а вслед за ней и доллар; акции упали. Трейдеры изучают детали отчета в поисках подсказок о направлении политики ФРС.
График индекса доллара интервалами в 1 минуту
Фьючерсы на акции упал, а доходность облигаций и курс доллара выросли после того, как данные о занятости усилили предположения о том, что стремление Уолл-стрит заложить в цену снижение ставок ФРС в следующем году, возможно, зашло слишком далеко.
Индекс доллара поднялся до сессионного максимума после того, как число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в ноябре превысило прогнозы, а уровень безработицы снизился вопреки консенсус-прогнозу. BBDXY поднимается на 0,3% до 1243,20, снова торгуясь выше 200-дневной скользящей средней; показатель сейчас прибавляет 0,7% за неделю. JPY упала на 0,6% до 145, сократив недельный рост после скачка более чем на 2% в четверг.
Более сильный, чем ожидалось, рост зарплат создает интересный фон для индекса потребительских цен на следующей неделе, что может привести к тому, что рынки продолжат сегодняшнее движение.
В ноябре средний почасовой заработок вырос до 0,4%. Это усиливает осторожную позицию ФРС, когда дело касается инфляции. Когда в последние месяцы года казалось, что экономика наконец-то замедлилась, общие высокие показатели занятости свидетельствуют о том, что экономика все еще устойчива и риск инфляции не исчез.
Контракты на S&P 500 увеличили потери после роста сектора технологических акций на предыдущей сессии. Доходность двухлетних казначейских облигаций выросла на 10 базисных пунктов до 4,7%, доллар выиграл от такой реакции и тоже подрос. Свопы на ставку ФРС предусматривают меньшее смягчение ДКП в 2024 году, чем прогнозировалось ранее.
Фондовые рынки падать первом квартале 2024 года, поскольку рост цен на облигации будет сигнализировать о замедлении экономического роста, по мнению аналитика Bank of America Corp. Майкла Хартнетта. По словам стратега, снижение доходности было одним из основных катализаторов роста акций в текущем квартале. Однако дальнейшее падение до 3% будет означать «жесткую посадку» экономики.
Отчет по рынку труда
В ноябре американские работодатели добавили 199 000 рабочих мест, что больше, чем в октябре, и является еще одним признаком силы рынка труда, который укрепит мнение чиновников Федеральной резервной системы о том, что процентные ставки должны оставаться высокими еще какое-то время.
Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе оказалось выше ожиданий и представляет собой скачок со 150 000 в предыдущем месяце. Уровень безработицы в США снизился до 3,7% с 3,9%, сообщило Бюро статистики труда в пятницу.
В то время как рынки делают ставку на то, что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки с текущего целевого диапазона в 5,25-5,5% до середины следующего года, представители центрального банка говорят, что снижение остается вне повестки дня.
Основная причина заключается в том, что рынок труда остается устойчивым, несмотря на то, что ФРС с начала 2022 года повысила ставки на 5,25 процентных пункта в попытке подавить безудержную инфляцию.
Председатель ФРС Джей Пауэлл на прошлой неделе заявил, что условия на рынке труда «остаются очень хорошими», несмотря на то, что количество вакансий замедлилось до более «устойчивого» уровня. Монетарные политики хотят видеть больше признаков того, что их ограничительная денежно-кредитная политика, наконец, начинает сдерживать рост заработной платы до уровня, соответствующего их цели по поддержанию инфляции на стабильном уровне в 2 процента.
Ноябрьские данные по рынку труда показали, что средняя почасовая оплата выросла на 0,4% в месячном исчислении, а в годовом исчислении - на 4%.
Члены Федерального комитета по открытым рынкам, устанавливающие ставки, соберутся в Вашингтоне на следующей неделе, а объявление о политике будет сделано в среду днем. Прогнозируется, что ставки останутся на прежнем уровне.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg, The Financial Times, CNBC
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Инвесторы сбрасывают доллар самыми быстрыми темпами в этом году
Федеральная резервная система снизит процентные ставки 6 раз в 2024 году — ING
ФРС снизит процентные ставки на 275 пунктов в 2024 году — UBS