Всем доброго времени суток.
Смотрю на свой дивидендный календарь, а там снова богатеть.
22 декабря дивидендная отсечка по акциям ФосАгро.
Выплата в размере 291 рубль (4.34%)
Вообще ФосАгро раньше была интересна своими стабильными ежеквартальными выплатами.
Что сейчас :
2022 год/ 2 выплаты, дивидендная доходность 16.04%
2023 год/ 3 выплаты, дивидендная доходность 14,15%
Вообще не смотря на то, что выплат меньше - дивиденды получаются очень даже хорошие, конечно если прямо сейчас сравнить со ставкой по вкладам, то ставка выгоднее, но мы же не на полгода смотрим.
Санкции и цена на газ
Так вот очень интересный факт в том, что с началом СВО и наложением санкций на нашу экономику акции ФосАгро даже не падали в отличии от остальных активов и особенно индекса МосБиржи
А всё просто ФосАгро росла и получала доходы на фоне дорожающего газа. И не смотря на это российские удобрения продолжали закупать почти 60 стран мира, включая США, Германию, Китай, Индию и другие, активно развивающие свой Сельскохозяйственный сектор..
Почему? Да всё просто при цене газа в 3800$ за 1тыс.куб Европе было просто не выгодно производить удобрение, терялась вся рентабельность и даже уходила в минус.
Сейчас при цене на газ около 400$ это позволяет компаниям ЕС снова запустить производство и наши удобрения стали дешеветь вслед за газом.
Негатив и позитив
- Введение пошлины с 1 октября и до конца 2024 года
- Рубль дорожает, для компании выгоден дешевый рубль поскольку 75% продукции отправляется на экспорт
- Низкая цена на газ и снижение цен на удобрения - конечно уже стабилизировалось, но всё же прибыль компании снизилась
- И отсюда вытекает снижение дивидендов на 2024, как ожидают аналитики дивиденды составят порядка 10-11% - а это относительно ставки не так уж вкусно выглядит.
Плюсы
- Финансовые показатели - сделал скрин с терминала
Не плохие правда?
- Санкции - Пфф. Кушать хочется всем и всегда, почему для развития собственного сельского хозяйства российские удобрения как покупали, так и продолжают покупать. И даже США не собирается отказываться от российских удобрений.
- Есть вероятность роста цены на газ что приведёт к росту цен на удобрения.
Итоги
Судя по всему в 2024 году компания будет оставаться под давлением со всех сторон, в следствии чего существенного роста котировок и высоких дивидендов не жду.
Да на данный момент держу 4 акции ФосАгро - в долгосрочной перспективе считаю не плохим приобретением. Но в ближайшее время докупать скорее всего не буду,
Да и цена в 6700 - на данный момент не является привлекательной к покупке.
Спасибо, что прочитали, готов к обсуждению данного актива и напоминаю, что всё сказанное не является инвестиционной рекомендацией и каждый хомяк сам должен решать, что ему покупать