13 ноября Сегежа опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г.
Выручка: 23,9 млрд руб. (+13% квартал к кварталу)
OIBDA: 3,0 млрд руб. (+1% квартал к кварталу)
Чистый убыток: -3,2 млрд руб. (-3,9 во II квартале)
Чистый долг/OIBDA: 10,4х (10,9х на конец II квартала)
После отчета акции компании скатились ниже 4р
Если посмотреть на отчет, немного сократился убыток и долг, а если вообщем взять пока результат не очень, положительного мало, санкции думаю особо не повлияют, они продукцию уже переориентировали, в Китай идет основная масса, в РФ и Турцию, хотя 8% фанеры идут в сша, да и АФК может снизить долю, чтобы снять санкции с компании.
А вот за 9 месяцев, все еще хуже, в том году была даже прибыль 7млрд в этом ее нет.
Есть положительные новости от государства для отрасли
Минпромторг предлагает вывести целлюлозно-бумажную продукцию из-под курсовой пошлины. Целлюлозно-бумажная промышленность РФ должна быть освобождена от экспортной пошлины, привязанной к курсу доллара, которая сейчас составляет 7%. С таким предложением выступил замглавы Минпромторга РФ Олег Бочаров.
Хорошо, если это поможет Сегеже, есть конечно сомнения, так как, им даже высокий курс доллара не помог, но если цены вырастут, а сейчас они не высокие, на продукт и курс будет как сейчас, возможно дела будут лучше, но впереди обслуживания больших долгов, на которых денег нет.
АФК Система, контролирующая около 70% компании, выдала займ Сегеже на 7,7 млрд руб. сроком на 3 года.
Инвесторы на этой новости откупили акции и цена выросла, но видать многие инвесторы не понимают, что этих денег хватит только на 23г погасить долги, а в след году их куда больше. Возможно со временем котировки упадут снова, когда все поймут, что это не на долго помощь, тут или допэмиссия будет как говорят, или все таки афк система поможет. Банкротство думаю вряд ли.
Что буду делать?
У меня в портфеле 3000 акций
Как видите убыток 10к, но может вырастить в два раза если акция упадет до 2р, что не исключаю
И так:
Пока подожду, могут и допэмиссию сделать, цена будет еще ниже, тогда может и сделаю усреднения, может отчет по итогу года будет лучше, пока в ожидание буду.
Продавать, это не в моей стратегии, надо наращивать активы, кто то видя плохие результаты готов продать в убытки, тут хозяин барин.
Если цена упадет до 1-2р, буду усреднять, готов ждать улучшения в компании хоть два года, так как доля не большая, это крупные ребята, так просто не потопят их, а там и ставка пойдет на спад и будет легче. А продать можно всегда, но эмоции это враг инвестора.
Мне не привыкать инвестировать в проблемные компании, газпром беру и готов ждать его результатов, а кто то радует сейчас дивами, например нефть компании, но те у кого проблемы патанциал роста может быть хороший, например втб, он может вырости куда сильнее чем сбер в след году. Просто имею и тот и другой банк.
Кстати сегежа продолжает набирать долги, 30 ноября они разместили облигации на 5 млрд. А первого декабря Сегежа выкупила по оферте 93,7% выпуска облигаций 002P-04R на ₽7,8 млрд.
Пишите свои мысли по сегеже. Напомню, больше оперативных новостей и моих сделок, в телеграмм канале подписываемся.