Какой прогноз по курсу доллара и рубля можно дать, исходя из доходов бюджета, а также эмиссии денег в финансовой системе России? Почему девальвация рубля к доллару - более, чем реальная перспектива?
Начнем с эмиссии, потому что чрезмерная эмиссия - это растущая инфляция и девальвация. Учитывая огромную составляющую импорта в структуре российского товарного сегмента, в этом нет ничего удивительного.
Когда печатается много рублей, чтобы на рубли купить ограниченное количество валюты - подобный исход вполне закономерен. И рублей печатается ОЧЕНЬ много. Сравните сами: графики денежной эмиссии Аргентины и России очень похожи. Но в Аргентине нет таких резервов, да и экономика раза в 3 меньше, так что там инфляция под 140%, а ставка ЦБ под 118%. В России ставка и инфляция поменьше.
Но уже сейчас ощущается нехватка валютных резервов. Поэтому-то Минфин призывает экспортеров за рубли конвертировать их в валюту за рубежом, а затем уже заводить в Россию ВАЛЮТУ - она нужнее!
Далее, структура доходов бюджета показывает сильную зависимость от цен на сырье. Треть доходов зависит от нефтегазового сектора напрямую, но на деле зависимость гораздо больше! Все эти "налоги", которые составляют почти 50% дохода - они же не берутся с неба. Сюда включены те грандиозные "добровольно-принудительные" взносы для бизнеса, разовые налоги на сверхприбыли и прочие поборы с Газпромов и иже с ним.
Пока эти деньги есть - их собирают. Но доходы и кубышки компаний не бесконечны, особенно в условиях регулярного ужесточения санкций и слабого спроса на сырье из России по рыночным ценам. В результате, вряд ли можно ожидать столь "скромный" дефицит бюджета в 2024 году, который в 2023 чуть не дотянул до 2 триллионов.
Снова эмиссия? Снова девальвация рубля?
Этот сценарий слишком реален, чтобы его игнорировать. Разумный человек это понимает - а потому использует текущий (кстати, весьма выгодный!) курс доллара для усреднения по валютным позициям. И да - инвестирует в долларах.
Когда вы видите крики о том, что "инвестировать в долларах небезопасно!" вспомните график девальвации рубля хотя бы с 2014 года. Вспомните, о том, что можно получать среднегодовую доходность 14-16% в долларах по растущей стратегии и 7-8% дивидендов в долларах после налогов по высокодивидендной.
И сделайте ПРАВИЛЬНЫЙ выбор.
Удачи в инвестициях!
#доллар #рубль #прогноз #валюта #деньги