Цифровые финансовые активы – это достаточно молодой инструмент на российском рынке, который активно набирает популярность ввиду своей уникальности. Что же такое ЦФА, и почему о них нужно знать каждому? Подробнее в статье PublicO.
Цифровые финансовые активы - это новый инвестиционный продукт, который можно смело назвать цифровым аналогом знакомых всем акций, облигаций, металлов, нефти, паёв фондов и других активов фондового рынка. ЦФА признаются российским законодательством и обращаются в соответствии с Законом о ЦФА от 1 января 2021года. Владельцы цифрового актива имеют также цифровые права, которые по факту являются разновидностью имущественных прав и позволяют совершать с цифровым активом такие действия, как покупка, продажа, обмен, дарение и даже передачу по наследству. Однако важно понимать, что цифровые финансовые активы, в соответствии с законодательством, не являются средством платежа.
ЦФА работают на базе технологии блокчейн. Это цепочка блоков данных, в которой каждый последующий блок хранит информацию о предыдущем. Записи в блоках зашифрованы и именуются токенами. Это даёт цифровому активу высокую степень защиты и исключает риск мошеннических операций.
ЦФА хранятся на цифровых кошельках, которые защищены криптографическим ключом. По-простому это зашифрованный пароль, который также добавляет надёжности этому виду продукта.
Выпуск и контроль за цифровыми активами проводят аккредитованные Центральным банком организации, которые делятся на операторов информационной системы и операторов обмена.
Ответственным по ЦФА является оператор информационной системы. Эта организация выполняет следующие функции:
- следит за бесперебойной работой информационной системы, на которой происходит выпуск и учет цифровых активов;
- обеспечивает доступ пользователей к системе;
- коммуницирует с органами власти по предоставлению информации и исполнению решений суда;
- реализует совершение сделок с ЦФА.
Как работает ЦФА
На сегодняшний день в качестве операторов информационных систем Банком России аккредитованы 10 организаций: ООО «Атомайз», ПАО «Сбербанк», АО «Альфа-Банк», ООО «Лайтхаус», ООО «Системы распределённого реестра», ООО «Токены», АО АКБ «Еврофинанс Моснарбанк», ПАО «СПБ Биржа», ООО «Блокчейн Хаб» и НКО АО «НРД».
Ответственным за обмен ЦФА является оператор обмена. Эти организации также обязаны пройти аккредитацию в ЦБ.
Важно, что оператор информационной системы и оператор обмена могут быть одним юридическим лицом.
Сделки с ЦФА происходят через смарт-контракты – умные договоры. Они работают на основе программного кода, который автоматически контролирует условия выполнения сделки на доверенной платформе. Приобретая цифровой актив, покупатель может быть уверен, что смарт-контракт «дождётся» зачисления ЦФА на его кошелёк и только после этого переведёт деньги продавцу.
На текущий момент выпускаются следующие виды цифровых активов:
- Денежное требование к эмитенту, когда владелец актива получает фиксированный доход от эмитента в виде выплат, а в конце срока сумму изначально размещённых средств. Этот вид ЦФА можно сравнить с классической облигацией.
- Права на участие в непубличном акционерном обществе. Этот вид ЦФА можно сравнить с акциями. Выпуск цифрового актива могут осуществить только вновь созданные акционерные общества и предусмотрен в уставе общества при учреждении. Важным условием является отсутствие выпуска обычных акций. Круг лиц, которому может быть предложен цифровой актив, должен быть заранее определён. Такой вид ЦФА удобен для привлечения средств при реализации крупных проектов.
- Право по эмиссионным ценным бумагам. Этот вид ЦФА может быть выпущен на реальный актив. К примеру, на акции, которые обращаются на бирже. При этом владелец ЦФА, не владея акцией напрямую, может принимать участие в собрании акционеров и получать дивиденды.
- Гибридные ЦФА представляют собой сам цифровой актив плюс дополнительное цифровое право, в соответствии с которым владелец может требовать передать вещи, исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности и права на использование её результатов, выполнения работ, оказания услуг.
Подводя итоги, можно смело сказать, что цифровые финансовые активы имеют все шансы встать в одну линейку с классическими инструментами фондового рынка. Технологичность, высокая степень защиты, разнообразие видов инструмента, законодательное регулирование, а также рост числа операторов ЦФА являются основными драйверами роста популярности актива в обозримом будущем.
PublicO продолжит цикл публикаций о ЦФА.