С начала 2023 года индекс Мосбиржи увеличился на 47%. Многие акции крупных компаний также продемонстрировали значительный рост. Например, акции Сбербанка за данный период выросли практически вдвое, достигнув отметки в 280 рублей за акцию к 28 ноября. Прогнозы аналитиков на следующий год предполагают дальнейший рост котировок, предполагая, что банку удастся поддерживать высокие темпы прибыли и улучшить дивидендную политику.
Текущее положение акций Сбербанка выглядит обнадеживающим, согласно анализу Игоря Додонова, аналитика ФГ «Финам». Несмотря на столкновение с жесткими западными санкциями, банк успешно преодолел кризис 2022 года и в настоящем году демонстрирует быстрое восстановление финансовых показателей. За девять месяцев 2023 года Сбербанк получил 1,15 трлн рублей чистой прибыли с высокой рентабельностью капитала в 26,8%. Додонов подчеркивает, что банк, занимающий лидирующее положение в секторе, остается уверенным, несмотря на рост процентных ставок и ужесточение регулирования розничного кредитования.
Текущий рост котировок также связан с ожиданиями инвесторов перед презентацией новой трехлетней стратегии банка, запланированной на 6 декабря, по словам Валерия Вайсберга, директора аналитического департамента ИК «РЕГИОН». Инвесторы надеются узнать, как банк собирается поддерживать высокие темпы роста прибыли, ждут изменений в дивидендной политике, а также о возможном выкупе своих акций у нерезидентов.
Есть несколько фундаментальных факторов, которые будут влиять на котировки Сбербанка в 2024 году, согласно Елене Царевой, старшему аналитику «БКС Мир Инвестиций». Ключевые факторы поддержки включают в себя обширную базу клиентов, высокую рентабельность и маржинальность, а также значительный дивидендный потенциал. Однако Игорь Додонов указывает, что значительная макроэкономическая неопределенность, связанная с политикой Банка России и геополитическими рисками, может оказать давление на рынок акций Сбербанка, как и на весь российский рынок.
По оценкам аналитиков, акции Сбербанка на текущий момент выглядят перекупленными, и Игорь Додонов рекомендует ожидать коррекции в районе 275–280 рублей перед покупкой или увеличением долгосрочных позиций. Однако он видит потенциал роста бумаг в 2024 году и устанавливает целевую цену в районе 311,5 рубля для обыкновенных акций и 305,3 рубля для привилегированных акций. С учетом ожидаемых дивидендов общая доходность за этот период может составить 18–20%.