Экономист Рубини считает, что инвесторов ждет "кровавая баня" в течение 10 лет
Нуриэль Рубини, американский экономист который ранее успешно предсказавший мировой экономический кризис 2008 года, считает, что держатели акций и облигаций могут потерять "десятки триллионов долларов" в ближайшее десятилетие и назвал сложившуюся в мировой экономике ситуацию "кровавой баней" для инвесторов.
Смягчение денежно-кредитной политики, происходившее до 2021 года, привело к "завышению цены" на множество активов, в том числе, на акции американских и других крупных международных компаний, недвижимость, государственные и корпоративные облигации, а также криптовалюты.
Однако в 2022 году "пузырь лопнул": как различные спекулятивные, так и традиционные активы стали обесцениваться. При этом в течение 2023 года инвесторы продолжали "выдавать желаемое за действительное" и считали, что мировые центральные банки вскоре снизят ключевые ставки, однако эти ожидания не оправдались.
По словам Рубини, мировая экономика вошла в стадию "геополитической депрессии", когда из-за усиливающегося соперничества между странами Запада и такими державами, как Китай, Россия, Иран, КНДР и Пакистан, мировая инфляция и дефицит товаров продолжают расти.
Экономист указывает, что сейчас реальный средний уровень инфляции составляет 5%, в отличие от целевого для многих центральных банков развитых стран показателя в 2%. В этих условиях доходность по долгосрочным облигациям должна приближаться к 7,5% (5%, чтобы компенсировать инфляцию и 2,5% для обеспечения реального дохода). Однако повышение доходности с текущих 4,5% до 7,5% вызовет "стремительное падение стоимости облигаций" (до -30%) и акций, поскольку "влияние фактора дисконта на дивиденды значительно возрастет". При таком сценарии потери держателей облигаций и акций общемировом масштабе "могут составить десятки триллионов долларов в течение следующих 10 лет".
Эксперт отмечает, что ЕС и Великобритания уже находятся в состоянии стагфляционной рецессии, "структурный спад" также наблюдается в экономике КНР. США же, хоть и избежали рецессии, но все еще могут столкнуться с ней при условии сохранения подобной ситуации.
И надо признать что его высказывания не беспочвенные, капнув не много эту тему, я нашел несколько интересных статей.
Вот что я нашел.
Премьер-министра Италии Джорджу Мелони можно простить за то, что на этой неделе она почувствовала злорадство, наблюдая за разворачивающимся бюджетным фиаско Германии. Череда финансовых побед Рима только что совпала с кризисом, потрясшим коалицию канцлера Олафа Шольца в Берлине после того, как катастрофическое решение суда поставило под сомнение планы финансирования крупнейшей экономики Европы.
В то время как судьбы европейских экономик переплетаются, Германия уже переживала жаркие времена после шоковой терапии, связанной с отказом от российского газа, в сочетании с падением мирового спроса под руководством Китая, что привело к замедлению роста. Бундесбанк считает, что рецессия, вероятно, уже началась.
Депрессия Германии напоминает о предыдущей эпохе, когда она заработала репутацию «больного человека» региона. Прогнозы ЕС, сделанные на прошлой неделе, подтвердили, что один аспект может оказаться правдой: этот год, вероятно, станет первым с 2003 года, когда экономика Италии выросла, а экономика Германии – нет.
Но и в Италии не все так гладко как кажется на первый взгляд
И вот и в заголовках уже фигурирует Франция.
Одной из непреходящих ироний бюджетных трудностей Берлина может стать продолжительный удар по экономическому росту, в то время как Италия получает выгоду от целого ряда инвестиций благодаря фондам восстановления ЕС, которые помогут стимулировать рост в следующем году.
Германия, скорее всего, столкнется с ограничением расходов, говорит Эрик Нильсен, главный экономический советник Unicredit, который называет решение суда «катастрофой», которая заставит правительство принять жесткие решения для обуздания дефицита.
Если в двух словах, Италии помогают фонды восстановления ЕС, которые вливают в нее кучу бабла, а вот Германия осталась как говориться у "разбитого корыта". Правительство Германии рассчитывало использовать средства специальных фондов, но в среду судьи постановили, что 60 миллиардов евро неиспользованных долговых разрешений, предназначенных для борьбы с пандемией, не могут быть переведены в фонд для таких инициатив, как экологизация производства и расширение солнечной энергетики.
Это сенсационное судебное решение поставило под сомнение все финансовые планы Германии, включая проекты, начиная от субсидий для заводов по производству чипов и аккумуляторов и заканчивая крайне необходимыми инвестициями в железнодорожную сеть. Высокопоставленные чиновники отменили некоторые публичные выступления, очистив свои календари, чтобы справиться с беспорядками.
Так что запасаемся попкорном и продолжаем наблюдать.
Спасибо, что читаете!
Читайте также:
Не забудьте подписаться и поставить лайк. Вам не сложно, мне приятно. До новых встреч!