Эта статья не будет инвестиционным советом, но она укажет на неоспоримые факты о преимуществах инвестирования в рынок. Множество исследований было проведено различными учреждениями, инвестиционными банками, такими как JP Morgan, Bank of America и рядом других, и все эти исследования приходят к следующему выводу:
Time in the market beats timing the market!
На русский язык это можно перевести как время, проведенное на рынке, сводит на нет попытки выбрать хороший момент входа в рынок, т.е. купить дешевле, продать дороже, купить снова, продать снова и т. д.
Я воспользуюсь постом из социальной сети Reddit, который стал популярным во всем мире несколько лет назад. Автор просмотрел все социальные каналы, рассказывающие о финансах, и развенчал немало мифов, в первую очередь о том, что для достижения успеха необходимо быть активным на фондовом рынке.
Статья Timing the market в reddit: https://www.reddit.com/r/financialindependence/comments/c02ml4/timing_the_market_the_absolute_worst_vs_absolute/
Что ж, автор этой статьи собрал все данные S&P 500 за последние 40 лет и создал модель, которая сравнивала доходы трех разных «героев», реализующих три разные инвестиционные стратегии на фондовом рынке. Персонажи гипотетические и любое совпадение с реальностью является совпадением.
Предполагается, что трое подруг - Тиффани, Бриттани и Сара откладывали каждая по 200 долларов в месяц в течение 40 лет. Они инвестировали 96 000 долларов каждая, но все трое достигли разных результатов в зависимости от разных стратегий, которые они использовали.
Тиффани – искала "удачный" момент для покупки
Тиффани является типичным примером FOMO инвестора. Она, наблюдая за рынком и видя всю эйфорию на бычьих рынках, хочет участвовать, чтобы не «упустить» возможность. Она хочет победить, она верит в это, и, как и большинство инвесторов, она вкладывает все, что у нее есть (покупает на всю "котлету"), только тогда, когда рынок растет.
Вдобавок ко всему, ей каким-то образом удалось поймать самые высокие цены, именно тогда она инвестировала, а затем рынок шел вниз, и он падал очень сильно. Например, она инвестировала на пике 1987 года, а затем рынок упал на 33%. То же самое она делала и во время других коррекций и кризисов на рынке за этот 40-летний период, т.е. собирала 200 долларов в месяц, клала их на сберегательный счет, который давал ей 3% в год (когда-то давно) и инвестировала все это в самые большие пики, после чего рынок падал на двузначные проценты.
И как вы думаете, чего добилась Тиффани? Она многое потеряла, не так ли? Ну… не совсем. 96 000 долларов, которые она скопила и инвестировала за весь этот период, на самом деле превратились в 663 594 доллара. А это означает, что, несмотря на неудачное время для входа в рынок, Тиффани по-прежнему получала довольно хорошую прибыль — почти 5% в год в среднем за весь этот период.
То, что спасло Тиффани от огромных потерь, - это то, что она оставалась на рынке. Она не продала ни одной из своих инвестиций. Это было просто «Buy & Hold», вот и все, и по сути, инвестирование даже в пики рынка на протяжении 4 десятилетий не смогло превратить инвестиции в убыточные, потому что долгосрочно рынок всегда шел вверх.
Бриттани – пыталась купить «дно»
По какому-то сумасшедшему совпадению или сумасшедшей удаче, Бриттани в большинстве случаев удавалось достичь дна и инвестировать прямо здесь и сейчас. Она, как и Тиффани, откладывала 200 долларов в месяц, хранила их на сберегательном счете под 3% годовых, а когда наступало дно, инвестировала все, что могла.
Попытки Бриттани «поймать дно» рынка сопровождаются эмоциями и тратой большого количества времени – отслеживанием всевозможных экономических новостей, проведением анализа, она постоянно прислушивалась к чужому мнению и чувствовала страх продавцов… а из-за человеческого фактора эмоции в инвестициях являются скорее помехой, чем помощью в долгосрочной перспективе. Бриттани решила инвестировать все, что у нее было, в 1990 году, когда началась война на Ближнем Востоке и рынок упал на 19%.
Бриттани продолжала откладывать сбережения и в конечном итоге вложила все в кризис 2008 года, когда индекс S&P 500 упал более чем на 50%. И в результате этих действий и «бездействий» ее 96 000 долларов превратились в 956 838 долларов, или это почти 6% прибыли в год.
Итак, это на 1% больше по сравнению с 5% у Тиффани, стоит ли оно всего этого времени, всех нервов, колебаний и эмоций, потраченных на поиск “подходящего” момента для входа в рынок?
Сара – настойчивость – ключ к успеху
Вот Сара, чья стратегия отличается от стратегий двух предыдущих дам. Ее стратегия DCA – Dollar Cost Average, даже если она не знала, что означает эта стратегия, и применяла ее невольно. Сара не пыталась купить на дне или уловить какую-то тенденцию, на которой она могла бы «много заработать». Она не слушала продавцов страха и не волновалась, что приближается конец фондового рынка. Вместо этого в течение 40 лет Сара абсолютно каждый месяц инвестировала свои 200 долларов в индексный фонд, который отслеживал динамику индекса S&P 500.
И Сару не волновала текущая цена S&P 500. Она инвестировала по максимуму, инвестировала по минимуму, по одной и той же цифре каждый месяц, не пропуская ни секунды в течение 40 лет подряд. И когда она решает «уйти на пенсию», Сара смотрит на свой счет и видит, что ее $96 000 превратились в $1 386 429. Это почти 7% прибыли в год.
Итак, Сара, с ее пассивностью и даже незаинтересованностью в своих инвестициях, превосходит по доходности двух других дам – Тиффани, которая инвестирует FOMO и Бриттани, которой удается нацеливаться на дно рынка с безупречной точностью до сотых долей процента.
Итог
Я не знаю, многие ли из вас осознали и почувствовали, что одна из женщин на самом деле является инвестором, которого, можно с уверенностью сказать, не существует как такового или, по крайней мере, он пока не известен миру. Это Бриттани угадывающая дно рынка со 100% точностью. В действительности этого не возможно добиться. Никто не может сказать, где находится дно, и попасть в него несколько раз подряд.
Тем не менее, как мы догадались, добавив немного эмоций, чтобы сделать это более правдоподобным и реальным, Бриттани смогла угадать все минимумы рынка, но опять же, она не получает большей отдачи, чем Сара, которая сокрушает своих друзей своей пассивностью.
Наконец, вот результаты:
- Накоплено/инвестировано: $96 000.
- Инвестиция: Buy & Hold S&P 500
- Тиффани (FOMO инвестор): $663,594
- Бриттани (угадывает “дно”): $956 838
- Сара (пассивное DCA): $1 386 429
Если вы задаетесь вопросом, продавать ли с убытком, покупать ли, используя все доступные средства, или ничего не делать... эта статья, безусловно, может помочь вам принять решение. Надеюсь, вы понимаете, что долгосрочное инвестирование — это процесс, и для нас он наиболее выгоден, когда мы подходим к нему именно так, как Сара — с постоянством и настойчивостью.
Имейте в виду, что если вы пропустите всего 10 лучших рыночных дней за последние 20 лет, это сократит вашу прибыль вдвое. И не я это говорю и я не хочу ничего доказывать. Это официальные данные, официальная статистика. Пусть каждый сделает свои выводы.
Спасибо, что прочитали эту статью, и я надеюсь, что она оказалась для вас полезной.