💵Как можно вложиться в валюту? Перечень валютных инструментов с высокой доходностью.
❗️В 2024 году(и скорее всего и дальше) ожидается продолжение девальвации, в связи с чем возникает вопрос, каким образом можно отыграть рост курса доллара. Подготовил список облигаций с наибольшей доходностью(в первую очередь смотрел именно на доходность купона, чтобы обещанную доходность можно было получить не только в конце, когда уже облигация будет погашаться).
🔸Russia 2028 - еврооблигация Минфина.
Дата погашения - 24.06.2028.
Номинал - 1000$
Текущая стоимость - 1306$
Купон - 63,75$, два раза в год - то есть годовой совокупный купон - 127,5$ - годовая доходность к нынешней цене - 9,7%.
Доходность к погашению - 5,6%(без реинвестиций).
Вывод: Облигация интересна своим большим купоном. Если через год облигация не сильно упадет в цене, то можно будет получить хорошую доходность в долларах. Как долгосрочная история средне, но для рисковых спекулянтов самое то.
🔹ЮжУралЗолото выпуск 2 - юаневая облигация
Дата погашения - 01.04.2025
Номинал - 1000 CNY
Текущая стоимость - 994,75 CNY
Купон - 27,42 CNY, два раза в год - то есть годовой совокупный купон - 54,82 CNY - годовая доходность к нынешней цене - 5,5%.
Доходность к погашению - 5,9% (без реинвестиций).
Вывод: Тихая, спокойная гавань. Вполне подойдет для среднесрочной покупки для отыгрывания роста валюты в 2024.
🔸Русал БО-001P-05 - юаневая облигация
Дата погашения - 08.05.2026
Номинал - 1000 CNY
Текущая стоимость - 1000,9 CNY
Купон - 33,41 CNY, два раза в год - то есть годовой совокупный купон - 66,82 CNY - доходность к нынешней цене - 6,7%.
Доходность к погашению - 6,3%(без реинвестиций).
Вывод: Данную облигацию рассматриваю для покупки, когда курс еще немного припадет.
🔹Alfa 2030 и Alfa 6.95 - суббординированые еврооблигации.
Дата погашения - 15.04.2030(у второй надо смотреть)
Номинал - 1000$
Текущая стоимость - 782$ и 750,37$.
Купон - 29,75$ и 20,32$, два и четыре раза в год - то есть годовой совокупный купон - 59,5$ и 81,28 - доходность к нынешней ценам - 7,6% и 10,8%
Вывод: Объединил эти два выпуска, так как суть одинаковая: доходность такая высокая неспроста: у них есть проблемы с выплатами купонов. По субординированным облигациям банки вправе (тут юридически все очень сложно/запутанно) в случае недостаточности капитала(а может еще каких-то) прекратить платить или купоны или даже списать облигации. Собственно выпуски интересные, Альфа - банк крупный, проблем с деньгами нет, но риски тут присутствуют, иначе облигации не стоили так дешево - для любителей риска самое то. Аналогичные +-истории у Совкомбанка и Россельхозбанка, но выделю Россельхозбанк, так как он даже весной 2022 продолжал платить купоны - к нему можно присмотреться.
🔸Пик Корпорация выпуск 5 - замещающая облигация
Дата погашения - 19.11.2026
Номинал - 1000 $
Текущая стоимость - 83767 рублей - 930,7.
Купон - 28,15$ - два раза в год - то есть годовой совокупный купон - 56,3$ - доходность к нынешней цене - 6%.
Доходность к погашению - 7,4% (без реинвестирования)
Вывод: Также рассматриваю к покупке, купон средний, но дешевле номинала.
🔹Газпром капитал ЗО37 - замещающая облигация
Дата погашения - 16.08.2037
Номинал - 1000$
Текущая стоимость - 90683 руб, 1007$
Купон - 36,44$, два раза в год - то есть годовой совокупный купон - 72,88$ - доходность к нынешней цене - 7,2%.
Вывод: Нравится купон, 7,2% это уже прям нормально. Подойдет для долгосрочных инвесторов.
🔸Газпром 2034 - замещающая облигация
Дата погашения - 28.04.2034
Номинал - 1000$
Текущая стоимость - 99367, 1104$
Купон - 43,13$, два раза в год - то есть годовой совокупный купон - 86,13$ - доходность к нынешней цене - 7,8%.
Вывод: Если облигация в рублях упадет в цене, где-нибудь к 90000 - 95000, буду нещадно ее выкупать: очень большой купон, проблема лишь в премии номинала. Подойдет как для среднесрока, так и долгосрока.
🔹Золотые облигации Селигдара, рассмотрю первый выпуск без амортизации.
Дата погашения - 31.03.2028
Номинал - 1 грамм золота(цена золота в долларах умножить на курс доллара от ЦБ РФ)
Текущая стоимость - 5661 руб.
Купон - 5,5%(за год в сумме) от текущего номинала(то есть от стоимости золото в рублях в моменте) четыре раза в год.
Вывод: Выпуск интересный, но подойдет именно для долгосрока из-за привязки к золоту.
📌Из каких-то альтернатив валютных облигаций - это вечный фьючерс на доллар(в отличие от покупки доллара отсутствуют инфраструктурные риски и комиссию платить не надо) и драгоценные металлы, которые будем разбирать уже отдельно(так для справки: около 19% капитала у меня лежит в серебре, средняя цена 41,3 рубля за грамм, покупал осенью 2022).
👨🏫Комментарий по еврооблигациям: инфраструктурных рисков в них нет, бумаги хранятся в НРД, все операции происходят в рублях в российской финансовой системе.
По Указу президента РФ российские компании с неисполненными обязательствами по еврооблигациям обязаны выпустить замещающие облигации до 1 января 2024 года. Номинал, ставка купона и срок погашения у замещающих облигаций должны быть такими же, как у заменяемых еврооблигаций. Остальные параметры, например, даты выплаты купонов, могут отличаться. Тут тоже все нормально, нигде не кинут.
#разбор #макроэкономика #доллар #юань
