Акциям «Магнита» предрекли возвращение в первый котировальный список

Акции «Магнита» могут вернуться в первый котировальный список Московской биржи. Возобновление работы органов корпоративного управления снимает риски исключения бумаг ритейлера из индекса торговой площадки, прогнозируют опрошенные «Ведомостями» аналитики.

К 17:25 мск стоимость одной акции «Магнита» на Мосбирже составила 6242,5 руб. По сравнению с ценой на момент закрытия основной сессии торгов днем ранее бумаги подорожали на 3%. Индекс торговой площадки составил 3213,38 пункта (-0,24%), индекс потребительского сектора – 8287,81 п. (+0,29%). С начала года котировки компании выросли на 43,13%, бенчмарки – на 49,17% и 57,51% соответственно.

На сайте центра раскрытия корпоративной информации появилось сообщение «Магнита» о первом в 2023 г. заседании совета директоров, которое прошло 22 ноября. На повестке были вопросы о созыве годового общего собрания акционеров компании и рекомендация по выплате дивидендов за 2022 г. Информация о размере планируемых выплат может быть раскрыта в ближайшие несколько дней, ожидает аналитик Альфа-банка Евгений Кипнис.

Гораздо важнее для инвесторов сам факт проведения заседания – органы корпоративного управления «Магнита» фактически перестали работать с 2022 г., отметил эксперт. Рынок опасался, что из-за этого акции ритейлера могли исключить из индекса Мосбиржи, но теперь этого риска больше нет, объяснил аналитик «Алор Брокера» Андрей Эшкинин. Он отметил, что бумаги даже могут снова включить в первый котировальный список.

Мосбиржа перенесла акции «Магнита» из первого котировального списка в третий 25 мая. Новости о понижении появились 23 мая, за два дня акции ритейлера упали на 12,7%. Изменения произошли «в связи с неустранением организацией допущенного нарушения по корпоративному управлению в установленный биржей срок». О каком именно нарушении идет речь, Мосбиржа не уточняла. В БКС предполагали, что причиной может быть отсутствие отчетности за 2022 г. В прошлом году «Магниту» также не удалось собрать кворум на собрании акционеров, где должен был обсуждаться вопрос о дивидендах.

Вероятность возобновления «Магнитом» регулярных выплат дивидендов инвесторам довольно высока, прогнозирует инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. Рынок этого ждет – акции ритейлера всегда были в числе фаворитов у инвесторов, отметил он.

Дивиденды за 2022 г. могут составить 418 руб., ожидает Кипнис. При текущих котировках дивидендная доходность составит 6,7%. По мнению Эшкинина, выплаты могут достичь 430 руб. за бумагу с дивидендной доходностью 6,8%. Самый высокий прогноз дает аналитик ФГ «Финам» Анна Буйлакова – 550 руб. за акцию, дивдоходность – 8,8%.

Пока такой уровень дивидендной доходности значительно ниже ключевой ставки Банка России и безрисковых вложений, обратил внимание Эшкинин. Но, по мнению Кипниса, в ближайшие годы показатель может увеличиться до 17–19%. Он ожидает улучшения финансовых показателей компании, в том числе за счет ускорения инфляции в IV квартале и первом полугодии 2024 г. По оценкам Альфа-банка, соотношение чистый долг / EBITDA «Магнита» в конце 2023 г. – начале 2024 г. будет находиться на комфортном уровне 0,6-0,8.

Позитивная новость подтолкнет акции ритейлера к росту, уверены аналитики. По мнению Буйлаковой, котировки увеличатся до 6640 руб. – на 6,4% больше текущего значения. До конца года бумаги подорожают до 7000 руб. с апсайдом 12,3%, считает Эшкинин.

Самый высокий рост акций «Магнита» ожидает Кипнис – он прогнозирует цену в 8350 руб. (+33,8%). При достижении такого уровня бумаги будут торговаться при мультипликаторе EV/EBITDA 2024 на уровне 4,1. Сейчас показатель составляет 3,3.

В III квартале 2023 г. выручка «Магнита» по МСФО увеличилась на 5,7% год к году и составила 628,5 млрд руб. Чистая квартальная прибыль выросла на 7,8% г/г до 17,6 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли составила 2,8%. Показатель EBITDA составил 42,4 млрд руб., а рентабельность по EBITDA – 6,7%. Валовая прибыль за квартал увеличилась на 7,8% до 145,3 млрд руб., валовая рентабельность достигла 23,1%.

14 сентября «Магнит» завершил первый раунд обратного выкупа акций у нерезидентов. Ритейлер приобрел 21,9 млн собственных акций – 21,5% от всех выпущенных и находящихся в обращении бумаг. Стоимость сделки составила около 48,5 млрд руб.

Книгу заявок на второй раунд выкупа компания закрыла 15 ноября. В нее вошли 7,9 млн акций, принадлежащих инвесторам из Азии, Евросоюза, Северной Америки, Австралии и других регионов. Ритейлер планирует выкупить весь объем акций – около 7,8% от всех выпущенных ценных бумаг эмитента. Стоимость сделки может достичь около 17,5 млрд руб.