В тинькофф появилось два новых фонда, рассмотрим их внимательнее, это первый.
✅Фонд ориентирован на российские дивидендные компании с самой высокой дивидендной доходностью.
🔻Дивидендов не платит, а все поступления реинвестируются. У менеджмента Тинькофф странное устоявшееся мнение, что российские инвесторы не любят получать дивиденды, и что реинвестирование это проще.
Я сомневаюсь.
Поставьте 🍌 под постом, если хотели бы получать дивиденды по БПИФам Тинькоф.
🔻комиссия фонда 1.49% от СЧА (Стоимость чистых активов фонда — это разница между стоимостью всех активов и величиной обязательств (платежей за услуги, комиссий), рассчитываемая по ценам закрытия торгов)
При это 1,4% идёт на вознаграждение управляющей компании.
И тут важно понимать, что самые крутые американские фонды с самыми крутыми специалистами берут за управление подобными дивидендными фондами, например $VYM (Vanguard High Dividend Yield Index), 0.06% ❗️
Почему у нас 1,49% а у них в 16 раз меньше❓
🔹Стоимость акций в индексе пересчитывается один раз в час! Значит в индексе можно ловить не эффективность рынка.
Например, прошли новости и все акции полетели вниз, началась распродажа, TDIV тоже будет падать на продажах инвесторов, но затем последует ещё одна волна падения, уже с задержкой, т.к. будут пересчитаны входящие активы.
Точно также и в сторону роста 😉
🔹В индекс включают и обычные акции и привелигированные, НО расчёт цены акции идёт только по основным акциям (обычным)....😐, что весьма странно
Как выбираются акции для попадания в БПИФ.
Есть несколько формальных правил:
✔️Акции должны торговаться на Российских биржах (в т.ч. СПб) и иностранных биржах... определенными Указанием Банка России от 05.09.2016г № 4129-У
т.е. потенциально если в фонд включат акции Полиметалла из Казахстана, и под давлением санкций их заблокирует депозитарий Казахстана, то БПИФ снова ляжет.
✔️ Средний оборот торгов на Московской бирже за последние 30 дней составляет более 10 млн. руб. в день - тут подходит любая акция;
✔️ Рыночная стоимость выпуска Акций превышает 10 млрд российских рублей на дату формирования Базы Расчета.
✔️Доля одной акции не должна превышать 10% (может быть Сбер и СберПр обе по 9% и всё будет ок).
И Всё, других критериев нет. Нет системы отбора. Если нужно добавить или убрать актив собирается Комитет и прикидывают, какие акции нравятся, а какие нет. И не важно, какой уровень дивидендов, ESG, присутствие или отсутствие иностранных акционеров - нет никаких параметров, только "любо или не любо" Комитету
🛴Например, что в фонде делает Whosh? Компания без истории на бирже, один раз выплатит дивиденды, а её уже засунули в дивидендный БПИФ.
📋 Подводя итог:
📌Фонд не выплачивает дивидендов,
📌огромные комиссии,
📌в правилах фонда не предусмотрена защита от санкций (т.е. нет правил исключающих инвестиции в активы с цепочкой хранения в иностранных депозитариях),
📌 формирование фонда проходит безсистемно, соответственно прогнозировать уровень доходности фонда затруднительно
Такой фонд каждый может собрать самостоятельно с суммой от 100 тыс руб.