На предыдущей неделе на вторичном рынке наблюдался умеренный рост доходности, обусловленный увеличением опасений относительно возможного повышения ключевой ставки Центрального банка России 15.12.2023. На первичном рынке эмитенты проявляли активность, стремясь разместить свои облигации перед ожидаемым ужесточением денежно-кредитной политики.
Флоатеры продолжают оставаться в центре внимания инвесторов. Например, Россети Центр представили выпуск серии 001P-03 на 5 млрд рублей с фиксированной ставкой первого купона на уровне 15,9%, а последующие купоны привязаны к ключевой ставке плюс 0,9%.
Заметен интерес к флоатеру Сегежи на 5 млрд рублей, где ставка купона фиксировалась по изначальному предложению: RUONIA + не более 380 базисных пунктов. Эмитент, находящийся в сложном финансовом положении, стремится привлечь средства перед предстоящей офертой по облигациям Сегежа2P7R на сумму до 10 млрд рублей в январе следующего года.
Среди других размещений стоит выделить успешное закрытие книги по бонду на 10 млрд рублей от компании X5 с наивысшим рейтингом AAA, где доходность составила 13,54%. Новосибирская область разместила свой новый выпуск серии 35023 на 10 млрд рублей с доходностью 13,38%.
На текущей неделе также привлекательными являются флоатеры. Например, нефтесервисная компания Борец представила флоатер серии БО-001P-02 с ориентиром ставки купона: RUONIA + 250 базисных пунктов. Россети планируют разместить флоатер серии-БО-001Р-02 с ориентиром по купону: КС + 125 базисных пунктов (~16,25%).
В общем, эмитенты продолжают активно привлекать инвестиции на первичном рынке в преддверии ожидаемого повышения ключевой ставки ЦБ РФ 15.12.2023. Флоатеры остаются востребованными среди инвесторов.
