Рубль не смог найти поддержку в нефтяных котировках. Между тем на мировых рынках наблюдается настоящая золотая лихорадка.
Основные цифры прошлой недели
С 25 ноября по 2 декабря 2023 года официальные курсы Банка России рубля к основным валютам опустились округленно на 1 рубль. В строгих цифрах доллар в периоде подорожал с 88,8133 до 89,7619 руб. Евро с 96,9187 до 97,9126 руб.
Фиксинг Московской биржи мало отличался от официального курса: так, 1 декабря (напоминаем, что биржевой фиксинг на день обгоняет курс ЦБ) он составил по доллару 89,8384 руб.
Внешний фон — решения ОПЕК+ и скачущее золото
На прошлой неделе все финансовые спекулянты ждали решения картеля ОПЕК+. Организация сообщила, что пополнится в следующем году новым крупным и влиятельным членом – Бразилией. Также страны-участники соглашения добровольно договорились об ограничении поставок на рынок. Суточное производство сократят: Саудовская Аравия на 1 миллион баррелей, Россия на 500 тысяч баррелей, остальные страны суммарно на 700 тысяч баррелей.
Рынок реагировал на заявление странно. Если до этого цена барреля разгонялась (по сорту «Брент» она достигла 85,8 долл.), то на самой новости котировка полетела вниз на рубеж 79 долларов, причем с тенденцией к дальнейшему сползанию. Рано утром 4 декабря курс упал до 78 долл./барр.
Что происходит? Мнения разделились. Одни эксперты считают, что это классический сценарий старой стратегии «покупай на слухах, а продавай на фактах», а другие уверены, что рынок ждал более сильных сокращений. США и их союзники тем временем давят на поставки российского черного золота, пытаясь блокировать морские перевозки — например, под флагами таких стран, как Панама, Либерия, Маршалловы острова.
Между тем золото на прошлой неделе совершило настоящий скачок. С 2010 долл. желтый металл подорожал до 2096 долл./унция. Причем с 28 на 29 ноября торговый график рисует разрыв «гэп» с 2040 до 2060 долл. Процесс продолжается в первые часы торгов 4 декабря прошла сделка по 2152 долл. Рынки опять боятся войны на Ближнем Востоке и снижения ставок по доллару Федеральной резервной системой США.
В целом можно ждать синхронизации рынков: нефть начнет дорожать или золото откатит.
Внутренние события
Российские акции на фоне подорожания доллара дешевеют. Отметим, что в ближайшие недели российским инвесторам начнут поступать дивиденды, которые некоторые корпорации платят по итогам первых 9 месяцев уходящего года. Куда инвесторы направят эти средства — на валютный рынок (и тогда рубль ослабнет еще сильней) или купят еще акций? Во многом эта интрига определит торговую картину.
Напомним, что на прошлой неделе закончился период платежей по ряду налогов. Это тоже сыграло против рубля.
Прогноз прошлой недели: план-факт
Неделю назад мы предсказывали слабое укрепление рубля в район 87-87,5 руб. за доллар (с 88,8 руб.).
Причина неудачи — реакция на события на нефтяном рынке.
Прогноз курса валют на неделю с 4 по 10 декабря
Если нефть не укрепится — а пока сигала на разворот нет, — то можно ждать ослабления рубля к отметке 91 руб. за доллар. В принципе в подобного рода колебаниях возле рубежа 90 руб./долл. (плюс-минус 2 руб.) нет ничего катастрофического.
Для планирования важна стабильность курса, а не его абсолютное значение.
Комментарий советника по инвестициям ИК Fontvielle, Максима Фёдорова:
«Мировые валютные рынки переоценивают возможность дальнейшего продолжения повышения Федеральной резервной системой США процентных ставок, что сказывается на силе национальной валюты Штатов. Доллар ведет себя на фоне мысли о том, что рынки закладывают: ФРС больше не будет ужесточать денежно-кредитную политику в стране. В России на рубль действует октябрьский Указ президента Владимира Путина об обязательной продаже избранными компаниями-экспортерами части валютной выручки на внутреннем рынке.»