Очень интересные вещи творятся сейчас на рынке палладия с инвестиционной точки зрения. Я уже с лета за ними наблюдаю и вот пришло время поделиться этими наблюдениями.
Что происходит с ценой палладия
📉А происходит с ней то, что она упала ниже своих пятилетних минимумов и торгуется вблизи 1000 долларов за унцию.
Вот график палладия за последние 5 лет:
Видно, что мы находимся на самом-самом дне за пятилетку. Причем в апреле 2021 цена палладия взлетала до $3000 за унцию.
🚀Исторический максимум был зафиксирован в начале марта 2022 года – $3440 за унцию. Тогда на рынке были опасения, что Россия обрубит поставки драгметалла на мировой рынок после начала sv0.
В этом году падение цен усилил переход автопроизводителей на электрокары, в результате чего они выбирают более дешевую платину для своих автокатализаторов, говорится в сообщении Reuters. Давление на цены также оказывает ожидание профицита палладия на рынке в 2024 году на фоне перехода на электромобили.
Коротко о самом палладии
Нет, палладий НЕ радиоактивный (как некоторые почему-то думают). Это благородный металл платиновой группы, по своим свойствам близкий к платине и серебру. Наряду с золотом, серебром и платиной применяется в том числе в ювелирной промышленности и часто используется при изготовлении медалей для награждения спортсменов или, к примеру, выдающихся ученых.
Как добывают палладий?
- Наиболее частый вариант добычи — выделение при переработке сульфидных руд никеля, меди и серебра.
- Металл можно обнаружить в качестве примеси к самородному золоту. Например, порпецит - палладистое золото, найденное в Бразилии - содержит 8–11% этого драгметалла.
- Палладий содержится в некоторых углях и встречается в фосфоритах и золе растений.
- В едва ощутимом количестве присутствует в метеоритах.
- И в редких случаях встречаются месторождения самородного палладия.
🇷🇺В России cамородный палладий добывается вместе с платиной. Чистый палладий был впервые извлечён из самородной платины в 1840 г. на Урале, а в 1843 г. из первого палладия была отчеканена медаль массой 46,88 г.
Где используется палладий
Больше всего палладий уважают в автомобильной индустрии, там его потребляют буквально тоннами. По некоторым оценкам, доля палладия, приходящегося на автомобильную промышленность, может достигать 85%.
Металл используется в системах выхлопов — он содержится в установленных в них каталитических нейтрализаторах, которые помогают снижать выбросы токсичных веществ. А поскольку экологическая тема остро стоит на повестке, особенно в западных странах, драгметалл пользуется спросом у автопроизводителей.
Где ещё применяется палладий?
- В электронике (в конденсаторах, открытых реле, печатных платах и микропроцессорах в телефонах)
- В медицине (при производстве зубных протезов, кардиостимуляторов, различных медицинских инструментов)
- В ювелирном деле (он не тускнеет в отличие от серебра, и не вызывает аллергических реакций)
- И конечно, в инвестициях (как и другие торгующиеся драгметаллы, палладий принято считать защитным активом).
На долю ювелирной промышленности и инвестиционного металла суммарно приходится порядка 10% мировой добычи.
Сид, это всё конечно здорово, а заработать-то на нём как?
Теперь поговорим о том, как обычному российскому инвестору можно вложиться в палладий на сэкономленные с зарплаты (или со школьных обедов, если это прям совсем молодой российский инвестор) деньги.
Как сделать ставку на палладий
Сейчас для инвестирования в палладий сложились два благоприятных фактора:
- Как я уже сказал, многолетние минимумы цен на сам металл, вызванные его профицитом на рынке и опасениями насчёт того, что двигатели внутреннего сгорания скоро будут полностью вытеснены электромобилями (лично я в это не особо верю);
- Укрепление курса рубля по отношению к доллару, что дополнительно снижает цену палладия в рублёвом эквиваленте.
Оказывается, есть немало вариантов, как воспользоваться просадкой цен на металл и попробовать поднять немного денежек с использованием палладия.
Монеты и слитки из палладия
С 1992 года Банк России эмитировал 24 монеты из палладия, в которых содержится четверть унции (номинал 5 рублей), пол-унции (10 рублей) и одна тройская унция (25 рублей). Они входят в памятные серии:
- "Русский балет";
- "Олимпийский век";
- "Эпоха просвещения";
- "История России";
- "География".
Покупка монет выглядит привлекательно, поскольку кроме ожидаемого роста цены самого металла, редкость монет придает им коллекционную ценность, что в теории значительно увеличивает потенциальную прибыль.
Крупные российские банки, к примеру Сбер, продают палладиевые слитки весом от 5 граммов. Приобретать их рационально только для долгосрочного инвестирования, поскольку банковский спред достаточно высок.
Если любите риск, можно попробовать поискать палладий и на вторичке. Например, на Авито без проблем можно найти объявления о продаже слитков палладия разной весовой категории.
Обезличенный металлический счет (ОМС)
Фактически это самый простой способ инвестирования в палладий. Палладиевые ОМС можно открыть буквально в каждом российском банке, имеющем соответствующую лицензию.
Инвестор покупает как бы электронный вариант реального палладия, а сумма вложений конвертируется в металл по курсу. При этом исчезают проблемы с хранением металла, обеспечивается высокая ликвидность - закрыть счет и получить деньги можно в день обращения в банк, часто вообще в приложении - даже ночью (я пробовал).
Лично я прикупил немного палладия на свой ОМС в Сбербанке.
Но у ОМС есть и пара существенных минусов:
- Как обычно, нехилые такие банковские спреды
- ОМС не покрывается страховкой от АСВ, так что инвестируем только через крупные банки (Сбер, ВТБ, ...).
Кстати, приложение Сбера (видимо, в целях безопасности) не даёт сделать скриншот экрана, так что приложить скрин не смогу. Ну в общем палладия у меня сейчас на ОМС примерно на 8 тысяч рублей куплено, чисто ради спортивного интереса.
Если бы можно было торговать спотовым палладием на бирже, как золотом и серебром, с удовольствием бы добавил его в свой долгосрочный портфель для "металлической диверсификации".
Фьючерс на палладий
На Московской бирже торгуется PLD - расчетный фьючерс на палладий, то есть инвестор получит не физический драгметалл, а разницу между оговоренной в контракте ценой и рыночной стоимостью актива на дату исполнения контракта. Ближайший контракт исполнится в декабре — PLD-12.23.
По торгуемым фьючерсам видно, что рынок тоже считает, что сейчас мы на самом дне цены, и ожидает роста стоимости палладия в ближайшие месяцы. Например, мартовский фьючерс PLD-3.24 торгуется дороже, чем декабрьский, на 30 пунктов. А июньский фьючерс 2024 года торгуется ещё выше мартовского на 50 пунктов. То есть инвесторы закладывают подорожание палладия.
Неквалифицированные инвесторы тоже могут покупать фьючи, если что. Им для совершения первой сделки нужно пройти тестирование.
Этот способ вложений в палладий также отличается простотой, однако сопряжен с высокими рисками. Кроме того, сроки исполнения не допускают долгосрочного инвестирования без переноса средств в новые контракты. В общем, срочный рынок в принципе хорошая штука, но не для всех.
Акции Норникеля
На палладии теоретически также можно заработать, купив акции его производителей. Крупнейшим в России и мире является ГМК Норникель с долей на мировом рынке в 43%.
Палладий составляет более трети в выручке «Норникеля» и является важной частью корзины металлов компании, поэтому изменение цен на палладий оказывает существенное влияние на финансовые показатели компании.
Однако по текущим оценкам «Норникеля», в 2024 году на рынке палладия будет профицит в размере 300 тыс. унций. Для сравнения, на 2022 год компания прогнозировала дефицит в 300 тыс. унций. Если на складах поставщиков скопится большое количество излишек металла, то его цена может уйти и ещё ниже - в район $800-900 за унцию. Но это уже будет прям донное дно:)
Плюсы и минусы инвестирования в палладий
В долгосрочной перспективе эксперты вроде бы говорят о стабильном и значительном росте цены палладия. Он якобы будет обусловлен потенциально растущим спросом благодаря:
- Переориентации развитых стран на зеленую энергетику и многократное сокращение промышленных выбросов, что потребует широкого использования палладиевых катализаторов.
- Растущей потребности в электронных изделиях (чипах), которая в ближайшем будущем будет увеличиваться кратно. Палладий входит почти в 100% таких продуктов.
- Редкости металлов платиновой группы в природе. Запасы в месторождениях и объемы производства палладия уступают аналогичным показателям золота более чем в 10 раз.
В результате у инвестиций в палладий есть два серьезных достоинства:
- Высокая ликвидность. Несмотря на меньшие объемы торгов на бирже, чем по золоту, накопленная позиция может быть распродана буквально в любой момент.
- Низкие волатильность и уровень рисков. Конечно, при глубокой рецессии мировой экономики промышленный металл вряд ли сможет продемонстрировать рост, но существенно сгладить просадку вполне способен.
Риски инвестирования в палладий:
- Потенциальная мировая рецессия, которая может обрушить цены на сырьевые товары, включая промышленные металлы.
- Продолжающийся переход от автомобилей с бензиновым двигателем к электрокарам. Электрокарам палладий в качестве катализатора не нужен, они обходятся платиной.
Кстати, в отношении перспектив палладия нужно будет ещё последить за темпами т.н. «водородного» перехода.
Водород - очень летучий газ. В стальные контейнеры он легко проникает, вызывая так называемое «водородное охрупчивание» стали. Именно проблема хранения и транспортировки водорода затрудняет его широкое применение. Между тем, исследования показали, что палладий способен впитывать в себя этого газа в 90 раз больше собственного веса.
Диффузия водорода в палладии приводит металл в квазижидкое состояние, обеспечивающее лёгкую отдачу газа при сравнительно невысокой температуре. Именно палладий может обеспечить надёжное и безопасное хранение водорода. И это когда-нибудь приведёт к росту спроса на этот металл. Только на данный момент неизвестно, когда именно.
Приглашаю в свой 👉 телеграм-канал 👈 Там публикуются основные материалы в более удобном и сжатом виде.
❓Привёл факты и свои размышления. А вы как думаете, имеет смысл инвестировать в палладий, и если да - то каким способом? 😉
Кстати, если у вас есть аккаунт в Тинькофф, можете подписаться на меня в Пульсе по нику Sid_the_Sloth: