Добрый день, читатели и инвесторы!
Сегодня мы положим начало тому, ради чего, собственно, и создавался канал: откроем вклад в банке и сформируем портфель корпоративных облигаций для того, чтобы со временем оценить доходность двух инструментов и определить победителя.
Для создания одинаковых условий, договоримся, что сумма наших вложений в тот и другой инструмент составит по 100 000 руб., кроме того, горизонт инвестирования установим в три года. Почему именно такая сумма и срок. На самом деле сумма может быть любая другая, по-моему, именно такая сумма доступна и комфортна для большинства потенциальных читателей канала. По поводу срока ситуация следующая. Искал вклад в банке из ТОП-10 с максимальным процентом по вкладу. На сегодняшний день таким оказался вклад ВТБ-вклад, как вы догадались в банке ВТБ. Процент по вкладу составляет 15% годовых, с ежемесячной капитализацией процентов, без возможности пополнения и снятия. Единственным условием такого процента по вкладу является срок вклада – 1095 дней, т.е. три года.
Для нашего эксперимента данные условия являются можно сказать идеальными: пополнения и снятия мы и не подразумеваем, ежемесячная капитализация процентов будет служить аналогом реинвестирования купонов по облигациям (то есть начисленные проценты по вкладу и купоны по облигациям будут в нашем случае инвестироваться, на проценты будут начисляться проценты, а на полученные купоны мы будем покупать новые облигации, таким образом в нашем случае будет задействован волшебный сложный процент, о котором мы уже говорили), а сроку вклада сопоставим облигации со сроком погашения в пределах трех лет.
Кроме того, будем предполагать, что на горизонте трех лет ключевая ставка, а вместе с ней и инфляция (а может, наоборот) будет уменьшаться, поэтому процент по вкладу 15% годовых будет хорошим стимулом и ориентиром для доходности облигаций.
С вкладом определились. Теперь выберем портфель облигаций, который может посоперничать с таким вкладом. В первый портфель войдет пять классических корпоративных облигаций с постоянным купоном. В портфель включим облигации из разных секторов экономики для диверсификации портфеля.
1. Облигация: ОАО АБЗ-1 001P-05 (Сектор – Дорожное строительство)
ISIN RU000A1070X5
Доходность: 15,69%
Дата погашения: 30.06.2026
Цена: 100,03%
Рейтинг: BBB(RU) / ruBBB
Периодичность купонных выплат: 12 раз в год.
Группа «АБЗ-1» — диверсифицированная дорожностроительная группа компаний, деятельность которой преимущественно сосредоточена в Северо-Западном федеральном округе РФ.
Компания ведёт вертикально-интегрированный дорожно-строительный бизнес. 80% выручки группы приходится на дорожное строительство в семи регионах России и 20% на производство асфальта. В состав группы входит АО «ПСФ «Балтийский проект», которое реализует, в том числе, крупный проект ГЧП — строительство трамвайной сети в г. Санкт-Петербург. У группы есть собственное производство асфальтобетонных смесей с мощностью выпуска до 1,5 млн тонн в год.
Компания работает на внутреннем рынке, основные покупатели — профильные государственные организации, поэтому активизация госрасходов на инфраструктурное строительство оказывает поддержку устойчивости финансовых показателей компании. В начале декабря 2022 АКРА подтвердило рейтинг компании на уровне BBB(RU), стабильный, а «Эксперт РА» подтвердил аналогичный уровень кредитного рейтинга в середине ноября 2022.
2. Облигация: ЕвроТранс-001P-02 (Сектор – Нефтегазовый)
ISIN RU000A105TS5
Доходность: 14,60%
Дата погашения: 24.01.2026
Цена: 99,42%
Рейтинг: A-(RU)
Периодичность купонных выплат: 12 раз в год.
АО «ЕвроТранс» является системообразующей организацией, осуществляющей деятельность по управлению сетью АЗК в Москве и Московской области под брендом ТРАССА. В настоящее время активы АО «ЕвроТранс» включают 54 АЗК, 4 ресторана при АЗК, 7 ЭЗС, нефтебазу, фабрику-кухню, завод по производству стеклоомывающей жидкости и бензовозный парк.
3. Облигация: Каршеринг Руссия-001Р-03 (Сектор – Ритейл)
ISIN: RU000A106UW3
Доходность: 14,76%
Дата погашения: 18.08.2027
Цена: 99,58%
Рейтинг: A+
Периодичность купонных выплат: 12 раз в год.
ООО "Каршеринг Руссия" – операционная компания Группы Делимобиль. Делимобиль предоставляет услуги краткой аренды (каршеринга) на территории Российской Федерации. Каршеринг Делимобиль является одним из ведущих сервисов краткосрочной аренды автомобилей без водителя в России. Компания представлена в таких городах как Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Казань, Краснодар, Нижний Новгород, Новосибирск, Ростов-на-Дону, Самара, Толльяти и Тула. В 2022 году в парке Делимобиль насчитывалось более 15 000 автомобилей.
4. Облигация: Джи-групп-002Р-03 (Сектор – Строительство)
ISIN RU000A106Z38
Доходность: 15,91%
Дата погашения: 29.09.2026
Цена: 100,64%
Рейтинг: BBB+(RU)
Периодичность купонных выплат: 4 раза в год.
АО «Джи-групп» является консолидирующей компанией, сферами деятельности которой является строительство жилой недвижимости под брендом «Унистрой», коммерческой недвижимости с последующей сдачей в аренду под брендом «UD Group», а также индивидуальное жилищное строительство под брендом «My Corner by UNISTROY» в результате приобретения активов в феврале 2022 года.
5. Облигация: Элемент Лизинг-001Р-06 (Сектор – Лизинг)
ISIN RU000A1071U9
Доходность: 15,84%
Дата погашения: 02.10.2026
Цена: 100,89%
Рейтинг: A
Периодичность купонных выплат: 12 раз в год.
«Элемент Лизинг» - финансовая компания на рынке лизинговых услуг России с 2004 года. Региональная сеть «Элемент Лизинг» насчитывает 120 офисов в 70 городах России. «Элемент Лизинг» работает в сегментах лизинга коммерческого автотранспорта марки ГАЗ, полиграфического оборудования и спецтехники.
"Элемент Лизинг" входит в структуру Группы "Базовый Элемент". Компания предоставляет финансирование приобретения коммерческого автотранспорта и оборудования для малого и среднего бизнеса во всех регионах России, используя сеть офисов "Элемент Лизинг".
Обращаю внимание, что доходность облигаций приведена к дате погашения, цена – на дату составления портфеля 13.11.2023. У четырех облигаций из пяти купон ежемесячный, что позволит нам каждый месяц реинвестировать купонные выплаты. Такие облигации обычно удобно добавлять в пенсионный портфель, так как они позволяют получать ежемесячные выплаты. Вот, что у нас получилось:
Таким образом, 13.11.2023 эксперимент начался. Раз в месяц будем подводить итоги нашего противостояния, ну, а по ходу, ждать купоны и реинвестировать их. Календарь купонных выплат первого портфеля, который назовем Классический, следующий:
ОАО АБЗ-1 001P-05 15.11.2023, 15.12.2023
ЕвроТранс-001P-02 06.12.2023
Каршеринг Руссия-001Р-03 07.12.2023
Джи-групп-002Р-03 02.01.2024
Элемент Лизинг-001Р-06 17.11.2023, 17.12.2023
В декабре будет выплата сразу у четырех выпусков, кроме того, у двух будет купон еще и в ноябре, так что ждем.
Что бы было интереснее, сформируем еще два портфеля облигаций, состоящие из других видов облигаций, которые присоединиться к нашему соревнованию совсем скоро.
· Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Если нашли что-то новое и интересное для себя в статье - ставьте лайк и подписывайтесь на канал. Также буду рад обратной связи от Вас.