🔶 Глава 1. Деятельность.
Сектор: Лизинг.
ООО «Лизинг-Трейд» - небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Компания представлена головным офисом в Казани, также еще 9 подразделений расположены преимущественно в Приволжском и Уральском ФО.
Предыдущие обзоры:
Первый обзор - https://t.me/birzhevikbondsofficial1/2530
Второй обзор- https://t.me/birzhevikbondsofficial1/5612
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
🔶 Глава 2. Характеристики:
1. Номинал облигации Лизинг-Трейд 001P-09 составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).
2. Текущее состояние цены облигации: ЛТрейд 1P9 стоит сейчас 941.5 руб или 94.15% от номинала.
3. Срок обращения (дата погашения) состоится 07-06-2028 года.
4. Оферта не назначена.
5. Текущая доходность составляет 17.41%
6. Купон составляет 11.51 рублей. Выплаты раз в 30 дней.
7. Размещена на Московской бирже.
8. Уровень листинга (надёжности) - ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ.
9. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 400 тыс. до 2 млн. рублей в день, поэтому возможны проблемы с покупкой или продажей позиций.
10. Волатильность в диапазоне 2-4%.
11. Дюрация составляет 1021 день.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
🔶 Глава 3 Ключевые экономические показатели компании
♦️ Отчет за 6 месяцев 2023 года, в сравнении с 6 месяцами 2022 года. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 32% (в числовом выражении с 452.6 до 598.7 млн. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 151% (в числовом выражении с 23.6 до 59.4 млн. руб. )
♦️ Отчет за 9 месяца 2023 года, в сравнении с 9 месяцами 2022 года. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 32% (в числовом выражении с 734 до 956 млн. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 111% (в числовом выражении с 35 до 73,5 млн. руб.)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
🔶 Глава 4. Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.
Никаких новых публичных данных не появилось с момента последнего обзора.
Компания заняла 39-е место за 2022 год в рэнкинге лизинговых компаний. По итогам 1-го полугодия 2023 года компания в различных лизинговых рейтингах того же агентства на 30-40х местах.
В целом от 21 июня 2023 года рейтинг вполне свежий, прогноз стабильный, на уровне ruВВB-. К слову ранее кредитный рейтинг компания получала от АКРА на протяжении 2020, 21 и 22 года, где он был все это время на уровне BB+(RU), в 2022 году сменим прогноз со стабильного на позитивный. Теперь хоть агентство и другое и система присвоения оценки может отличатся, но ruВВB- это более высокая категория рейтинга. Другими словами у компании с годами дела все лучше и лучше, по крайней мере по мнению рейтинговых агентств.
P.S. если забыли как различать показатели долговой нагрузки, то в этом посте мы доступно расписали градацию - https://t.me/birzhevikbondsofficial1/5603
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
🔶 Глава 5. Итоги обзора.
На самом деле облигационных выпусков у компании сейчас довольно много, примерно как у Газпромнефти, но компании в совершенно разным уровнем капитала и финансвовой обеспеченности. И тут вопрос, сможет ли компания вовремя покрывать все свои долговые обязательства. На данный момент мы знает что с качеством активов и уровнем ликвидности у эмитента все довольно хорошо и доходности предлагают по облигациям в среднем 16,5+%. В том числе не известно состояние долговой нагрузки предприятия, а МСФО только годовые отчеты выходят публично. По совокупности таких нюансов мы точно не стали бы входить более чем на 1% от капитала если была бы цель вложиться в такую компанию. Будем ждать годовой отчет и в формате РСБУ и в МСФО.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала, и 1-2% на более рисковые активы, сохраняйте риск-менеджмент. Следите за отчетами и новостями компаний в которые инвестируете.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.
#лизинг_трейд #лизинг #Облигации #вдо