Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Московская биржа опубликовала отчёт по МСФО за 9 месяцев текущего года, кто-то поспешил назвать эти цифры очень сильными, кто-то наоборот мол не дотянули до прогнозов экспертов, но мы сейчас проанализируем и сделаем выводы:
Чистая прибыль за 3-й квартал:
14,28 млрд. руб +63,9% г/г за 3-й квартал 2022 года было 8,7 млрд. руб
Чистая прибыль за 9 месяцев:
40,7 млрд. руб +62,3% г/г за 9 месяцев 2022 года была 25,1 млрд. руб.
Не будем вдаваться в подробности, из каких источников суммируется прибыль дабы не загружать и голову и статью множеством цифр, т.к по всем направлениям идёт рост, и рост от 35 до 75%, т.е. динамика по всем статьям положительная.
Расходы тоже немного увеличились по итогам 9 месяцев на 5,4%, а за 3-й квартал сразу аж на 37,7%, но было приобретено новое программное обеспечение, а без этого ни куда.
Дивидендная политика и возможные дивиденды:
Московская биржа изменила свою дивидендную политику с предыдущих 65% от чистой прибыли по МСФО на 50% от чистой прибыли по МСФО.
И если следовать тому что Московская биржа распределит 50% от чистой прибыли по МСФО то сейчас заработано:
1. Чистая прибыль - х40,7 млрд. руб
2. Количество акций - 2, 2764 млрд. шт
40,7/2/2,2764=8,94 рубля на акцию.
Что при текущей цене в 198,21 соответствует див. доходности 4,5% до налогообложения.
Моё мнение:
Московская биржа как я уже неоднократно говорил это уникальная компания представленная на нашем фондовом рынке и ей аналогов нет, если взять любую другую компанию из любого сектора ей можно найти альтернативу, а вот Московской бирже нет, и этим она многих подкупает, и я всегда говорил с каждым годом её доходы будут только расти, а вот инвесторов не факт.
В то время как доходы у Московской биржи растут, своей прибылью она делится не спешит, и ни когда не соблюдает свою же дивидендную политику и платит намного меньше, этим она меня и разочаровала, и после более чем 3-х лет владения этими акциями я закрыл полностью по ним позицию, хоть после этого они и не плохо прибавили, но как долгосрочному инвестору профита от этих акций мало.
Даже при рекордных доходах и получения рекордной прибыли акции данной компании на мой взгляд перекуплены и не отражают действительную стоимость компании на данный момент.
Плюс доверии уже у меня к ней подорвано, а не даром говорят береги честь с молоду, но думаю им на моё мнение всё равно, но я проголосовал рублём против, но кто-то проголосовал за и на этом держится фондовый рынок.
Что касается котировок, то думаю должны они всё-таки скорректироваться в меньшую сторону.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.
