Компания Славнефть-Мегионнефтегаз раскрыла отчетность за 9 мес. 2023 г. по РСБУ.
Выручка компании сократилась на 23,6%, составив 140,4 млрд руб., что, наш взгляд связано со снижением объемов добычи и цен на нефть.
Затраты компании снизились на 20,7% до 139,7 млрд руб. В итоге на операционном уровне компания зафиксировала прибыль 671 млн руб., что значительно уступает результату предыдущего года.
В блоке финансовых статей отметим сокращение процентных расходов (с 9,5 млрд руб. до 8,1 млрд руб.) на фоне снижения стоимости обслуживания возросшей долговой нагрузки (с 38,1 млрд руб. до 54,6 млрд руб.). Отметим, что величина дебиторской задолженности, отраженная в балансе, с начала года выросла с 71,2 млрд руб. до 84,9 млрд руб.
В итоге компания отразила чистый убыток в размере 3,5 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько понизили прогнозов финансовых показателей на текущий год на фоне корректировки операционной рентабельности. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании осталась на прежних уровнях.
В настоящий момент акции Славнефть-Мегионнефтегаза торгуются на рынке с P/BV 2023 около 0,4 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
