Курс рубля и инфляция. Вот что интересует среднего москвича больше всего. Ну и размер зарплаты, конечно.
Но если на последнее мы можем повлиять только сами, то на первые два фактора влияет политика Центробанка. Она стала жесткой. Местами бескомпромиссной. Но, похоже, это работает. Что сейчас происходит с курсом рубля? И есть ли шансы снизить рост цен? Вот это давайте сегодня и обсудим.
Начнем с показательной графики. Вот как менялся курс доллара к рублю с начала августа этого года. Волнами поднимался и опускался. Сейчас тенденция понижательная. С пиков начала октября доллар упал на 10%. И есть шанс, что опустится еще. Причин для укрепления рубля несколько. Первая и самая главная — повышение требований к экспортерам. Их обязали продавать больше валютной выручки внутри страны, а не мариновать ее на внешних счетах. Это сработало.
В октябре чистые продажи валюты на Мосбирже выросли до 12,5 млрд долларов. Это на треть больше, чем в сентябре. И почти вдвое больше, чем в августе. То есть, предложение иностранной валюты на бирже выросло. А спрос остался прежним. Вот курс рубля и вырос. Примечательно, что в последний месяц цены на наши экспортные товары были высокими. Поэтому ЦБ продолжал закупать валюту и золото для пополнения международных резервов - в рамках бюджетного правила. Но! Делал это в обход биржи. Тем самым не создавал лишний спрос на валюту. И не способствовал ее укреплению. В связи с этим только один вопрос к ЦБ -
И наконец, еще одна причина укрепления рубля — ключевая ставка. Она с августа выросла вдвое — до 15% годовых. И уже стала отражаться на потребительском спросе. В последний месяц он снизился на 0,4%. Мелочь, но показательная. Напомню, высокая ключевая ставка работает следующим образом. Кредиты дорожают. Значит, у потребителей меньше возможностей покупать. Вклады становятся выгоднее. Значит, больше стимулов сберегать. В итоге спрос на товары, в том числе импортные, снижается, продавцы вынуждены сокращать закупки за рубежом и сдерживать собственные аппетиты. Это работает. Как показывают опросы социологов, которые они делают по заказу ЦБ, в октябре склонность к сбережению повышалась второй месяц подряд.
Так, доля опрошенных, предпочитающих откладывать свободные деньги, а не тратить их на покупку дорогостоящих товаров, превысила 55 процентов. И наоборот, доля тех, кто предпочитает тратить свободные деньги, снизилась почти до 25-ти процентов.
Как считают на Неглинной, 12 - пик инфляции мы уже прошли. К концу года там ждут не более 7,5%. Однако цель ЦБ остается неизменной. Гасить инфляцию они будут до тех пор, пока она не приблизится к 4%. А чтобы добиться этого, жить при высоких ставках по кредитам и депозитам нам придется довольно долго. Как заявила недавно глава ЦБ Эльвира Набиуллина, цитирую, «в течение нескольких кварталов». При этом будет сохраняться очень большая диспропорция между стоимостью денег (то есть ставками в экономике) и темпами их обесценивания (инфляцией).
Простой пример. Сейчас ключевая ставка составляет 15%, а инфляция 7,5%. В ближайшие годы инфляция должна опуститься до 4 - 5%. А вот ключевая ставка будет сильно выше. На 2024 год ЦБ прогнозирует её в районе 12,5 - 14,5% годовых. А до шести-семи процентов ключевая ставка снизится не раньше 26-го года. Другими словами, для сбережений нынешняя политика ЦБ хороша. Потому что их реальная покупательская способность будет расти. А вот для покупок в кредит время очень неудачное. Так что для нас с вами сейчас лучше копить, чем тратить. Это, кстати, самый спорный момент в политике Центробанка. Бизнес ропщет. Дешевые кредиты - двигатель экономического роста. Делать их дорогими - значит, уменьшать стимулы для развития бизнеса.
Но у ЦБ есть на этот счет свои аргументы. Регулятор опасается попадания в спираль инфляции и девальвации. Когда цены сильно растут, это вызывает ослабление национальной валюты. А слабый рубль приводит к разгону инфляции. В какой-то момент остановить этот процесс уже невозможно. Такую ошибку в последние годы допустили власти Турции и Аргентины. В Турции инфляция — свыше 60%. Примерно на столько же обесценилась и местная лира. В Аргентине — цены за год выросли более чем вдвое, а местный песо подешевел почти втрое. И даже сумасшедшая ставка в 133% годовых не помогает Аргентине избавиться от высокой инфляции и девальвации.
И честно скажу, после таких наглядных примеров ставка в 15% уже не кажется такой уж страшной. Ну а всем нам дает отличный стимул — поднакопить побольше деньжат, чтобы через год-два купить себе что-нибудь большое и полезное. Ищите плюсы и никогда не упускайте собственную выгоду.