Майкл Бьюрри - легенда, очень умный и талантливый инвестор (и спекулянт), герой кризиса 2008-2009 года и очень колоритный человек, которого исполнил не менее колоритный актер в фильме "Игра на Понижение" Кристиан Бейл.
И тем не менее - он ошибается! Ошибается много и сильно. Еще раз показывая, почему не стоит играть против рынка акций (и против экономики в целом).
Согласно отчетности фонда Scion, которым управляет Бьюрри, в 3 квартале он закрыл свои ранее открытые шорты против S&P500 и NASDAQ.
Поскольку информация раскрывается с задержкой, мы не можем сказать точные даты закрытия шортов. Но достаточно посмотреть на динамику индекса, чтобы увидеть - если он только не выходил в конце сентября, то почти все точки выхода из шорта были ХУЖЕ, чем точки входа!
При этом - напомню, что еще в марте 2023 года Бьюрри признавал, что шортить рынок тогда было ошибкой.
Теперь он шортит сектор полупроводников вместо всего рынка. И я искренне надеюсь, что Бьюрри не потеряет много денег на этой операции!
Но что говорит нам эта история?
1) Шортить рынок - очень рисковано. Напомню, что по самой природе шорт предполагает НЕОГРАНИЧЕННЫЕ убытки, но очень ограниченную прибыль (максимальный размер - при "обнулении" актива).
2) Даже такие гении, как Майкл Бьюрри не могут точно или даже близко угадывать точки для шорта или динамику рынка. Ну то есть, да, он предсказал кризис 2008-2009 года и хорошо на нем заработал. Но вы посмотрите, сколько предсказаний он сделал ПОСЛЕ этого - и сколько из них сбылось (а еще лучше: сколько реально принесло прибыль!)
3) Трейдинг даже на таком уровне знаний, инсайда, денег - скорее удача или искусство, чем реальная наука, как фундаментальный анализ. Опять же: даже если мы предполагаем, что Бьюрри выходил в конце сентября (самая удачная точка для закрытия шорта!), то по графику намного выгоднее было бы выйти в октябре: когда просадка была намного сильнее.
4) Считаете ли вы себя настолько гениальным, умным, удачливым и великолепным, чтобы справляться с трейдингом лучше, чем Бьюрри - "Кассандра с Уолл-Стрит"?
В подавляющем большинстве случаев ставка ПРОТИВ рынка - против экономики и бизнеса - не оправдывается. С другой стороны, ставка на первоклассные акции оправдывается почти всегда: ведь даже если акции какое-то время не растут, вы получаете свои дивиденды! А котировки свое наверстают обязательно, когда придет время и рынок придет в чувство.
Вот почему сейчас МОЖНО и НУЖНО покупать качественные акции. И вот почему ставка против рынка, шорт-позиции и прочие спекуляции - путь в никуда.
Удачи в инвестициях!