«Ищите компанию, где стоимость активов на акцию превышает рыночную цену акции. В этом случае можно купить акции задаром».⠀
Питер Линч – американский финансист и инвестор, руководил крупнейшим в мире инвестиционным фондом Magellan Fidelity.
Речь идет о мультипликаторе P/BV. Если его значение находится в диапазоне от 0 до 1, это значит, что стоимость активов на акцию превышает рыночную цену акции.
Если значение мультипликатора отрицательное, это значит, что компания работает полностью на заемном капитале (долгов у компании больше, чем собственных активов). В этом случае значения показателя не имеет смысла. Но инвестору становится понятно, что компания работает полностью на заемном капитале, а это повышенные риски.
👍 Примеры недооцененных акций РФ по P/BV:
▪️Эталон 0,45
▪️Лента 0,64
▪️Башнефть 0,67
👎 Примеры дорогих компаний, исходя из P/BV:
▪️Норникель 5,5
▪️Полюс 4,2
▪️ВСМПО-АВИСМА 2,2
Стоит отметить, что далеко не все компании можно оценивать по P/BV. Так, например, мультипликатор не подойдет для оценки IT-компаний, которые имеют большую долю нематериальных активов. В то же время, показатель отлично подходит для сравнения банков, страховых и иных финансовых компаний.
Следить за мультипликатором можно здесь:
https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental/?field=p_bv
Значения показателя для банков:
https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental/?field=p_b
Ловлю ваши 👍 за наводку на недооцененные компании!
Важно понимать, что оценивать компании только по P/BV недостаточно. Недооценённые компании могут оставаться таковыми годами при отсутствии драйверов роста.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.