Акция —ценная бумага с правом на долю в бизнесе.
Акции делятся на обыкновенные и привилегированные.
Обыкновенная–может давать часть дохода -дивиденды, распределяющиеся между акционерами и начисляются на Ваш брокерский счет после всех корпоративных вычислений, размер и частота устанавливается компанией, которые могут прекратить выплачивать решением большинства акционеров и вложить на развитие бизнеса, даже если изначально были утверждены. Имеется право голоса на заседании акционеров, при расчете 1 акция = 1 голос, в уставе общества может быть указан перечень решений, которые могут приниматься определенным минимальным числом голосов, участие в надзорных и управляющих органах, получение информации по хозяйственной деятельности компании, получение части оставшегося имущества в последней очередности при банкротстве или закрытии компании.
Привилегированная– в сравнении с обыкновенной имеют установленный размер выплаты, не зависящий от прибыли компании, при убыточности, могут неначислятся. Могут первоочередно претендовать на часть имущества при банкротстве, имеют право голоса при ликвидации, реорганизации или внесении изменений в устав, ограничивающих или изменяющих права акционеров, голосовать о невыплате установленных дивидендов.
Выпускают привилегированные акции не более 25% уставного капитала, не дают право управления предприятием и меньший дивиденд как у обыкновенных при получении компанией высокого дохода. Привилегированные акции меньше рискуют, но менее доходны, могут делиться на подвиды с нюансами их возможностей.
Что дают акции инвестору
1 акция — базовые права.
1% — постоянный доступ к данным об акциях и их собственниках, что дает лучшее понимание картины в организации.
2% —возможность выдвижения своего представителя в совет директоров.
10% —право созыва внеочередного собрания акционеров и требовать внеплановую проверку финансово-хозяйственной деятельности.
20% —в РФ покупка свыше 20% акций с разрешения ФАС - открывает возможность для более крупных пакетов.
25% + 1 акция — блокирующий - право наложить вето на любое решение, которое принимает собрание акционеров, или совет директоров.
50% + 1 акция — контрольный, позволяет самостоятельно управлять компанией и назначать руководящий состав.
Компании выпускают акции для привлечения финансов на развитие бизнеса, расширение производства, выход на новые рынки, исследования, приобретение новых активов или погашение долгов.
Например, выставив 50%-ную долю в 5 млн акций по 100 р. При покупке всех акций получится 500 млн р. которые сможете направить на развитие бизнеса.
Стоимость всех акций – оценка компании и ее доли рынком на основе сделок с акциями, считается точнее, чем другие способы, например экспертная оценка или оценка по прибыли, при этом стоимость не всегда совпадает с действительностью, может быть завышена или занижена, иногда рост основывается на предположении будущего роста или наоборот, манипулируют для снижения стоимости акций. Выпуск акций дает владельцам бизнеса возможность продать свою долю и выйти из бизнеса.
Выпуск акций является престижным - начинают освещать в СМИ, повышается узнаваемость, что обычно благопритно способствует продажам.
IPO —первичный выпуск акций на бирже, когда акции покупают у выпускающей компании, а не у акционеров и первичную цену продажи устанавливает компания. График первичного размещения компаний и стоимость акций можно узнать в календаре IPO.
Риски выпуска акций:
Выпуск IPO — сложный процесс от 6 месяцев до нескольких лет, за это время может измениться рынок и непредвиденные форс-мажоры, так, в 2022 году многие отменили размещение своих акций на зарубежных биржах, израсходовав долю средств.
Цена может оказаться ниже установленной, так рассчитывая продажу акций по 1000 р., компания продаст за 500 рублей, падение может случиться сразу при первичном размещении, так и через какое-то время.
Делистинг и принудительный выкуп акций — при убыточности или нарушении требований биржи, компанию могут удалить и потребовать выкупить распроданные акции, что может разорить;
Компания обязана афиширвать финансовые отчеты и действовать с учетом освещенного плана - конкуренты могут следить информацией и использовать в своих целях; Действия компании и владельцев, скандалы и слухи могут влиять на цену акций.
Акционерные компании уязвимы для поглощения другой компанией и блокирующие пакеты акций могут разрушительно действовать на компанию.
Индивидуальные требования бирж могут нагружать: например, чтоб оплачивалась медицинская страховка сотрудников или построить детскую площадку и тп.
В выпуске акций можно выделить этапы:
1 Компания нанимает андеррайтера — это инвестиционный банк или пул банков, занимающиеся подготовкой к IPO, оценивают компанию и считают необходимое для выпуска количество акций, находят покупателей акций или могут выкупить сами(тогда их услуги дороже).
2 Готовится документы по выпуску акций, финансовая отчетность, заключения аудиторов и юристов.
3 Листинг - биржа изучает компанию и присваивает уровень надежности из 3ех, у каждого уровня свои требования и биржа может повысить или понизить компанию если не выполняются требования листинга. Уровни надежности указывают в документах, но при сделках пракктически не используют. Акции 1 и 2 уровня оцениваются как надежные, их включают в котировки, т.е. может купить любой брокер. Акции 3 уровня оцениваются как рискованные, размещают в некотировальные списки - покупают только квалифицированные инвесторы, страховым и пенсионным фондам, запрещено покупать акции 3 уровня.
4 Андеррайтеры и компания проводят пиар-кампанию — Roadshow —множественные встречи с потенциальными инвесторами и аналитиками в разных городах и странах, чтобы было больше покупателей акций, потому что компания получает прибыль только с первого выпуска. Андеррайтеры собирают заявки с предполагаемым количеством и желаемой цене покупки от потенциальных акционеров. Так выявляют границы цены выпуска акции. Если через месяц акции вырастут в цене в несколько раз, компания на этом не заработает, но заработают обладатели акций.
5 Компания начинает продавать акции на бирже, может выпускать акции на любой бирже, например на Гонконгской или Московской, у каждой свои требования. Стоимость выпуска акций зависит от целей компании и может обойтись в миллионы рублей, юаней или долларов, выход на биржу в России будет меньше по стоимости, но всё равно нужно продвижение: инвесторы должны ознакомиться с Вашей компания и ценность покупки Ваших акций. Например, у Московской фондовой биржи тарифы за размещение акций такие:
Листинг акций компании — от 50 000 до 260 000 рублей, вознаграждение за поддержание акций на бирже — от 120 000 до 1 550 000 рублей в год.
Дополнительная эмиссии акций – при выпуске от 25% от находящихся в обращении принимается на Общем собрании акционеров с одобрением не менее 75% голосов, если менее 25%, достаточно решения Совета директоров.
Первоочередное право приобретения акций дополнительного выпуска у действующих акционеров, распределяются новые акции пропорционально текущим долям для защиты интересов держателей акций, прежде всего с незначительными пакетами. Если откажитесь или проигнорируете, компания может продать акции любому покупателю. Однако, чаще всего объем дополнительной эмиссии меньше уже количества выпущенных акций, поэтому акционеры с несколькими акциями могут не получить возможность купить акции нового выпуска или у акционера не будет средств. Эмиссия может проходить не для размещения акций на рынке, а в интересах отдельных акционеров (разрешено законом).
Как правило, дополнительный выпуск акций проводится с целью:
А. Улучшение финансового состояния, финансирования новых проектов или модернизации производства, как правило, способствует росту спроса на акции, рост цены и прибыли владельцев.
Б. Перераспределение части акций в пакет нескольких мажоритариев для обеспечения контроля в компании, так размываются доли, выводят из игры блокирующий пакет акций и снижается число активных акционеров с пакетами от 1% и более. Выгоден исключительно мажоритариям, однако если позволяет стабилизировать ситуацию в компании ориентированную на развитие, возможно в выигрыше будут все акционеры.
При допэмиссии акционерами могут стать новые люди, которые могут влиять на будущее бизнеса -при обратном выкупе акций активных акционеров может стать меньше.
Допэмиссия и выкуп акций анонсируется компанией с указанием причин. Но какова бы не было оглашение - поймите мотивы. Цели их зачастую просты: заработать больше денег, реализовать новый проект, спасти бизнес или получить больше контроля. Для понимания, хорошая или плохая новость задайтесь вопросами: если компания доходна, почему она не вкладывает в развитие или прибыли мало? Если необходимы средства, почему не одолжить? Если придумали новый план развития - почему не реализовали раньше и почему сейчас, что он даст? Возможно управление неэффективно? Допэмиссия чаще всего свидетельствует, что в бизнесе что-то не так. Количество акций увеличивается а доли прежних акционеров сокращаются - по сути, крупные акционеры добровольно расстаются частью бизнеса и не забирают свои деньги и планируют снова вложить в бизнес, возможно, чтобы не потерять весь, может будущее еще хуже – банкротство, что часто настораживает акционеров, они продают акции и цена падает.
При спросе, компания всегда может продать больше акций населению, чтобы собрать деньги - похоже на печатание денег, и это хорошо для компании, если не существенно разбавляет существующий объем акций, при большем выпуске акций могут быть ужасные последствия для существующих акционеров.
Причины выкупа акций своей компании тоже различны: крупные акционеры и руководство или желает получать больше дивидендов, или предполагают рост стоимости акций, или желает провести серьезные изменения в бизнесе и нужно выкупить акции у несогласных, или руководство не понимает, как дальше развивать бизнес, без которого не будет роста, и долго выкуп акций не сильно поможет.
Выкупленные акции принадлежат компании и называются казначейскими, не имеют права голоса, не выплачиваются дивиденды и не участвуют в разделе имущества при ликвидации компании. В течение года их необходимо продать не ниже рыночной цены, или погасить, уменьшив уставной капитал.
Выкуп акций чаще - хорошая новость, снижается количество акций и прибыль делится на меньшее количество, поэтому их лучше скупают и цена подымается.
Выкуп акции с биржи происходит следующими способами:
- На открытом рынке
- Тендерный выкуп акций
- Тендерный выкуп по типу «голландского» аукциона.
По сути обыденность то, что основатель компании владеет значительным количеством акций, поэтому руководство действуют как акционеры.
Задача руководства – приносить прибыль акционерам, хотя менеджмент практически не контролирует цену акций в краткосрочной перспективе, плохое управление в будущем может негативно отразится на цене акций, что вызовет недовольство акционеров и могут объединиться и попытаться сместить текущее руководство в борьбе за доверенных лиц. Спорно, насколько акционеры могут контролировать руковоство.
Инвестируя, смотря на цену акций, учитывайте основные показатели компаний и акций в сравнении с аналогичными в течение длительного времени.
Изначально ознакомьтесь с компанией, к какой экономической отрасли относится, составьте представление о цикличности бизнеса, его технологичности, чувствительности к инфляции и изменениям процентных ставок.
Цикличный бизнес - выручка компании следует за ростом и за спадом в экономике и можно предвидеть по замедлению экономики ухудшение в компании. Нециклический бизнес – имеет постоянный доход независимо от состояния экономики.
Учтите, мир динамично меняется, происходит цифровизация, роботизация, внедряются инновации, через десятки лет уклад и мироощущение могут измениться кардинально, нет смысла долгосрочно вкладывать в акции по производству «плеток для лошадей».
Цена акций компании может повыситься по различным причинам, несколько факторов:
- Улучшение финансовых результатов компании, рост прибыли и прочее.
- Запуск новых инновационных продуктов или услуг.
- Рост и процветание отрасли, в которой работает компания.
- Повышение дивидендов для акционеров, это может привлечь новых инвесторов и поднять цену акций.
- Публичные объявления о успешных сделках, партнерствах, расширении рынка и др.
- Высокие оценки и рекомендации со стороны финансовых аналитиков и инвестиционных банков.
Однако могут быть и негативные влияния, такие как финансовые проблемы, падение спроса на товары компании, негативные новости и прочее.
Познавательное видео:
Акционерное общество простыми словами за 3 минуты
Пример использования реверсивной сделки(перевороты)
Эмиссия акций: Когда выпуск акций это хорошо, а когда - плохо?
Зачем компаниям акции? Зачем нужны акции? Об акциях для новичков на бирже
Есть два способа получения прибыли по акциям:
1-ый — это получение дивидендов, варьируют от 0% до 20%, в среднем около 7%.
2-ой - возможность заработать на курсовой разнице - покупаете акции и перепродаете, когда выростут.
Инвестирование в акции - рискованный вариант вложения денег, так как можно все потерять, с обратной стороны, доход также не ограничен.
Доход от вкладывания в акции предусматривает уплату налога и не существенно, прибыль от продажи акции дороже или получения дивидендов. В обоих случаях будет необходимо заплатить НДФЛ, не платить налог можно лишь, если выбумаги находились в вашем портфеле большее трех лет и доход от роста акций составил менее 3 млн рублей за год.
Универсальных рекомендаций по покупке акций нет. Каждый сам формирует список, подходящих ему по доходности, риску и прогнозу инвестирования, важно диверсифицировать по классам и секторам экономики.
Информацию о появлении или уходе с рынка стратегических инвесторов можно почерпнуть в газетах, по телевизору, в интернете, но в полной мере верить информации нельзя, потому что часто - это дезинформация, инициированная самим инвестором для достижения своей цели, когда максимально запутает всех и будет это делать всеми возможными способами.
Компания ПеРСо желает Вам эффективно вкладывать средства с пониманием ситуации, цели, возможности и получением прибыли.
Источники:
https://tradergroup.ru/chto-mozhet-povysit-czenu-akczij-kompanii/?ysclid=los8szrlmf478800383
https://dzen.ru/a/YV_To9v4FU-FTmVK
https://blog.bcs.ru/chto-takoe-akcia?ysclid=lorlq93quc744428674
https://secrets.tinkoff.ru/razvitie/zachem-vypuskayut-akcii/?ysclid=lorlovwmig843431600
https://finmarkets.info/2-2-vidy-akcij/
https://www.kommersant.ru/doc/5080257
https://quote.rbc.ru/news/training/5e2efecb9a79474e3c4aca57?ysclid=lpa3k0fhc7674272799&from=copy.