Рынок факторинга показывает внушительную динамику благодаря стремительному расширению групп пользователей этого сервиса
Российский рынок факторинга довольно быстро преодолел кризисный спад. После провала на 5% в прошлом году совокупный факторинговый портфель за девять месяцев этого года вырос на 48,3%. Таковы предварительные данные исследования Ассоциации факторинговых компаний (АФК).
Продукт пошел в массы
Руководитель проекта «Контур.Факторинг» Иван Акименко связывает рост как с восстановлением деловой активности бизнеса, так и со спецификой финансового инструмента: «Ситуация в экономике остается волатильной, мы видим изменения валютного курса, процентных ставок. В таких обстоятельствах поставщикам выгодно иметь деньги на счете как можно раньше, чтобы подстраховаться от скачков инфляции. И факторинг как раз отвечает на этот запрос».
— Факторинг позволяет оперативно получить ликвидность. В отличие от кредита, оформление сделки не требует сложной банковской экспертизы. В условиях постоянно меняющейся рыночной конъюнктуры компании хотят держать такой инструмент в своей линейке, — добавляет руководитель дирекции продаж факторинга банка «Уралсиб» Людмила Бахтина.
По мнению генерального директора финтех-платформы ROWI Виктора Вернова, существенный вклад в рост портфеля вносит спрос на продукт со стороны малого и среднего бизнеса: «Повышение ключевой ставки заставляет МСБ пересматривать свои бизнес-процессы. Многие, например, оптимизируют складские остатки, отказываются от долгосрочных инвестиций, пробуют продавать товар с меньшей отсрочкой платежа. У бизнеса появляется спрос на быстрые решения с более короткой ликвидностью. Факторинг выступает оптимальным инструментом для решения таких задач».
Среди преимуществ факторинга Виктор Вернов также выделяет получение финансирования без залога и с более оперативной оценкой финансового состояния компании.
Отчасти на динамике рынка сказывается и рост конкуренции. По наблюдениям Людмилы Бахтиной, еще пять-десять лет назад в России было в разы меньше игроков: «Сейчас этот вид услуг развивают не только банки, но и крупные промышленные холдинги, используя современные технологии для интеграции с факторинговыми компаниями».
По оценкам всех участников нашего опроса, наиболее востребован факторинг без регресса.
— Поставщики таким образом страхуются от неплатежа со стороны покупателя и снижают операционные издержки на сбор дебиторской задолженности, — объясняет Иван Акименко.
По словам Людмилы Бахтиной, более 90% факторингового портфеля банка «Уралсиб» приходится на сделки без права регресса: «Этот продукт наиболее привлекателен для клиентов, так как риски неплатежа несет сам фактор и клиент может не беспокоиться о получении оплаты от своего покупателя, а также может списать со своего баланса дебиторскую задолженность».
На первом этапе проникновения сервиса на рынок им пользовались преимущественно представители торговли. Однако, по наблюдениям Виктора Вернова, отраслевая структура пользователей заметно расширяется: «Спрос на услуги факторинга предъявляют промышленные компании, фармацевтический бизнес, дистрибуция, логистика, нефтегазовый сектор».
Людмила Бахтина отмечает особенно высокий спрос на факторинг в таких отраслях как металлургия, машиностроение, оборудование, услуги, и самый свежий тренд – электронная торговля. Также, по ее словам, высокий спрос на факторинг предъявляет нефтегазовый сектор, несмотря на сложности, с которыми он столкнулся: «Мы активно подключаем к продукту нефтесервисные компании как в качестве клиентов, так и дебиторов».
По наблюдениям доцента департамента финансового и инвестиционного менеджмента Финансового университета Михаила Леднева, факторинг довольно активно проникает и в сферу услуг, в частности им пользуются транспортные и сервисные компании: «Многие производственные предприятия, самостоятельно развивающие сбытовую сеть, также заинтересованы в факторинге. Растет спрос на факторинговые операции российских компаний с контрагентами из дружественных стран, как на импортные, так и на экспортные операции».
Но, пожалуй, самый взрывной рост спроса на этот вид услуг демонстрирует сектор электронной коммерции. По словам Виктора Вернова, факторинг оказался очень удобен для маркетплейсов: «Факторинговые компании нашли интересные решения в договорах поставок для таких участников рынка. К тому же рынок торговли на маркетплейсах хорошо оцифрован и позволяет факторам быстро получать данные о бизнесе таких клиентов, необходимых для принятия решения о финансировании».
Иван Акименко подчеркивает, что факторинг по сути своей — очень технологичный сервис, и это тоже является существенным элементом роста рынка: «После пандемии у клиентов сохраняется устойчивый запрос на доступ к дистанционным сервисам, а наши решения в области онлайн-факторинга с использованием электронного документооборота позволяют реализовать эту потребность».
Людмила Бахтина также отмечает рост популярности такого продукта, как агентский факторинг: «Некоторые предприятия используют эту услугу как альтернативу кредитованию, поскольку она более проста в оформлении. К тому же этот объем финансирования не попадает в расчет банковского долга и, соответственно, не участвует в расчете финансовых ковенант. Фактор устанавливает лимит на самого клиента и финансирует по его требованию любого поставщика товаров или услуг».
Здравствуй, Новый год
По всей видимости, в целом по итогам года рынок покажет высокие темпы роста, и наибольшую динамику ему придаст четвертый квартал.
— Приближается конец года, начинается горячий сезон продаж, компании стремятся повысить оборачиваемость запасов. К тому же у предприятий есть заинтересованность в улучшении показателей финансовой отчетности, что также нередко решается с помощью факторинга, — объясняет Иван Акименко.
Однако в оценках параметров роста на среднесрочном горизонте участники рынка расходятся.
Виктор Вернов ожидает, что факторинг продолжит расти на 30 — 40% в год, так как на рынке есть достаточно много разных групп клиентов, которые предъявляют спрос на услугу: «Крупным корпоративным клиентам этот инструмент интересен как способ замещения кредита, в сегменте малого и среднего бизнеса, помимо значимости этой стороны факторинга, важную роль играет цифровизация».
Людмила Бахтина также не видит ограничений: «Большинство участников факторингового рынка прогнозируют рост портфеля, мы уверены, что сможем улучшить свои позиции и показать высокие результаты».
А вот Михаил Леднев считает, что на среднесрочном горизонте рынок может замедлить рост до 10 — 15%: «Сдерживающим обстоятельством будет рост цен, связанный в том числе с увеличением ключевой ставки. Это приведет к снижению реального спроса со стороны конечного потребителя на услуги и товары пользователей факторинга. Но этот эффект носит отложенный характер и в полной мере ощущаться будет уже в 2024 году».
Хорошая альтернатива кредиту
Факторинг позволит бизнесу избежать множества рисков и обеспечить стабильность работы компании, считает вице-президент — управляющий Уральским филиалом ПСБ Ринат Иржанов
— Рост рынка факторинга во многом связан со стремлением бизнеса обеспечить бесперебойное финансирование. Факторинг по сути своей — инструмент, который позволяет ускорить оборачиваемость средств. Пользователь этой услуги сразу получает большую часть денег за отгруженную продукцию. Кроме того, этот продукт позволяет предприятию быть более гибким и клиентоориентированным, а это особенно важно для тех, кто работает на высококонкурентном рынке.
Бизнес на Урале уже оценил преимущества такого финансового инструмента. Об этом говорит уверенная положительная динамика портфеля факторинга Уральского филиала ПСБ по итогам трех кварталов 2023 года.
Изначально факторинг использовали в основном компании — поставщики крупных торговых сетей. К этой услуге они обращаются, когда их покупатель платит по счетам c отсрочкой. В этом случае факторинг позволяет пополнить оборотные средства. Однако, по нашим наблюдениям, в последнее время на расчеты с помощью факторинга переходят представители совершенно разных отраслей. Мы отмечаем особый рост по привлечению этого инструмента в таких сферах, как нефтяная и газовая промышленность, оптовая торговля продуктами питания и промышленными товарами, торговля оборудованием и машиностроение. В этом году мы заметили также интерес предприятий из сферы торговли автомобилями и строительного сектора. Нефтегазовой и металлургической отраслям этот инструмент особенно выгоден в связи с сезонностью бизнеса. Кроме того, при разработке месторождений поставщики и субподрядчики часто просят длительные отсрочки. И в этом случае факторинг отвечает интересам всех сторон.
В нашей продуктовой линейке представлено несколько видов факторинга. Каждый из них адаптирован под свои задачи. Наибольшее распространение на рынке получили факторинг с регрессом и без права регресса, факторинг кредиторской задолженности.
Однако продукт развивается, и по мере его эволюции появляются новые виды. В частности, в последнее время набирает популярность ABL-факторинг (коммерческое финансирование). Это альтернатива агентскому факторингу, который позволяет получить финансирование без залога. Механизм работает так: банк в интересах клиента приобретает актив, который клиент потом выкупает. Ключевым отличием от всех прочих видов факторинга является постановка закупаемых активов на баланс банка. Коммерческое финансирование подходит для любой деловой сферы. Например, автомобильного ретейла, нефтетрейдеров. Активно развивается также ABL-факторинг для застройщиков, это отдельный вид коммерческого финансирования, основанный на приобретении банком в собственность жилых и нежилых помещений.
Повышению спроса на факторинг способствует также развитие онлайн-формата заключения сделок. Сегодня в этом продукте используются система электронного документооборота и платформа дистанционного обслуживания.
Практика показывает: для эффективного управления у компании должно быть несколько инструментов. И мы видим в факторинге большой потенциал, как в продукте, альтернативном банковскому.
Продукт года
Факторинг обеспечивает рост объемов продаж, повышение финансовой устойчивости компании и укрепление ее позиций на рынке, отмечает руководитель Абсолют Банка в Екатеринбурге Екатерина Богатова
— Как вы оцениваете динамику факторингового направления в вашем банке?
— Факторинг однозначно можно назвать «продуктом года» для корпоративных клиентов. Об этом говорит статистика. С начала года Абсолют Банк предоставил финансирование в рамках факторинга почти на 32,5 млрд рублей. Это в 2 раза больше по сравнению с тем же периодом прошлого года.
Мы отмечаем, что в последнее время факторинг стал более востребован со стороны малого и среднего бизнеса: в Екатеринбурге количество заявок на факторинг в этом сегменте выросло с начала года в 2 раза. И это при том, что в целом небольшие компаний обычно с осторожностью относятся к новым продуктам. Но в этом случае бизнес оценил реальные преимущества и удобство, которые дает использование факторинга. Компания всегда имеет оборотный капитал, при этом без требования залогового обеспечения. Факторинг позволяет сократить кассовые разрывы, предоставлять большие отсрочки контрагентам и партнерам, расширять складские остатки. В итоге это дает рост объемов продаж, повышение финансовой устойчивости компании и укрепление ее позиций на рынке. Кроме того, этот инструмент позволяет отстроить качественное управление дебиторской задолженностью.
При этом сам продукт постоянно развивается, и Абсолют Банк стремится вводить в линейку новые программы. В частности, у нас появились импортный агентский факторинг, факторинг с коммерческим кредитом, программа финансирования для автопроизводителей.
Кроме того, наш банк одним из первых на рынке запустил цифровой факторинг. Данный продукт предназначен преимущественно для поставщиков маркетплейсов. Эта аудитория оценила использование современных технологий в факторинге, которые дают удобство и скорость.
Но в целом у бизнеса наиболее востребована классическая линейка факторинговых продуктов — с регрессом, без права регресса и закрытый. Преимуществом факторинга без регресса является то, что кредитный риск полностью передается банку.
Сегодня факторинг наиболее востребован в оптово-розничной торговле, особенно в таких сегментах, как продукты питания и бытовая техника, среди промышленных предприятий, в транспорте и логистике, сетевом ретейле, производстве продуктов питания, дистанционной торговле. Значительное место в структуре портфеля стали занимать и государственные закупки.
— Какова ваш прогноз развития этого продукта?
— Факторинг будет расти и дальше, прежде всего в промышленно развитых регионах. К таким как раз относится Свердловская область. Здесь много производителей и поставщиков, работающих на условиях отсрочки платежа. Бизнес сейчас все чаще использует этот механизм.
— Можно ли сказать, что факторинг является конкурентом кредиту?
— Зачастую клиенты действительно видят в факторинге хорошую альтернативу традиционным инструментам финансирования. Это более доступный инструмент, так как в этом случае нет необходимости оформлять залог. Но я бы не назвала его конкурентом кредиту. Скорее, это дополнительный инструмент, обеспечивающий качество финансового управления в компании. Задача банка и заключается в том, чтобы найти оптимальное решение в каждой ситуации с учетом специфики бизнеса, его планов и бизнес-модели.
Автор: Ирина Перечнева