Село Косая Степь расположено при речке Бугульдейке в пологой межгорной котловине на 47 километре Ольхонского тракта. Первые упоминания об этом поселении относятся к 1755 году. В материалах Второй Камчатской экспедиции, где встречаются сведения о заимке Ефремова ("... в ней часовня во имя Казанской Божьей матери ,...") и о заставе иркутских служилых людей в местности Косой Степи при речке Бугульдейке.
Издревле эти земли заселяли эвенки и буряты. Известно, что там была бурятская деревня "Ахта", что означает "сужающая степь".
К 1793 году в д. Косостепской насчитывалось уже 13 дворов с 76 кителями, и она являлась самым крупным русским поселением в Приольхонье в конце ХVIII века.
В начале XIX века в селе была построена "Церковь Благовещения Пресвятой богородицы" стараниями купцов Ланина, Беклимишева и иркутского купца Протасова Я.Я., который был приглашен Ланиным.
Строили ее четверть века и многие купцы, бравшие подряд, разорились. В селе была 4-х красная школа. В период расцвета в селе насчитывалось 240 дворов.
Через Косую степь проходила дорога из Качуга на Куртун, и далее, на Малую Голоустную и Иркутск. Здесь казаки осуществляли караульную службу, конвоировали обозы с грузами с ланинского чугунолитейного завода.
На подъезде к селу находится гора, названная в честь охотника, казака Ланина Никиты. Отсюда, по рассказам старожилов, начинались его охотничьи угодья.
Население занималось земледелием, животноводством, охотой, рыболовством. Крестьяне жили по-разному: были зажиточные, средники и бедняки, но у многих было крепкое хозяйство. Зажиточные имели по 15-20 коров, 8-10 коней. Среди зажиточных людей выделялся Беклемишев Дмитрий Егорович и Копылов Яков Михайлович, который имел мельницу, магазин.
В годы гражданской войны белые убили в селе 13 человек. В 1910 году за революционную деятельность были приговорены в ссылке в село Косая степь члены Польской социалистической партии братья А.Р. и В.Р Пенкальские. Здесь они продолжили политическую работы, создали первые коммунистические ячейки в районе. В 1921 году оба брата были схвачены бандой и убиты.
С 1922 г. деревня была центром Косостепской волости Верхоленского уезда, село стало центром Косостепского сельсовета. В 1927 г. был образован ТОЗ, который просуществовал 1.5 года. В 1930 г. в Косой Степи возникла сельхозартель им. 1-го Мая. В Косой Степи было немало сочувствующих «Крестьянской партии». Все были репрессированы в 1937 г. Репрессиям подверглись также и невиновные люди. В 1938 г. по распоряжению начальника ГПУ Кондарева церковь была разрушена местными крестьянами. Кирпичи были использованы для хозяйственных нужд. В 1953 г. произошло объединение сельхозартелей Косостепского сельсовета в колхоз им. Маленкова. В 1965 г. село стало отделением совхоза «Еланцинский».
Разорение села началось во время войны 1941-1945 гг. В 1960-е гг. многие переезжали в Еланцы. Туда вывезли примерно 50 домов из 120 оставшихся к тому времени. В 1974 г. село стало центром совхоза «Куретский», который выделился из совхоза «Еланцинский». В 1979 г. население села составило 172 чел., а в 1982 г. – 131 чел. В эти годы была ликвидирована молочно-товарная ферма. В 1982 г. в начальной школе обучалось 7 учеников. В 1989 г. численность населения оставила 82 чел.
В августе 2018 года на месте утраченной церкви был установлен Поклонный крест.
Планировочная структура села выделялась сложной и разветвленной сетью улиц, радиально сходящихся к центральной части, где располагалась церковь. Застройка села представлена в основном одноэтажными деревянными жилыми домами и одно-, двухэтажными амбарами. Декоративное убранство построек отличается некоторой лаконичностью и строгостью форм.