Ближний Восток и дальний Запад
Начало недели для золота оказалось негативным: трейдеры продавали металл в пользу более рискованных активов, таких как акции и валюта. Хотя еще на прошлой неделе золото активно покупали: на фоне как геополитической нестабильности, так и ожиданий паузы в повышении ставок ФРС США.
Но теперь по поводу Ближнего Востока в аналитических материалах зазвучали успокоительные ноты. Приводятся аргументы в пользу того, что риск разрастания конфликта на весь ближневосточный регион снижается.
А в ФРС, очевидно, наконец испугались рецессии. Сигналы на этот счет множатся.
Вот и входящая в Совет управляющих ФРС Лиза Кук заявила, что текущие уровни процентных ставок уже достаточны для снижения инфляции до целевого уровня (двух процентов). И хотя сейчас рынки еще ожидают заявлений председателя ФРС Джерома Пауэлла в среду и четверг, свое действие её слова оказали.
В итоге, по совокупности факторов, началась фиксация прибыли от предыдущего роста цен на главный защитный актив. Спотовое золото в понедельник подешевело на 0,5%, до 1984,24 доллара за унцию, в то время как декабрьские фьючерсы просели на 0,4%, до 1,991,15 доллара за унцию. А уже во вторник, 7 ноября 2023 года, золото вновь подешевело до 1970 доллара за унцию, увеличив потери предыдущей сессии. Аналитики усматривают в такой динамике, прежде всего, результат ожиданий в отношении действий ФРС США.
Однако для золота, пояснили «Моноклю» эксперты, это отнюдь не фатально.
Драйвером цен на золото может быть спрос центробанков
Цены на золото с минимумов октября уже выросли почти на 10%, отражая усиление геополитического напряжения на Ближнем Востоке, отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев. В последние дни, по словам эксперта, повестка начала постепенно «перевариваться», и для золота есть риски начала локального коррекционного отката.
Ключевым фактором давления на драгметалл, полагает он, остаются высокие реальные процентные ставки в США. В то же время последний стейтмент ФРС можно интерпретировать как сигнал к окончанию жесткой ДКП. Снижения ставки не стоит ожидать в ближайшие месяцы, но ожидания смягчения позиции регулятора могут постепенно закладываться в котировки золота.
«Таким образом, краткосрочный взгляд на золото осторожный, есть риски сползания к 1890—1920 долларов за унцию. В среднесрочной перспективе более оптимистичные ожидания — возможен подъем в зону 2000—2080 долларов», — ожидает Дмитрий Пучкарев.
Котировки золота выросли более чем на 10% от своих минимумов 6 октября, по всей видимости, завершив большую коррекцию, которая длилась с мая по октябрь, подтверждает финансовый аналитик маркетплейса «Финмир» Павел Сокол. Декабрьский фьючерс на COMEX торгуется утром во вторник по 1976 долларов за унцию.
Технически, отмечает аналитик, золото смотрится позитивно, но после такого роста сейчас вероятно продолжение коррекционной консолидации в диапазоне 2019-1965 долларов (котировки декабрьского фьючерса на COMEX), а после её завершения очень вероятно продолжение восходящей динамики с целью в районе майских максимумов.
Росту золота способствует два фактора, считает Павел Сокол. Во-первых, повышенный спрос на фоне геополитической нестабильности и регионального конфликта на Ближнем Востоке. Во-вторых, повышенное потребление. Так, по недавно опубликованным данным, мировое потребление золота в третьем квартале составило 1147,5 тонны, что на 8% выше среднего пятилетнего значения.
Также стало известно, что мировые центробанки в третьем квартале купили 337 тон, что на 120% больше, чем в предыдущем квартале. За девять месяцев этого года они купили 800 тонн, что на 14% больше аналогичного периода прошлого года по данным World Gold Council, WGC. Рекордсменом тут выступает Народный Банк Китая, который увеличил свои запасы только в третьем квартиле на 78 тонн. Не пассивна на рынке золота и Россия.
На этом фоне интересно то, добавляет Павел Сокол, что, по данным Bloomberg, активы биржевых фондов (ETF) инвестирующих в золото, сокращаются пятый месяц подряд и достигли минимумов с 2020 года.