В пятницу вечером после закрытия рынка компания Ленэнерго опубликовала отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2023 года. Отчет оказался ожидаемо сильным: выручка генерирующей компании увеличилась на 14,6% до 77,77 млрд руб. Чистая прибыль Ленэнерго выросла на 29,7% до 19,06 млрд руб. А вот у кого-то из спекулянтов в пятницу не выдержали нервы, так как за последний торговый день котировки привилегированных акций упали на 1,9%. В моменте цена доходила до 203,5 руб.
Несмотря на тот факт, что обыкновенные акции Ленэнерго продемонстрировали кратный рост за последний год, основной интерес представляют именно привилегированные акции компании. Дивидендная формула по данному типу бумаг прописана в Уставе компании и рассчитывается как раз по чистой прибыли из отчетности РСБУ. По этой причине так важны результаты которые публикует компания именно в данном формате отчетность.
Проведя нехитрые калькуляции можно констатировать, что на одну привилегированную акцию за 9 месяцев 2023 года компания заработала 20,43 руб., что при цене закрытия пятницы дает 9,89% дивидендной доходности. Впереди остается 4 квартал, за который в консервативном сценарии компания может заработать около 4 млрд руб. или 4,29 руб. дивидендов на одну привилегированную акцию. Таким образом, по итогам 2023 года акционеры генерирующей компании могут рассчитывать на дивидендную доходность около 12% годовых!
Нельзя сказать, что 12% годовых - это высокая доходность, особенно учитывая высокие ставки в экономики и доходность в альтернативных финансовых инструментах, которые имеют меньше риска. Тем не менее, для долгосрочных инвесторов зафиксировать такую доходность вполне сносно, особенно учитывая индексацию тарифов на электроэнергию с 1 июля 2024 года и последующую ежегодную индексацию, которая повлечет увеличение чистой прибыли и рост дивидендов, соответственно. Также отмечу, что для среднесрочной идеи данная бумага также хорошо подходит, так как после публикации РСБУ за 2023 год и рекомендации по дивидендам существует высокая вероятность активных покупок в бумаге, так как потенциальная доходность будет существенно выше других компаний.