Маркетмейкер – это профессиональный участник торгов, заключивший договор с биржей на поддержание ликвидности выбранного им инструмента.
Не стоит путать его с "крупными ребятами" способными двигать рынок в ту или иную сторону. Такие участники рынка тоже есть и они могут единолично влиять на котировки с помощью больших объёмов.
Для поддержания ликвидности в определённом активе маркетмейкер выставляет в стакан заявки на покупку и продажу в определённом объёме, всё определяется договором с биржей. Если быть более точным, деятельность маркетмейкера регулирует закон "Об организованных торгах".
По факту маркетмейкер это робот, который зарабатывает на спрэде между разницей ценой покупки и продажи. И плюс ко всему на комиссиях с биржи за выполнение условий договора. Важно, что в первом случае возможен и убыток, особенно при высокой волатильности, когда необходимо строить направленные позиции. Самое лучшее время для маркетмейкера это когда штиль на рынке. На консолидации происходит достаточное количество сделок в узком торговом диапазоне. Маркетмейкер видит биржевой стакан полностью, все заявки, то есть обладает полной картиной в отличие от обычного участника рынка и имеет специально настроенные алгоритмы для лучшей работы.
Помимо обеспечения спроса и предложения, маркетмейкеру разрешено создавать видимость торгов. Народ приблизительно всегда торгует 1к1 в лонг и в шорт. При дисбалансах маркетмейкер встаёт на одну из сторон (на меньшую) чтобы нивелировать значительные скачки цен.
Вмешательство маркетмейкера не особо эффективно когда на рынке только продавцы или покупатели. Он выступит второй стороной сделки и будет торговать направленно до тех пор пока баланс спроса и предложения не восстановится. Выступая против рынка маркетмейкер в моменте может нести убытки, но его действия позволяют ему разворачивать свою позицию позже и компенсировать потери косиссиями от биржи.
Вывод: задача маркетмейкера прежде всего сводить торги и заботиться о стабильности рынка, это неотъемлемая часть.