ИНП РАН отмечает, что текущие темпы роста экономики выводят годовой ВВП в +3,6%.
Прогнозируется, что производство увеличится на 4% к 2022 г.
Основная движущая сила промышленного роста – связанная с ВПК обработка (хотя восстановительный рост присутствует и в ряде других секторов).
Обрабатывающая промышленность в октябре продолжает выглядеть сильно, хотя индекс Russia Manufacturing PMI от S&P несколько снизился (53,8 против 54,5 в сентябре).
S&P отмечает, что рост обработки идёт за счёт внутренних заказов (импортозамещение + новые клиенты + улучшение конъюнктуры). Подчеркивается рост цен по всей промышленности, как со стороны издержек, так и со стороны сбыта.
Благоприятные условия позволяют сектору обработки нанимать новых сотрудников, инвестировать в оборудование и наращивать запасы.
Также ИНП РАН отмечает значительное улучшение ситуации с доходной частью госбюджета. По итогам 9 мес. траектория его доходов выходит на уровень 2022 г. (поступления – 19,7 трлн руб.). Но тут нужно учитывать инфляцию (6%) и ослабление рубля. Т.е. в реальном и долларовом измерении ситуация несколько хуже.
Рост доходной части бюджета произошел за счет ненефтегазовых доходов, которые увеличились на 2,9 трлн руб. (+26% г/г).
Мы наблюдает мультипликативный эффект бюджетной накачки ВПК. Госрасходы на ВПК – заказы по другим отраслям (транспорт, металлургия и пр.) – общее повышение зарплат и занятости – рост потребительского и инвестиционного спроса, кредитной активности – увеличение бюджетных поступлений. Примерно по такой схеме США поднимали свою экономику во 2-й мировой войне. Но тут нужно учитывать, что у них отсутствовала международная изоляция и достигнутые результаты с лихвой окупили понесенные затраты.
Для инвесторов, занятых в сфере Private Equity, подобный характер роста обработки предопределяет повышенное внимание к проектам, нацеленным на импортозамещение (финтех, ИИ, дроны и пр.) и развитие связей со странами, через которые проходят новые связи РФ с внешним миром.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал
https://t.me/atlantcapital_free
На канале разбираем конкретные инвестпроекты, проводим онлайн трансляции с экспертами, ведем криптовалютный портфель